第七章移動平均線——透過市場平均成本，揭示股價運行方向 第五節 各種移動平均線形態
本文中，圖中均用直線代表短期均線，短虛線代表中期均線，長虛線代表長期均線。
1．多頭排列
均線的多頭排列指的是短期均線在上，中期均線居中，長期均線在下，幾根均線同時向上移動的一種排列方式。如圖7-4所示。
對於個股來說，股價總是下跌容易上漲難，很多股票上漲的時候總是一步三回頭，使人很難把握。這時候，投資者最簡單的方法就是觀察此時均線的排列情況，一般來說，如果是在漲勢中，尤其是股價經過盤整即將上漲的時候均線出現了多頭排列，這說明此時的買盤力量比較強，做多力量正在控製局麵，這是一種典型的買進信號，投資者可以積極買進。
實盤案例分析：
南方航空（600029）
如圖7-5所示，股價在經過一段低位橫盤整理之後，均線出現了多頭排列，隨後股價一路上漲，最高漲至2010年4月22日的9.41元，相較於2010年1月27日的最低價5.68元，漲幅達65.67%。
圖7-5
2．空頭排列
均線的空頭排列指的是短期均線、中期均線和長期均線同時以圓弧狀向下滑落，且長期均線在上方，中期均線在中間，短期均線在最下方。如圖7-6所示。
俗話說，君子不立於危牆之下，股市中的危牆指的就是均線空頭排列的組合。空頭排列一般出現在大盤或個股出現了一段漲幅之後，這表明大盤將會有一輪下跌。
很多投資者在選股的時候，往往隻選擇那些經過一段漲幅，股價很高的股票，在他們看來，這樣的股票既然經過了一段漲幅，就還有可能繼續上漲，殊不知，此時的均線已經出現了空頭排列，此時買進的投資者就隻有被套的命運。
所以，投資者在選股的時候，一定要注意其均線的排列，如果股價在高位的時候出現了均線的空頭排列，這時候，一定不要輕易入市。
實盤案例分析：
上海電力（600021）
如圖7-7所示，該股在經過一段上漲行情之後，2009年11月20日於高位出現了倒T字線，而且其上影線很長，這種K線形態代表著股價的漲勢已經完結，後市看跌。果然，隨後股價開始了一段在高位的橫盤走勢。此時，投資者千萬不要以為這是主力在高位的洗盤動作，要積極觀察股價隨後的走勢。在經過幾個月的橫盤走勢後，該股於2010年4月19均線係統呈現出空頭排列，而且此時股價還拉出了一個大陰線，更加證明了後市會轉為跌勢。其後，股價大幅下跌。如果此時沒有及時賣出的投資者，虧損可想而知。
3．黃金交叉
“黃金交叉”的概念，是指兩條不同時間周期的移動平均線的交叉關係，具體的理論為：當短期均線由下方從走平開始上行，穿過長期移動平均線，這在均線理論中稱為“黃金交叉”。如圖7-8所示。
“黃金交叉”的特點是，一根短期均線由下向上穿越一根長期均線，兩根均線交叉後同時向上移動。從技術分析上來看，黃金交叉的出現是一種典型的買進信號。
這個簡單理論運用起來有較大的困難，因為均線係統是很複雜的，從理論上講有任意多個時間周期，不同周期的均線選擇在同一時間點上的交叉形態也不盡相同，所有投資者在使用的時候一定要注意：當時間較長的兩根均線出現“黃金交叉”的時候要比時間短的兩根均線出現金叉時的買進信號要強，它反映出的做多信號是比較可靠的。
在實際情況中，還有一種“黃金交叉”組合的出現，具體的交叉形式為：短期均線先與中期均線形成金叉，短期均線再與長期均線形成金叉，最後中期均線與長期均線形成金叉，如圖7-9所示。這裏曾經連續出現了三個“黃金交叉”形態，如果這三個金叉在時間上相隔不遠，就可以視做一種金叉組合，是一種可靠的買進信號。
要注意，在運用這種“黃金交叉”組合來判定買點的時候，組合本身間隔的時間一定不能太長，否則這個組合就失去了意義。這三個金叉的時間間隔最好能在一個月以內，一定不要超過兩個月。運用“黃金交叉”組合買進股票之後，還有一個意義，就是可以判斷何時賣出，從技術上來說由強轉弱的時間就是上述三個“黃金交叉”當中任意一個反向的死亡交叉出現之時。
4．死亡交叉
“死亡交叉”是由一根短期均線由上向下穿過一根長期均線，且兩根均線同時向下移動。如圖7-10所示。
一般來說，“死叉”是典型的賣出信號，但是投資者也要注意，不同的兩根均線形成的死叉所代表的含義是不同的，時間長的兩根的均線出現“死叉”的賣出信號要比時間短的兩根均線出現“死叉”的信號要強，反映出的做空信號也相對可靠一些。
5．銀山穀、金山穀
“銀山穀”是指在漲勢初期，指短期均線向上穿過中期均線和長期均線，中期均線上穿長期均線交叉形成的一個尖頭向上的不規則的三角形。如圖7-11所示。
