劉憑是江蘇沛縣人，由於有軍功，被封為壽光金鄉侯。
他跟著稷丘子學道，經常服用石桂英和中嶽嵩山的石硫黃，已經活了三百多歲麵貌還像少年人，尤其擅長閉氣的功夫。
他曾到長安去，長安的很多商人聽說他有道術，就去拜見他，有的請求學道，有的請他祐護。
劉憑都答應下來，結果有一百多人跟著他走，還帶著各種東西，價值萬金。
他們一行走到山裏時，遇見了幾百名強盜，強盜們拔刀張弓從四麵包圍上來。
劉憑對強盜們說：“你們應該善良地做人，如果沒有才學品德，做官拿俸祿，就應當出力氣種田做工。現在你們披著人皮，懷著狼心，白日搶劫，害人利己。告訴你們，這樣做隻能使你們變成一具具死屍去喂烏鴉老鷹，你們的弓箭一點也派不上用場！”
強盜們大怒，用弓箭射劉憑一行，結果箭都掉轉頭去射中了他們自己。
片刻之間起了大風，刮倒了樹木揚起漫天塵沙。
劉憑大叫道：“你們這些畜牲竟如此胡作非為。天兵們給我先把那些強盜頭目殺掉！”
劉憑話音剛落，就見強盜們一個個都倒在地上，雙手被反綁在背後，一點也動不了，都張著大嘴急促地喘氣，像要憋死了。
其中的三個頭目鼻子流血腦袋開裂，當場就死了。
剩下的強盜中有那還能說話的就不斷求饒，說今後一定改惡向善。
這時和劉憑一起的客商要把強盜們全砍死，被劉憑製止了。
劉憑斥責強盜們說：“本來該把你們全殺掉，但又不太忍心。現在我放了你們，你們還敢再作強盜嗎？”
強盜們都哀求饒命，表示今後一定改行決不再作強盜，劉憑就命令天兵赦免了他們，強盜們就趕快逃散了。
有一次，一個人的妻子被妖邪纏住，多年治不好，劉憑就用道術讓那家門旁的泉水幹涸，結果發現一隻蛟渴死在泉中了。
有一座古廟，廟旁有棵大樹，樹上常常發出奇光，人停在樹下常常突然死去，鳥兒也不敢在樹枝上作巢。
劉憑又施了道術，那樹在盛夏時就幹枯而死，有一條七八丈長的大蛇掛在樹上死去，後來這棵樹再也不害人了。
劉憑姑母的兒子因為土地糾紛被抓進太守府，姑家親友太少，而對手家中親友很多，有四五十人在公堂上替對手作證說好話。
劉憑和他們爭論了很久，忽然大怒說：“你們憑著人多就敢這樣囂張嗎？！”
話音未落，忽然滿屋閃動著紅光，空中電閃雷鳴，對手的同黨親友們頓時被殛倒在地上不省人事。
太守也嚇壞了，跪下來央求道：“求您別再大顯神戚，我一定秉公而斷，決不會偏向。”
過了很久，倒在地上的人們才蘇醒過來。