☆調整對投資回報的預期
選擇基金之前，投資者都會有一定的收益預期。林奇曾說，有些投資者如果能夠從股票市場獲得25％～30％的年投資收益率，他們就會感到比較滿意了。有某些年份裏你能夠獲得30％的投資收益率，但在其他年份裏你可能隻有2％的投資收益率，甚至可能會虧損20％，這正是投資世界的基本規律之一，你別無選擇隻能接受。
經典的金融學理論告訴我們說，投資者是理性的，市場是有效的，一切都是有章可循的。而事實和理論卻相差甚遠。現實的市場的有效性其實並不高，而我們自己，也充滿了人性的弱點：過度樂觀及自信、貪婪、恐懼、從眾，是我們避免不了的陰暗麵。當市場跌破1 000點時，我們因為恐懼，錯失了最佳的入市時機。而當市場上漲時，我們因為貪婪，在1 700點之上增加股票和股票基金的持倉。就算我們踩準了時點，又有誰能準確地鎖定2000年的網絡股，2002年的“五朵金花”，2006年有色、軍工、地產等熱點板塊呢？
所以經典金融理論在現實上很難操作，而參考了我們的心理弱點的行為金融學的理論，反而很容易操作。比如說，金字塔式的分賬戶投資管理。什麼是分賬戶管理？舉例而言，如果有50萬元做投資，你會怎麼辦？大多數人的直覺做法是將這筆錢分成幾份，20萬元給孩子做儲備教育金，投資的風險不能太大，投資於偏債基金吧；20萬元給自己養老，時間還早著呢，可以接受點風險，但不能太多，投資於平衡式的基金吧；10萬元是準備度假用的，不怕賠，就直接投資股票。這樣的分法，就像一個金字塔一樣，將我們的投資需求按照其重要性從下往上，分成幾層，每層對應不同的投資策略，可以兼顧我們的貪婪和恐懼，並保護我們的基本財務需求，很容易操作及理解。但金字塔式的分賬戶投資管理有一個問題：如果分層太多，我們可能會失去對總體投資組合的控製，操作起來其實也比較麻煩，等於有幾個分賬戶，每個賬戶對應不同的目的，有不同的投資策略及相應的投資組合。