香克利爭取到球員的轉會權之後，就開始按照自己的建隊思路買入和賣掉球員。在他執掌球隊的首個賽季，他賣掉的球員多達22人。香克利不僅在球隊建設上進行革新，在球隊訓練方式上也有自己的一套，他為利物浦引入了小型分組對抗訓練，改變了過去一直跑步的訓練方式。香克利還是一位心理大師，他經常以輕蔑的語氣評價死對頭博比·查爾頓以提升球員的自信，他的一句名言“有些人認為足球事關生死，我對這種態度非常失望，我向你們保證，足球要比生死重要的多得多”。更是被利物浦球迷評為曆史最佳語錄。
盡管香克利輸掉了他執教利物浦的第一場正式比賽，但是他的執教思路在慢慢改變著利物浦隊。1961年利物浦重回甲級聯賽；1965年，利物浦擊敗利茲聯，球隊曆史上首次奪得足總杯冠軍；1966年，奪得聯賽冠軍，並殺入歐洲優勝者杯決賽；1973年，利物浦再次奪得聯賽冠軍，並且獲得了聯盟杯冠軍；1974年，再次獲得足總杯冠軍。此後，功成名就的香克利引退，卸下了利物浦的教鞭，這個消息也震驚了整個利物浦城。1981年，香克利因病辭世。
在香克利執教利物浦期間，球隊引入了基岡、托沙克等名將，他們在利物浦期間達到個人職業生涯巔峰，並多次獲得“世界足球先生”。
鮑勃·派斯利
關鍵詞：後來者居上
香克利辭職了，留下了一個已經奠定基礎的利物浦。然而，選擇誰來延續香克利創造的輝煌成為了利物浦俱樂部的首要任務，他們最終選定了利物浦球員出身並長期輔佐香克利的鮑勃·派斯利。不過因為香克利太過於成功，麵對的壓力非常大，派斯利一開始並不願接手。然而，曆史證明，派斯利是非常合格的香克利繼任者，也是非常成功的利物浦主教練。
從1974年到1983年，派斯利擔任利物浦主教練長達9年，然而令人吃驚的是，在這9年中他為利物浦帶來了驚人的19座冠軍獎杯，其中包括6次聯賽冠軍（1976、1977、1979、1980、1982、1983）、3次歐洲冠軍杯冠軍（1977、1978、1981）、3次聯賽杯冠軍（1981、1982、1983）、1次歐洲聯盟杯（1976）、1次歐洲超級杯（1977）和5次慈善盾冠軍（1974、1976、1977、1980、1982）。香克利奠定了利物浦強大的基礎，派斯利則把利物浦提升到了整個歐洲超級強隊和英格蘭超級霸主的地位，兩人合力打造了利物浦曆史上最為輝煌的年代。
派斯利超越香克利的地方，就在於他率領利物浦在歐洲的成功。1976-1977賽季，利物浦第一次染指歐洲冠軍杯，開始了稱霸歐洲的曆史。派斯利在賽後說：“我們為國家贏得了榮譽，這也是我最成功的時刻，不過我不想喝酒，我要清醒地體驗現在的每一秒，今晚我和教皇會是羅馬最清醒的兩個人。”1978年和1981年，利物浦又兩度登上歐洲之巔，風頭之勁一時無隊能及。
在派斯利執掌球隊時期，他引進了後來成為利物浦傳奇名將的達格利什等人，為利物浦上世紀80年代輝煌的延續構建了骨架。1983年，派斯利跟隨著香克利的腳步，在球隊戰績鼎盛時期辭去了利物浦主教練的職務。1996年，為了永遠銘記他為利物浦所做的貢獻，球隊在安菲爾德球場修建了派斯利門，上麵書寫了“你永遠不會獨行”這樣一句由派斯利留下的名言。
關鍵詞：海瑟爾慘案
派斯利的辭職，讓利物浦管理層陷入了9年前同樣的境地。不過他們又很明智地選擇了一位接任者，他就是法爾甘。在他執教的首個賽季，依靠著派斯利構建的框架，他率領利物浦奪取了聯賽、聯賽杯的冠軍，並在意大利擊敗了羅馬，再次稱雄歐洲冠軍杯，成為了三冠王。
從香克利到派斯利再到法爾甘，利物浦已經輝煌了20餘年，此時的利物浦令所有對手畏懼。從1974~1984的10年，利物浦7奪英聯賽冠軍、4捧歐洲冠軍杯。然而，物極必反、否極泰來，1985年5月的一場禍事卻讓利物浦20年的輝煌就此中斷，那就是著名的海瑟爾慘案。這場慘案不僅影響了利物浦，也影響了整個英格蘭的球隊，甚至可以說改寫了英格蘭足球的曆史。
1985年5月29日，利物浦與尤文圖斯在冠軍杯決賽中相逢，地點在比利時布魯塞爾的海瑟爾體育場。由於歐足聯賽前把一個球門後的看台分配給利物浦球迷，但是卻有不少尤文圖斯的球迷從比利時人手中買到該看台的球票，球票工作的混亂，使得現場沒能把利物浦和尤文圖斯的球迷分隔開，而球場上也沒有足夠多的工作人員將兩隊球迷分開。
開賽前一個小時，衝突爆發，雙方球迷都有不斷的相互辱罵和投擲行為發生。利物浦的流氓球迷發起了攻擊，尤文圖斯球迷則四散而逃，在擁擠的過程中導致一部分看台突然倒塌，39個球迷遇難，其中有38名尤文圖斯球迷，並且有300多名球迷受傷。
在隨後進行的比賽中，利物浦不敵尤文圖斯，輸掉了冠軍。而賽後，所有的英國球隊被禁止參加歐洲比賽5年，而利物浦則被禁止參加歐洲比賽7年。
在這樣的慘案發生之後，原本賽季末就將離任的利物浦主教練法爾甘不得已隻能以這樣一個慘案結束了原本應該很輝煌的利物浦執教生涯。
歐足聯的重罰，讓利物浦和英國球隊擔負了巨大的壓力，利物浦輝煌了20餘年的曆史也就此戛然而止。如果慘案沒有發生，利物浦會一直延續他們的輝煌嗎？如果慘案沒有發生，會有此後曼聯的崛起和利物浦的衰落嗎？如果沒有慘案，英格蘭足球將會是什麼樣子？然而，曆史沒有如果，這些我們隻能猜測。但是曆史畢竟已經出現，即使利物浦此後幾個賽季也取得了一些冠軍，但是沉重的打擊還是讓他們的輝煌隻延續到上世紀80年代。而利物浦的衰落，也讓死對頭曼聯從上世紀90年代開始了超越利物浦的曆程。