投資學實驗教程-5?5實驗過程

Covariances = corr2cov(STDs, Correlations);

然後，使用20個(讀者可以選擇其他個數，如30， 40，…)點繪製有效前沿，命令如下：

portopt(Returns, Covariances, 20);

得到的有效市場線。

3）證券組合分布

隨機產生1000個隨機組合，計算其均值、方差，用紅點表示，命令如下：

Rand(''''state'''', 0)

Weights = rand(1000, 3);

Total = sum(Weights, 2);% Add the weights

Total = Total(:,ones(3,1));% Make sizepatible matrix

Weights = Weights.brTotal;% Normalize so sum = 1

［PortRisk, PortReturn］ = portstats(Returns, Covariances, ...

Weights);

hold on

plot (PortRisk, PortReturn, ''''.r'''')

title(''''MeanVariance Effit Frontier and Random Portfolios'''')

hold off

可以明顯地看出，這1000個隨機組合或在有效前沿上或位於其右方。

5.5.2自選股構建與分析

本實驗運用金融分析係統——市場通（MP），進行投資組合的構建與分析。通過對某些個別證券或證券組合的具體特征進行考察分析，這些特征包括影響證券價格形成的機製和影響證券價格波動的因素，以及價格與價值的偏離程度等，選擇出值得投資的若幹證券。利用市場通投資組合和風險管理係統，將股票、期貨、期權、債券等商品組合成跨市場、跨品種和跨地區的證券投資組合。我們以自選股、持有股和指數化基金的構建與分析分別進行實驗。

1）自選股投資組合頁麵

自選股，顧名思義，就是可查看股票走勢，使用者自由選擇的股票庫。在投資決策前，我們可以利用市場通自選股功能，任意選擇一係列股票構建組合並進行分析。

首先進入頁麵進行相關設置。進入途徑：選擇模塊【現貨（S）】→【投組成分】→【市場通自選】→【2211市場通綜合自選】，或者直接輸入代碼2211進入。投資組合界麵主要由三部分組成。

資料來源：市場通2211綜合自選

一是【投組設定】。點擊左上方圖標，主要設置【投組設定】和【品種查詢】選擇。它可以進行自選股、持有股和主題三個方麵的投組設定，其結果顯示在對話框和頁麵的左邊。