“銀山穀”的出現表明多方已經積聚了相當大的上攻能量，這是一個典型的買進信號。與之意義相同的還有“金山穀”。“金山穀”指的是短期均線穿過中期均線和長期均線，中期均線穿過長期均線形成的一個尖頭向上的不規則的三角形。如圖7-12所示。從圖形上來看，“銀山穀”和“金山穀”並沒有多大的區別，其不同的是出現的時間有先有後。當三根均線交叉形成“銀山穀”以後，再次交叉形成一個尖頭向上的不規則三角形，如果這個三角形所處的位置與“銀山穀”的位置相近或高於“銀山穀”，那麼這個三角形叫“金山穀”。一般來說，“金山穀”的出現是對“銀山穀”的做多信號的再一次的確認，說明多方在前一次的上攻經驗之後，這次的準備更加充分了。通常“金山穀”離“銀山穀”的距離越遠，並且位置越高，該信號則越準確，股價上升的潛力就越大。
在這裏提醒投資者，雖然金、銀山穀都是底部或階段性底部的信號，但“銀山穀”多帶有試探性質，可靠性較差，而“金山穀”出現，已顯示出主力向上攻擊的意願，因此，相對而言可靠性就大大提高了。對於穩健型的投資者來說，最好的介入時機是“金山穀”出現之後。
實盤案例分析：
南方航空（600029）
如圖7-13所示，股價在經過一段下跌行情之後，均線係統出現了“銀山穀”，而且在出現“銀山穀”之際，MACD指標還出現了拒絕死叉的形態，這兩種形態都屬於看多信號。此時，對於激進型的投資者來說，就可以買進了。隨後股價開始上漲，MACD也由原來的0軸下方移動到0軸上方，說明市場此時轉為多頭，隨後股價雖然出現了回落，但在小幅回落後均線出現了“金山穀”形態，MACD指標也出現了金叉，雖然股價又小幅下跌，但MACD並沒有跌落到0軸之下，出現金叉後，還在0軸上方移動，這兩種信號均表明股價將有一段不小的漲幅。不管投資者是在銀山穀出現之後還是在金山穀之後買進該股，獲利都是非常豐厚的。
圖7-13
但在實際操作中，並不是所有的“銀山穀”出現之後都會再次出現“金山穀”，有時出現“銀山穀”之後股價就一路漲上去了。這對穩健性的投資者來說，就可能失去一次套利的機會。
實盤案例分析：
哈飛股份（600038）
如圖7-14所示，股價在經過一段下跌行情之後，於2010年7月8日出現“銀山穀”均線形態，而且此時的MACD指標也出現了金叉，此後DIFF和DEA緩緩向上移動並上穿0軸，兩線上穿0軸證明此時已經轉為多頭市場，股價將會有一段不小的漲幅。其股價從“銀山穀”形成之後的最低價21.82元開始一路上漲，最高漲至11月3日的36.80元，漲幅達68.65%。此時投資者如果等待著“金山穀”的出現就將錯過一次絕好的獲利時機了。
圖7-14
6．死亡穀
在股市中，當上升中的均線係統發生逆轉時，就會出現所謂的“死亡穀”。“死亡穀”指的是短期均線下穿中期均線和長期均線、中期均線下穿長期均線，從而形成了一個尖頭向下的不規則的三角形。如圖7-15所示。
“死亡穀”的出現，表明空方已經積蓄了相當大的殺跌能量，這是一個典型的賣出信號。一般來說，當“死亡穀”出現在股價漲幅比較大的情況下，說明日後股價下跌的可能性會很大，而且下跌的幅度也會很大。所以，投資者如果在股價經過一段上漲時間特別是有了很大的漲幅之後發現均線呈現“死亡穀”走勢，此時及時出局是最佳的選擇。
7．首次粘合向上發散形
無論是因為前期的下跌而在底部橫盤，還是初步上漲之後在相對高位橫盤，隻要時間足夠長，在股價長期橫盤後會出現短期均線、中期均線和長期均線粘合的形態，而所謂“首次粘合向上發散形”就是指均線第一次粘合時股價選擇向上挺進的形態。如圖7-16所示。一定要注意這裏的首次，首次指的是第一次粘合，如果股價在均線係統粘合後出現較大幅度的震蕩，均線隨之分開，隨後股價又橫盤，再次出現均線粘合的現象那就不算“首次粘合”，也不具備首次粘合的意義。
首次粘合後向上發散具有較強的助漲作用，為買進信號。但要注意以下幾點：
（1）發散初期均線呈多頭排列一定要有成交量支持。
（2）發散初期短期均線、中期均線和長期均線會靠得比較近，此時主力有可能會利用這種情況來洗盤，造成股價跌破短期和中期均線，但隻要股價還能受到長期均線的支撐，那麼此時仍可看多。
（3）如何判斷此次發散是真正的拉升還是無效突破呢?
①首次粘合開始發散之前的成交量一般都處於極度萎縮的狀態。
②發散初始快速放大量拉出小陽，其後2～3天持續拉出小陽，隨後拉出小陰，此時的成交量不應呈逐漸縮小態勢，平均成交量應持續維持在初始水平，這時可判斷為真正的拉升。
8．首次粘合向下發散形
首次粘合向下發散指的是在某種因素的刺激下，均線突然向下發散，短期、中期和長期均線有明顯的分離狀態，均線呈現出空頭排列。如圖7-17所示。首次粘合向下發散具有較強的助跌作用，為賣出信號。此時，投資者應該果斷出局，以避免日後股價大幅下挫給自己帶來的損失。