KDJ與MACD結合——把握買賣點的左膀右臂
KDJ指標與MACD指標各有優劣，但兩者結合預測市場中短期走勢則較為準確。KDJ指標是一種超前指標，運用上多以短線操作為主，而MACD是市場平均成本的離差值，一般反映中線整體趨勢。KDJ指標的超前主要體現在對股價的反應速度上。在80附近屬強勢超買區，股價有一定風險；50為徘徊區；20附近則為安全區，屬超賣區，可買入。MACD指標則因為基本與市場價格同步移動，使發小幅信號的要求和限製增加，從而避免了假信號的出現。兩者結合利用可以更為準確地把握住KDJ指標短線買入與賣出的信號。
同時由於MACD指標的特征所反映的中線趨勢，利用兩個指標可以判斷股票價格的中短期波動。當MACD保持原有方向時，KDJ指標在超買或超賣狀態下，股價仍將按照已定的趨勢運行。因此在操作上，投資者可以用此判斷市場是調整還是反轉，同時也可以適當地回避短期調整風險，以博取短差。而如果橫盤調整已經接近尾聲，可以看到MACD仍然在維持原有的上升趨勢，KDJ指標經過調整後也已在50以上即將形成金叉，預示著股價短線上依然有機會再次上揚。
總的來說，對於短期走勢的判斷，KDJ發出的買賣信號需要用MACD來驗證配合，一旦兩者均發出同一指令，則買賣準確率將較高。結合長期對MACD和KDJ指標的運用，筆者將這兩個指標綜合得出：KDJ指標0位鈍化3天後及MACD綠柱出現第6～8根為買點。此時陰柱為最盛期，最危險的時候才最安全，也就應了這句“不在極度悲觀中賣出手中股票”的道理。當KDJ三線觸80～100區域，MACD指標出現6～8根紅柱時，筆者設定賣點，此時陽柱為最盛期，可高拋到一個高點。當然，具體操作還應視市場變化來定。
下麵我們來結合實盤具體介紹一下這種方法的運用。如圖7-5所示，“川大智勝”（002253）在2008年11月4日時，KDJ三線於0位鈍化了4個交易日，MACD指標中的DIF開始掉頭向上，日K線收出長下影線的T字陰星，明顯出現了止跌，綠柱出現第7根，MACD線開始掉頭向上，盤麵明顯發出買進信號。11月7日，DIF上穿DEA，KDJ三線於15一帶形成底部金叉，隨後股價開始出現了連續上揚，在經過紅色能量柱2連片後，股價上漲至2009年1月12日的31元。此時MACD線為紅色1.22，日線幾乎以90度上漲，在紅色能量柱縮短，綠柱將出時，一輪調整即將來臨，至3月2日最低跌至21.5元。指標所反映的整個過程真實可信度較高。
圖7-5 “川大智勝”（002253）
投資人對過去幾年股指走勢的記憶可能不是那麼的深刻，遠的先不提，還是來看看2009年7月29日之後股指的走勢。股指從月線看連續收7根月陽線後，7月29日這天，滬市股指創出了3028億的天量成交量，股指當天以下跌171點收盤。隨後，股指經過3天的連續反彈，於8月4日創出3478點反彈高點，隨後一路下探。當時股指在8月4日時的KDJ三線向上，J值觸100，MACD指標中的DIF與DEA高位黏合，紅柱開始縮短，顯示上檔壓力大，隨後股指連跌兩天後，MACD出現了第一根綠柱，DIF也已下穿DEA，KDJ三線也開始向下形成死亡之叉。若之前還看不出3478點是頂部的話，出現第一根綠柱後短線者必須清倉出局，當KDJ三線死叉向下發散，MACD連續出現綠柱，並呈柱體放長態勢，股指下跌開始加速。圖7-6中就是上證指數2009年7月29日～8月4日見頂的一個過程。讀者可打開上證日K線圖逐一對照，結合成交量、KDJ與MACD指標的走勢，更直觀地來把握這一明顯的見頂過程。