證券投資需要比較合理地估計公司股票的價值，必須預測該公司預期的股利和盈利狀況。通常把分析預期收益等價值決定因素的方法稱為基本麵分析，其核心在於公司股利和贏利的預測。證券市場與國家宏觀經濟政策息息相關。
在市場經濟條件下，國家通過財政政策和貨幣政策來調控經濟，或擠出泡沫，或促進經濟增長。這些政策會影響到經濟增長速度和企業經濟效益。中國證券市場是處於轉型中的新興市場，具有很強的特殊性，從而導致證券市場對宏觀經濟的反應存在特殊的不確定性。
（1） 公司未來的業績與宏觀的經濟因素相關，在進行基本麵分析時通常要把公司所在的商業環境考慮進去，包括當前國內外宏觀經濟和行業發展狀況。宏觀經濟政策的目標是使經濟在零失業率附近運行，並不是引發通貨膨脹的壓力，而這兩個目標之間存在矛盾性。
（2） 宏觀經濟政策的傳統工具是包括政府購買和稅收在內的財政政策以及調整貨幣供給的貨幣政策。擴張的財政政策能夠刺激經濟並提高GDP，但也會使利率升高。擴張的貨幣政策能通過降低利率而使經濟得到擴張。
（3） 經濟周期是指經濟往複不斷地擴張—衰退過程。由於先行經濟指標的變化會早於其他經濟變量，所以它可以用來預測經濟周期的變化。貨幣供給量（M2）是先行經濟指標之一。
（4） 每個行業對經濟周期的敏感度都不同。高敏感度的行業一般是那些生產高價耐用品的廠商，因為消費者可以選擇購買此種商品的具體時機。
（5） 宏觀經濟分析和行業分析，對於相關經濟指標數據的研究與分析是十分關鍵的一個問題。CSMAR數據庫提供了非常便利的宏觀經濟與行業研究係列數據查詢，市場通（MP）提供了非常專業的行業證券市場行情展示、新聞資訊等分析平台。