第九章KDJ——波段操作的必要參考指標 第一節 KDJ指標使用原則
KDJ指標又叫隨機指數，是根據統計學的原理而推導出來的，它以價格一天波動所形成的收盤價、最高價、最低價為基本數據進行計算，得出的K值、D值和J值分別在指標的坐標上形成一個點，連接無數個這樣的點位，就形成一個完整的能反映價格波動趨勢和情況的KDJ指標。
KDJ指標的基本作用是根據近階段股價分布中的相對位置來預測可能發生的趨勢反轉（也就是我們經常說的超買、超賣），在價格尚未上升或下降之前發出買賣信號的一種技術工具。
在實際應用中，用KDJ指標來分析大盤或者大盤股時有著較高的準確性，這正是我們在短線操作時使用KDJ指標的根源所在。但KDJ指標也有很多限製：不適用於小盤股；K指標和D指標的交叉必須發生在70以上和30以下才有指導意義，等等。
下麵我們來歸納一下KDJ指標的基本應用原則：
1．取值範圍
在KDJ指標所形成的技術分析圖形坐標中，K值和D值的取值範圍在0～100之間，J值的取值範圍不受限製。
一般而言，當K值和D值位於縱軸80以上的區域時，屬於超買區，意味著股價可能隨時出現下跌，應及時賣出；當K值和D值處於縱軸20以下的區域時，屬於超賣區，意味著股價隨時可能出現上漲，應適量買進。
當J值大於100時屬於超買區；當J值小於10時屬於超賣區。
要注意，當K值、D值和J值均位於縱坐標50左右的區域時意味著股價運行趨勢不明顯，或者說價格走勢正處於盤整階段。
2．交叉情況
前文我們已經說過均線形態的金叉和死叉，KDJ也有所謂的金叉和死叉。當K值自上而下穿越D值，形成交叉時，即為“死叉”，預示著股價的運行趨勢將有可能向有利於空方的局麵轉變；當K值自下而上穿越D值，形成交叉時，即為“金叉”，預示著股價將有可能向有利於多方的局麵轉變。
同樣要注意，K值和D值的交叉一般發生在70以上或者30以下其轉勢力度比較明顯，黃金交叉發生的區域在20超賣區以下，而且越低越有效，死亡交叉產生的區域在80超買區以上，越高越有效。但其在縱坐標50區域出現時，意義並不明顯。
交叉原則還有兩個比較重要的判斷依據是：交叉的次數越多越有效；右側相交較左側相交有效。所謂右側相交，是說指標中的K線與D線向同一方向運動時出現的交叉往往比在不同運行方向出現的交叉情況要更為有效。如圖9-1所示。
圖9-1
3．形態和背離情況
依據KDJ指標來對股價趨勢進行判斷，還可以借助形態理論和背離理論來綜合判斷，而非僅僅隻通過取值範圍和交叉現象才能得出結論。
一般來說，當指標K線、D線和J線在運行過程中形成類似於價格波動所形成的形態時，可以根據形態學進行判斷，如雙重頂形成時應看跌，V形成時要看漲。
背離現象是技術指標的運行過程中值得高度注意的，KDJ指標也不例外。當價格持續上漲而KDJ指標出現持續的走低，或者當價格持續下跌而KDJ指標出現持續的上漲，這時就出現背離現象。一旦背離現象產生，應當保持警惕，因為，此時價格運行的趨勢往往會在今後一段時間內出現改變。
技術分析要點：
1．KDJ指標的基本原理是根據現階段股價運行的位置來預測其未來的發展趨勢。
2．K值和D值的取值範圍在0至100之間。一般來說，當K值和D值位於80以上的區域時，屬於超買區，為賣出信號；位於20以下的區域時屬於超賣區，為買進信號。
3．J值的取值範圍不受限製，當其位於100區域以上時，屬於超買區；位於10以下區域時屬於超賣區。