股市中最大的敵人是自己
由於投資者是有限理性的，在其投資決策過程中常會受到各種心理因素的影響，從而出現大量認知行為偏差。通俗講就是智力正常、教育良好的聰明人卻經常做傻事。
——沃倫·巴菲特
巴菲特認為，在任何一項投資中，投資者能否長期取得投資的成功，智商並不是第一重要的，更重要的是情商。因此，在巴菲特看來，股市中最大的敵人就是自己。投資者不僅要堅決做自己認為對的事情，還要在別人瘋狂的時候保持清醒頭腦，不要陷入“集體瘋狂”之中。
格雷厄姆也認為投資者最大的敵人不是股票市場，而是自己。投資者就算具備了投資股市所必備的財務、會計等能力，如果他們在不斷震蕩的市道裏無法控製自己的情緒變化，也很難從投資中獲利。巴菲特是這樣解釋格雷厄姆的主張的，他認為：“第一，要把投資股票當做一樁生意來看待，這樣將會使你擁有與其他市場上的投資者非常不同的投資觀點；第二，要有安全利潤空間概念，因為它將帶給你競爭優勢；第三，要以一個真正投資者的態度麵對股票市場。如果你具備了格雷厄姆主張的投資心態，你已經99%領先於其他投資者了，這對你而言是一個很大的優勢。”
在股票投資中，萬千股民都期望找到“炒股絕招”、“製勝法寶”、“跟莊秘訣”，從而在股市中所向披靡，建功立業，迅速致富。許多股民經常會遇到這樣的情況，麵對同樣的基本麵信息，會見好見壞；麵對同一張技術圖表，會見仁見智；麵對同一條政策消息，會見多見空。巴菲特認為，任何一種投資理論或操作策略，都必須靠人的心智來駕馭。由此他指出，任何一種投資理論或操作方法，最後還要結合當時的具體情況來研判與決策。
相信很多初涉股市的投資者都有這樣的尷尬，買了就跌，一拋就漲，好像莊家就缺自己那幾千股一樣。
即使有一些經驗的投資者，如果統計一下他們持有一隻股票的時間，也會驚訝地發現：在套牢和保本（微利）階段持有股票的時間最長，一旦股票有了20%～30%的漲幅則如燙手的山芋，隨時準備拋出。原來贏利的日子是這麼難熬。
或者有的投資者滿眼是黑馬，買了幾天又有了“新歡”，“舊人”自然已經看不上眼了，馬上換股。往往結果是兩麵挨耳光，放掉的繼續漲，買入的如死水一潭，然後再換……究其原因，無非是人性的弱點使然。
炒股怎麼賺錢？無非是“低買高賣”。但如何把握買賣時機，則取決於個人的心態了。
要想戰勝自己，在股市中取勝，炒股時要做好以下幾方麵的功課。
1.炒股先看大勢
不要相信自己屬於永遠跑贏大盤的高手。和大趨勢作對永遠會失敗，就像如果你在2001年到2005年夏買入股票長期持有和2006年獲小利就跑同樣愚蠢。
2.選擇適合自己的交易方式
如果不是職業投資者，建議散戶不要頻繁做短線，不妨學習巴菲特的“長捂不放”策略。大家可以根據自己的個性偏好，選擇投資方式：跟隨熱點或挖掘冷門、中長期持有或波段操作、目標位操作或隨機而動……
3.作好研究
不要僅憑一句消息或者別人推薦就急於買入。你可以通過互聯網得到很多信息，隻要你肯下工夫。不要隻從證券媒體上獲得信息，很多大眾傳媒、行業媒體上都有有價值的新聞等待你去發掘。不看股評家的推薦，要看競爭對手對他的評述和行業動態。
4.製定合理的贏利目標
能獲得超越銀行利率數倍的收益就應該滿足了。當然這不意味著保守，隻是當你已經遠遠完成20%～30%的年度收益目標以後，你會比較平和地做新的股票。股市裏的錢是賺不完的，我們隻能拿走屬於自己的一部分。人家水平高，一年翻幾倍，欣賞一下就是，不要攀比。要知道，往往“無心插柳柳成蔭”。
看到別人的股連拉漲停，自己的股票舉步維艱，自然不是滋味，但請先問問自己當初買入的理由是什麼，目前環境是否變化了。如果判斷的確失誤，要勇於承認，即時抽身。但是出來以後不要急於介入下一隻股票，首先要反思一下教訓，平衡一下心理，再按照自己的投資思路選擇新的目標。
如果你確定了中線目標，就不要在意每天的實時漲跌。多看周線和分時圖，別太在意日線。經常想想如果我是莊家會怎麼操盤，這可以幫助你理解股票的走勢。
投資箴言
不要天天看股票，適當給自己放個假，調整一下心情很重要。即使行情不好，生活中還有很多有樂趣的東西可以體驗。如果有一天，你發現自己的情緒不會再隨股票的漲跌而波動，你才真正在股市中戰勝了自己。
