從前，有三兄弟在一條僻靜的羊腸小道上趕路，天色已近黃昏(或午夜)。他們走著走著，來到了一條河邊，水太深了，無法蹚過，遊過去也太危險。然而，三兄弟精通魔法，一揮魔杖，危險莫測的水上就出現了一座橋。走到橋中央時，一個戴兜帽的身影擋住了他們的去路。
死神對他們說話了。死神很生氣，他失去了三個新的祭品——因為旅行者通常都會淹死在這條河裏。但是死神很狡猾。他假裝祝賀兄弟三人的魔法，說他們憑著聰明而躲過了死神，每人可以獲得一個獎勵。
老大是一位好戰的男子漢，他要的是一根世間最強大的魔杖：一根在決鬥中永遠能幫主人獲勝的魔杖，一根征服了死神的巫師值得擁有的魔杖！死神就走到岸邊一顆接骨木樹前，用懸垂的樹枝做了一根魔杖，送給了老大。
老二是一位傲慢的男子漢，他決定繼續羞辱死神，想要的是能夠讓死人複活的能力。死神就從岸上撿起一塊石頭給了老二，告訴他這塊石頭有起死回生的能力。
然後死神問最年輕的老三要什麼。老三是最謙虛也是最聰明的一個，而且他不相信死神。因此他要一件東西，可以讓他無論走到哪裏死神都找不到他。死神極不情願地把自己的隱形衣給了他。
然後死神站在一邊讓兄弟三人繼續趕路，他們就談論著剛才的奇妙經曆，讚賞著死神的禮物，往前走去。
後來兄弟三人分了手，朝著各自的目的地前進。
老大走了一個多星期。來到一個遙遠的小山村，跟一位巫師爭吵起來。自然，他用那根接骨木做成的“長老魔杖”作武器，無疑會獲取決鬥的勝利。對手倒地而死亡後，他繼續前行，走進了一個小酒館，大聲誇耀自己從死神手上得來的強大魔杖如何戰無不勝。
就在那個晚上，老大喝得酩酊大醉後，另一個巫師躡手躡腳地來到他床邊偷走了魔杖，並且割斷了他的喉嚨。
就這樣，死神取走了老大的命。
與此同時，老二回到了他獨自居住的家，拿出可以起死回生的石頭，在手裏轉了三次。讓他驚喜交加的是，他想娶的但不幸早逝的女孩立刻出現在他麵前。
可是她悲傷而冷漠，他們之間似乎隔著一層紗幕。她盡管返回了人間，卻並不真正屬於這裏，她很痛苦。最終，老二被沒有希望的渴望折磨瘋了，為了真正能和她在一起而自殺身亡。
就這樣，死神取走了老二的命。
但是，死神找了老三好多年，卻始終沒能找到他。老三一直活到很老以後，才最終脫下隱形衣，交給了他的兒子，然後像老朋友見麵一樣迎接死神，並以平等的身份，高興地同他一道，離開了人間。