4.基金投資法則四：忽視短期表現，選擇持續性好的基金
如何選擇表現優異的價值型基金、成長型基金，或者是資本增值型基金呢？林奇認為，大多數投資者是通過基金過往的表現來選擇的，尤其是最近一段時間的表現。然而，在林奇看來，“這些努力都是白費的”。
這些投資者通常會選取理柏（Lipper）排行榜上最近1年或最近半年表現最好的基金管理人，並將資金投資於這個基金，“這種做法特別愚蠢。因為這些基金的管理人，通常將大部分資金冒險投資於一種行業或一種熱門類型的公司，並且取得了成功。而在下一年度，若這個基金管理人不是那麼幸運，則可能會排到理柏排行榜的最後”。
基金業中的短跑冠軍未必能是長跑冠軍。國內同樣的例子也並不少見。關鍵在於，冠軍背後的原因是什麼？基金更長一段時期內業績表現是否穩定，是否表現出持續性更為重要。
因此，林奇給出了法則四：不要花太多時間去研究基金過去的表現，尤其是最近一段時間的表現。“但這並不等於不應該選擇具有長期良好表現的基金，而最好是堅持持有表現穩定且持續的基金”。
這涉及我們評估基金業績表現的一個重要方麵：收益持續。尤其是普通投資者，如果你不能很好地分析基金近期高收益背後的真正原因是什麼，那就更多地關注已經表現出很好的收益持續性的基金，因為這比短期收益更好地反映基金經理人的投資管理能力。如果要選擇長期投資，就要挖掘真正能夠給投資者帶來穩定回報的基金。因為從長期來看，收益的持續性遠比一時取得收益冠軍更為重要。除非你是短期交易的天生熱衷者。投資者可以參考德勝基金評級中的收益持續性評級，這正是為幫助投資者評估收益持續性而設計的。
5.基金投資法則五：組合投資，分散基金投資風格
林奇基金投資法則五：建議在投資基金時，也構建一個組合。而構建原則是，分散組合中基金的投資風格。
林奇認為，“隨著市場和環境的變化，具有某種投資風格的基金管理人或一類基金不可能一直保持良好的表現。適用於股票的原則同樣適用於共同基金。”投資者不知道下一個大的投資機會在哪，因此對不同風格的基金進行組合是必要的。
林奇把這樣的組合稱為“全明星隊”。也就是從各種風格、類型的基金中，都挑選出滿足其他法則的優秀基金，作為備選對象，然後再從中構建投資組合。
在國內基金業，組合投資的做法也越來越被普通投資者接受。不過，許多人組合投資時有兩個誤區：一是把資金分散投資在許多基金中，這顯然是錯誤的。並不是組合越分散效果越好，而是要分散有度、分散有方。“有度”是指適度分散，組合中基金的數量一般不需要超過3個；“有方”是指組合備選對象不是廣撒網，而是經過挑選後的優秀基金。二是組合中持有的多數基金風格雷同，這樣各隻基金的收益表現可能高度相關，實際上也就起不到構建組合的效果了。
6.基金投資法則六：如何調整基金投資組合
已經持有一個基金組合時，如何根據市場的變化調整投資呢？林奇提出了一個簡易的一般性法則：在往組合中增加投資時，選擇近期表現持續不好的風格追加投資。注意不是在基金投資品種之間進行轉換，而是通過追加資金來調整組合的配置比例。
林奇的經驗證明，這樣的組合調整方式，往往能夠取得比較好的效果。基金表現之間的“風格輪動”效應是這種調整方式的依據。而“基金風格輪動”事實上又是基於股票市場的“風格、板塊輪動”。根據這個簡單的原則調整組合，實際上起到了一定的跟蹤風格輪動的效果。因為長期平均來說，買進下跌的板塊，其風險比買進已經上漲的板塊更小。
7.基金投資法則七：適時投資行業基金
在適當的時機，投資行業基金，是林奇的基金投資法則七。法則七實際是法則六的運用，隻不過風格區分更明確地體現在行業區分。
所謂行業基金，是指投資範圍限定在某個行業的上市公司的基金。行業定義既可以是大的行業，也可以是細分行業。行業基金的走向實際上反映了該行業在股市上的表現。林奇認為，“理論上講，股票市場上的每個行業都會有輪到它表現的時候。”因此，在往組合中增加投資時，選擇近期表現暫時落後於大盤的行業。這和風格調整是一致的，投資者要做的是如何確定表現暫時落後於大盤的行業。如果更細致一些研究，那些已經處於衰退穀底，開始顯示複蘇跡象的行業是最好的選擇。
國內專門針對某個行業類別或者細分行業的基金不多，行業覆蓋麵也遠不及全市場。因此，目前針對行業基金的投資空間還比較有限。不過，隨著基金業的快速發展，這種狀況很快將得到改變。