巴菲特的投資心理學
很多人比我智商更高，也比我工作時間更長、更努力，但我做事更加理性。
——沃倫·巴菲特
在投資實踐中，許多投資者對市場給予了過多的關注，對市場的變化常常反應過度。事實上，人們對股市的下挫並非沒有思想準備，問題在於到底有多少人眼看著自己賬麵上的資金減少而能夠鎮定自若。
巴菲特認為，成功投資者必備的一種素質就是從資金到心理上都能為市場出現的上下波動作好準備。你不僅要從理智上接受市場可能出現的任何變化，同時還要保持鎮定與獨立的判斷能力，這樣就能避免麵對情況變化而無所適從。事實上，如果你堅持認為自己當初的決定正確，就不必理會市場的任何變化，並對市場的下挫保持應有的從容態度，就像格雷厄姆所指出的那樣：“一個真正的投資家極少被迫出售其股票，而且他們擁有在任何時候都能對當時的市場情況置之不理的自由。”可是，隻有極少數的投資者能夠做到這一點。在真實的情況下，人們常常在一聽到風吹草動的情況下便迫不及待地作出決定。所以有人說，在投資市場上，99%的人都患有“多動症”。
如果你現在擁有一筆閑置資金，你準備將其用來購買股票。此時，你心裏也明白，股市的過熱情況已經持續了一段時間，許多股票的價格較此前有了很大的增長。你心裏非常清楚此時購買並不是最佳時機，你看準的股票將來肯定會麵臨調整，那時候買入將會安全得多。你可能等了兩三天，最多一周，那隻股票價格依然沒有下調，於是你等不及了，心想：“買吧，也許它還會漲幾周，可別錯過了這個機會，大不了過幾天賣了，等跌了再買。”你的這種想法的確很美好，但也太天真了，甚至可以說太無知了。這樣做的結果大多是你在股票上漲時買入，在下跌時賣出，就和無數與你有同樣夢想的投資者一樣，總是抱著聰明的想法在做著傻事。
作為一個理智的投資者，你應當對市場的任何變化做到處變不驚。如果投資者麵對市場毫無理由的下挫時（我們得承認這種情況時常出現），總是感到驚慌失措，無所適從，甚至棄股而逃。或者你雖然沒有行動，但卻不時感到惴惴不安，感到自己馬上就要變成流落街頭的窮光蛋了。投資者的這種脆弱心理常常讓自己原本擁有的優勢變成劣勢，你對自己曾經非常有信心的決定也開始不那麼自信了，你時刻關注別人的行動與看法，生怕錯過什麼。這種提心吊膽的心情對投資者來說非常有害，我們不僅不能從投資中感到支配金錢的快樂，甚至連我們對生活與幸福的感受度也會因此遭受損害。相對於那些對市場信息高度敏感的人來說，那些一旦選擇了股票便放心地準備長期持有的人卻要省心得多，他們並不關注股價每天的變化。這樣一來，他們也就免於遭受由於判斷失誤而帶來的痛苦。
人們的從眾心理在投資領域中常常表現得非常突出，所以才會不時出現投資者爭相購買或爭相拋售某隻股票的情形，可這樣做的結果會是什麼呢？你會永遠跟在別人的後麵，而你希望的收益也將一次次化為泡影。這可能就是所有投資者最容易犯也最難改正的一個缺點吧。
因此，巴菲特告誡投資者，不要因為別人的錯誤判斷而落荒而逃，無論何時都不要失掉自己清醒判斷的能力，同時還要保證自己不受他人情緒的影響。無論市場風雲如何變幻，你隻需要抓住最根本的，即保持對企業清醒客觀的認識就行了，至於其他來自市場及他人的行為與情緒，可以統統忽略掉。
投資箴言
就像巴菲特所說的那樣：“隻有設法在別人貪婪的時候保持謹慎，才能在別人都謹小慎微的時候勇往直前。”股市是一個以人的理性為主導的場所，要想當一個成功的投資者，並不需要超人的智商。成功在很大程度上得益於優秀的個人品質：自律、耐心、睿智和果斷。
成功與自製力是分不開的
我們沒有必要比別人更聰明，但我們必須比別人更有自製力。
——沃倫·巴菲特
有一次，巴菲特參加了一場戶外高爾夫運動。他的球友們決定打一個賭：如果不能一杆進洞，隻需要付出10美元；而如果做到了，可以獲得20 000美元。幾乎所有人都接受了這個建議，但巴菲特拒絕了，他說：“如果不學會在小的事情上約束自己，在大的事情上也不會受到內心的約束。”
在巴菲特四五十年的投資生涯中，正是因為蔑視和回避了眾多的市場誘惑，他才躲過20世紀60年代的“電子風潮”，躲過20世紀80年代的“生物概念”、“垃圾債券”，也躲避了20世紀末的“網絡鬧劇”。