觀音菩薩捉起小白蛇，放入法海手中的紫金缽盂裏，說：“法海禪師，你回去後把紫金缽盂埋在雷峰塔下。十八年後，白素貞就會功德圓滿。”法海俯身合十道：“遵旨。”觀音又對小青說：“青兒姑娘，你我有緣，就隨我到普陀山去吧！隻要你潛心修煉，就能夠除盡野性，修成正果。”
說完，觀音菩薩又將楊柳枝在小青頭上輕輕一揮，小青立即變成一條青蛇，在柳枝上爬來爬去。然後，觀音菩薩又將青蛇放入金童的淨瓶中。躺在繈褓裏的許夢蛟，哪裏知道自己剛剛滿月，就要與母親離別。他鼓著眼珠看來看去，最後將目光落在觀音菩薩身上。
觀音菩薩也看到了他，二人四目相對。觀音舉步來到許夢蛟麵前，仔細端詳一番，對許仙的姐姐說：“此子氣宇軒昂，福澤深厚，可惜他父母與佛祖有緣，不能親手將他撫養成人，因此，撫養孩子的重任，就落在你這個當姑媽的身上了。”說完，領著金童玉女踏上彩雲，冉冉升空而去。
誰也沒想到，原本是滿月喜慶的熱鬧場麵，頃刻間變成一家人生離死別的告別儀式。當觀音菩薩駕雲離開後，在座的所有賓客，都覺得自己剛才做了一場怪誕不經的夢！許仙拖著沉重的腳步回到臥室，無精打采地躺在床上。回想起與白素貞在西湖斷橋邊相遇以來的種種經曆，覺得如夢幻一般。
想著想著，他突然茅塞頓開，喃喃自語道：“世事紛擾繁亂，我還留戀什麼呢！”於是這一夜，他以臥室作禪房，一心念佛，直至黎明時分。第二天，他告別親人，來到金山寺，削發為僧。其實，他說自己了無牽掛，也未必是真。每當月冷風清之夜，他獨坐禪房，經常想起悠悠往事。
許仙出家後，她的姐姐對許夢蛟關懷備至，視如己出。不久，她也臨盆分娩，正如白素貞所料，生下一個女嬰，按照許仙的建議取名為“紅蓮”。紅蓮長得清秀可愛，同與許夢蛟吮吸許氏的甘甜乳汁。許氏雖然每日操心費力，手忙腳亂，卻是笑容滿臉，心滿意足。
光陰似箭，日月如梭。轉眼間，白素貞已在雷峰塔內度過了六個春秋。許夢蛟已是六歲的兒童了。李仁見他聰明伶俐，乖巧懂事，就送他到一所私塾讀書。教書先生雖然是一名落第秀才，但人品端正，博學多才，很受學童的尊敬。
許夢蛟從《百家姓》、《千字文》、《三字經》讀起，很快掌握了許多知識。不到兩年時間，便可將書中內容倒背如流，並能深刻領會其中的含義。其他孩子還在搖頭晃腦背誦《百家姓》的時候，先生就開始教他《千家詩》、《論語》、《孟子》、《大學》、《中庸》等比較深奧的知識。
許夢蛟勤奮好學，很快將這些書籍消化得幹幹淨淨。十二歲那年，他已是才高八鬥，學富五車了。私塾先生找到李仁，對他說：“夢蛟這孩子真是個奇才！今年可以送他去考秀才，我相信他一定能夠考中。”李仁有些懷疑，說：“這……不大可能吧，他畢竟才十二歲呀！”
先生認真地說：“沒問題，一定能夠考中。”既然先生的語氣如此肯定，李仁便不再懷疑了，親自送許夢蛟去考場。到了發榜那天，果然不出老師所料，許夢蛟名列第一名。李仁夫婦高興得整日手舞足蹈，合不攏嘴。其實，還有一個人比他們夫婦更興奮，她就是紅蓮。
紅蓮比許夢蛟小三個月，二人青梅竹馬，兩小無猜。許夢蛟考中了秀才，她怎能不高興呢？此後，許夢蛟繼續刻苦攻讀。三年後參加鄉試，考中了舉人。在這方圓數百裏的範圍內，一個十五歲的少年竟能考中舉人，這還是前所未有的新鮮事。
許夢蛟的大名不脛而走，許多仰慕他的人紛紛登門拜訪，地方官吏也派人送來厚禮表示祝賀，還有一些媒婆搖唇鼓舌，前來提親。然而，許夢蛟雄懷大誌，為了躲避這種喧鬧的環境，征得姑夫和姑媽同意，雇了一個書僮，挑著一擔書本，租賃一間幽靜瓦屋，兩耳不聞窗外事，一心隻讀聖閑書。
三年後，許夢蛟在書僮的陪伴下，進京趕考，結果考中進士，取得參加殿試的資格。殿試由皇帝親自主考，許夢蛟獨占鼇頭，高中榜首，被欽點為狀元。