第14章 索羅斯教你評估基金價值(4)(1 / 3)

⑤基金管理人或基金托管部主要業務人員一年內變更超過50%

⑥重大關聯交易

⑦基金管理人或基金托管人受到重大處罰、重大訴訟、仲裁事項

⑧基金提前終止、基金開放部分發生巨額贖回、其他重大事項

5. 其他報告

法律、行政法規以及中國證監會規定應予披露的其他信息,公開披露基金信息涉及財務會計、法律等事項的,應當根據有關規定由具有從事證券業務資格的會計師事務所、律師事務所等專業機構審查驗證,並出具書麵意見。相關專業機構及其人員應當保證其所出具文件的內容沒有虛假、嚴重誤導性陳述或者重大遺漏,並對此承擔連帶責任。

分析各種信息

1. 閱讀基金招募說明書

在購買基金之前,要仔細閱讀招募說明書,因為招募說明書是基金最重要、最基本的信息披露文件,有助於投資人充分了解基金。不過,招募說明書長達萬字,該如何閱讀?這裏給大家提供六大主要要素。

(1)基金類型

不同類型的基金具有不同的投資理念、投資目標(是長期資本增值收益,還是穩定的現金紅利分配)和投資風格,對投資收益的追求與風險的控製也各不相同,對基金類型的判斷和認定,將有助於投資者對適合自己風險偏好和收益目標的基金進行投資。

(2)基金管理人

基金管理人部分介紹了基金管理公司的情況、基金經理的專業背景和從業經驗。投資者應考察基金經理在該基金任職期的長短以及業績表現,如果其曾在其他基金任職,從其他基金過往的表現可了解其投資風格以及投資效益。

(3)投資策略

投資策略是投資目標的具體化,即描述基金將如何選擇股票、債券以及其他金融工具。比如,其挑選股票的標準是小型快速成長公司還是大型績優公司?持有債券的種類是國債還是企業債?目前多數基金還對投資組合中各類資產的比例做出限定。此外,招募說明書中提及的隻是基金可能投資的範圍,至於基金具體投資了什麼證券,可通過每季度的投資組合公告了解。

(4)風險

理解風險對一個投資者是至關重要的。基金應該詳細說明其投資潛在的風險。例如,債券基金通常會重點分析其所投資債券的信用度,以及利率變動對基金淨值的影響等。關於風險,國內的基金一般從市場風險、信用風險、流動性風險、管理風險等方麵進行描述。

(5)費用

基金的費用主要有銷售費用(申/認購費、贖回費)、各種運作費和稅費。這些費用信息在招募說明書中有詳細說明,以便投資者比較各基金的費用水平。

(6)過往業績

過往業績可以在一定程度上體現基金業績的連續性。開放式基金每6個月會披露公開說明書以及新招募說明書中的信息,其中經營業績部分會對基金曆史上單位淨值的最高值、最低值和期末值進行回顧比較,有時也披露基金最近6個月的淨收益、資產淨值以及淨值增長率。

2. 怎樣看基金排行榜

在公開的基金業績排行榜中,較為普及的是銀河證券基金研究中心、晨星等機構發布的排行榜。這些基金業績排行榜都會列出過去1周、1個月、3個月、6個月、1年、2年的回報率和排名,這樣我們既能看出一隻基金近期的表現,也知道這隻基金中長期的表現。基金在每個評比期間的排名各不相同,到底要以哪一個數字為準呢?