可以說，利率市場化，對中小企業是災難性的。正規民企對貸款利率很敏感，高了就不敢借了。比如2014年6月，上海地區小企業貸款的利率差不多在18%，假設貸款100萬元，每年就得還18萬元，還要再加上3%左右的手續費也就是3萬元，融資成本就接近21%。而國企和地方債把利率當作空氣，國企可以壟斷漲價，地方債根本不在乎成本和利潤，反正是公家的事情，多高利率也不怕。有的地方債是通過理財產品拿到的，一分利也無所謂，一分五也不怕，到期了借新還舊，無所謂，你不批就壞賬，錢已經變成高速公路了，我又沒有拿回家。而這樣一搞，一是中小企業和出口型企業就徹底玩兒完了；二是房貸飆升到15%的利息，那就玩兒完了，小白領再也買不起了。所以到最後，倒黴的還是貸款的白領和小老板。
利率市場化，必然導致價高者得。那麼，當今誰最敢出高價取得資金？地方政府，大國企，樓市。BAT這種互聯網大佬根本不貸款。根據商業銀行法，銀行的一切出發點就是謀利，你指望銀行降價，那是與虎謀皮。中小企業，走好，不送了。屌絲，走，去銀行，把家裏的錢拿出來，去找關係。
利率市場化，最後的難點和“瓶頸”何在？央行行長周小川曾表示，我國經濟還存在“軟約束”現象。一些地方的融資平台，作為負債主體其實不對還債負責，不借白不借，再高也敢借，借了不想還，為什麼銀行願意借呢？因為有政府背書。那麼多毫無效益的大公司，因為政府信譽擔保，永遠不會破產，永遠占用那麼多資源。倒過來，讓中小企業去承擔銀行利率市場化的成本。利率市場化的結果就是，小銀行全部變成高利貸公司。
2015年10月，央行決定，條件成熟後將不再公布存貸款基準利率。這意味著，高利貸合法化的第一聲號角已經吹響。小微企業今後要在資金價格上和大國企競爭，結局都不用想了。現在資金供大於求，好項目不多，所以暫時還看不出後果。一旦經濟轉熱，資金緊張，那麼中小企業會被立即抽貸壓貸。
有專家說，可以通過提高貸款利息1%～2%，來遏製經濟過熱。可問題是，就算提高到20%的利息水平，國企和城投公司也無所謂，反正沒有想過怎麼還債。而高利息倒是把正常的出口企業和市場化的民企外企，迅速搞死了。
日本和中國香港的房地產泡沫破裂，都是本幣利息飆升點爆的，起因各不相同，但是利率飆升的結果是一樣的。我們的利率會飆升？不可能。有關部門是低利率的最大受益者。房價高漲，隻不過是低利率受益者的合法套現工具。誰要是動利率的邪念，壯士斷腕。
可以說，利率市場化，對中小企業是災難性的。正規民企對貸款利率很敏感，高了就不敢借了。比如2014年6月，上海地區小企業貸款的利率差不多在18%，假設貸款100萬元，每年就得還18萬元，還要再加上3%左右的手續費也就是3萬元，融資成本就接近21%。而國企和地方債把利率當作空氣，國企可以壟斷漲價，地方債根本不在乎成本和利潤，反正是公家的事情，多高利率也不怕。有的地方債是通過理財產品拿到的，一分利也無所謂，一分五也不怕，到期了借新還舊，無所謂，你不批就壞賬，錢已經變成高速公路了，我又沒有拿回家。而這樣一搞，一是中小企業和出口型企業就徹底玩兒完了；二是房貸飆升到15%的利息，那就玩兒完了，小白領再也買不起了。所以到最後，倒黴的還是貸款的白領和小老板。