1127年，元和三年一月，趙構正式在臨安稱帝，以臨安為帝都，改國號為南宋，1127年改年號為高宗建炎元年。
至此，南方正式脫離北方的掌控之中，已不承認北方對其的統治。
而身在京都洛陽的聖宗趙翟聞知此事，也大驚。因其脅迫宋徽宗趙佶退位得到的皇位，一直未能坐穩大宋江山，都沒有正式的國號，隻能以大宋自居。但隨著南方國號的命名，決定脫離原有的有名無實的稱呼。遂於同月，改國號為大宋，改年號為中興元年，遂此發布四方，統治洛陽地區以及周邊範圍地區(南陽地區、關中、夔州、荊北等)。
剛到達日照鎮的宋徽宗趙佶得知其兒建立南宋的消息，大怒不已，氣的怒火攻心，口吐三口血，臉色鐵青，道：“不孝之子，竟反叛吾之政權，與趙翟小兒有何區別，真是氣死吾也。”連著把趙翟也罵了一遍，要是趙翟在此，肯定會反駁，這是你生的兒子，關我什麼事，又不是我讓他反叛的。
“吾兒，趕快發布詔令。”
“請父皇吩咐。”
“遂於日照立都，改國號為新宋即東宋，改年號為‘中元’元年，吾兒欽宗趙桓應重登帝位，吾徽宗趙佶視為太上皇。”
“是，父皇吾立即傳召天下。”
隨著吾兒的出去，又開始埋怨起趙翟，要不是受趙翟小兒的影響，不孝之子哪敢公然脫離吾的統治而反叛，願趙翟小兒也被其弟謀朝篡位。但誰又想得到趙翟其心早已不在皇位上。
欽宗趙桓重登大寶，徽宗趙佶登上太上皇的寶座，重建新宋（東宋）政權的消息一經傳出，立即讓原本長江以北的勢力開始重新倒向徽宗趙佶一方。雙方最終約定以長江為線，相互提防，又相互攜手合作，一起對付寄居在汴京地區、潁昌府、陳州、蔡州、潁州以及周邊地區的金遼大軍，提防金遼大軍有繼續南下之勢。
還正在西輔黃河以北一線與金遼大軍交戰的聖宗趙翟一方，接到了聖宗的旨意，要其早日退兵，回大宋駐守，已無必要繼續交戰下去，會有大軍接應你們的。
良臣一接到聖宗的旨意，也開始著手準備退兵，繼續交戰下去得不償失。畢竟這些時日的戰鬥，部下損失慘重，早已喪失了進取的銳氣，士氣已失，不可再戰下去，以免引發全麵崩潰征兆。
午夜時分，在南岸前來接援大軍的接應下，秘密撤離，退回汜水關內。
清晨，當金遼一方發現已失去了對方的身影，遂開始決定撤軍，準備回擊澶州後方。
但此時嶽飛正接到徽宗趙佶發給他的諭旨，讓其盡快退兵，退回山東，駐守其北部。可嶽飛明顯不想放棄這裏的百姓與國土，遂決定與此城共存亡，遂不退兵。沒有了後方的支援，已成為一座孤城。
天遂不如人願，形式發生了極大的變化。其後方已出現回師的金遼分師，準備兩麵夾擊澶州。
嶽飛陣營中明顯不如以往平靜，騷亂不止，根本承受不了金遼大軍夾擊的壓力。嶽帥看在眼裏，急在心裏，又沒辦法製止，隻希望老天爺能給他們一線生機。