第九章KDJ——波段操作的必要參考指標 第五節 利用K指標和D指標的背離情況尋找買賣點
指標的背離是重要趨勢轉折的前兆。所謂KD指標背離是指當價格創出新高，其對應的KD值卻未創新高值，或者當價格創出新低，其對應的KD值卻未能創出新低位，形成價格位置與指標位置的明顯反差。
KD指標背離常見的主要有底背離、頂背離。
當價格下跌並不斷創出新低，一底比一底低，而KD沒有再創出新低，反而一底比一底高，稱之為底背離形態。價格下跌而KD指標拒絕下跌，市場的多頭力量已顯出苗頭，賣方力量逐漸減弱，多空力量對比已開始發生變化，雖然市場仍由空頭主導，但未來多頭力量的壯大已不可小視，行情反彈已經不遠了，此時不應拋售，而是應該加緊買入。
實盤案例分析：
華菱鋼鐵（000932）
如圖9-6所示，該股在2010年4月16日開始了一波下跌行情，隨著該股的不斷下跌，股價的低點一底比一底低，而此時的KD指標卻一底高於一底。股價與KD指標出現底背離預示著股價即將反彈，此時投資者不應拋售股票，而是應該做好積極買進的準備。隨後該股在2010年7月1日出現了底部小十字星，說明股價已經見底，激進型的投資者可在7月5日、KD指標出現金叉的時候買進，而穩健型的投資者則可在7月9日，股價拉出放量長陽之後再買進。
所謂KD指標頂背離指的是當價格上升並創出新高一頂比一頂高時，而KD指標沒有創出新高，而是不漲反跌，一頂比一頂低，這種形態即為KD指標頂背離（或牛背離）。價格上漲而KD指標拒絕上升，市場空頭力量已有苗頭出現，買方力量已經逐漸減弱，雖然市場仍是多方主導，但未來空頭力量的壯大已不容小覷，這是行情即將反轉的信號，此時不應追買，反而應擇機盡快拋售所持有的股票。
實盤案例分析：
白雲機場（600004）
如圖9-7所示，該股在2010年10月份的一段上漲行情中，股價的高點一頂高於一頂，但此時的KD指標卻一頂低於一頂，出現這種頂背離的形態意味著股價即將下跌，投資者此時要積極賣出手中的股票，切忌不要追高。2010年11月8日，股價收出一根帶有上影線的陽線，說明此時空方力量已經逐步壯大，投資者一定要及時賣出手中的股票。隨後，股價連續三天拉出了陰線，在第四個交易日也就是11月12日，股價拉出了一根大陰線，這根出現在跌勢初期的大陰線預示著後市將繼續看跌，而且跌幅很深，此時的KD指標也出現了死叉，投資者如果還對後市抱有幻想，那麼等待你的將是被套的命運。
投資者要注意，當價格在KD出現背離後並沒有出現見底反彈或反轉，反而一跌再跌，不斷創出新低，形成技術上的多頭陷阱，這就是底背離陷阱。底背離陷阱並非價格不反彈，而是在其後的一段時期內反彈的高度有限，而後重新陷入漫漫熊途。據統計，底背離陷阱下跌幅度約在10%—30%之間，平均約在15%左右。
而股價在實際走勢中僅僅以橫向盤整或略有回落來完成KD指標的小幅回調，之後股價重新上升，就會形成技術上的空頭陷阱，這就是KD頂背離陷阱。
這種情況下，頂背離沒有引發市場的短線拋壓，當然就不會扭轉價格原有的上升趨勢，僅僅是延緩行情上升的速度而已。當其技術調整到位後，新一輪上升行情自然水到渠成。
頂背離陷阱的判斷依據：當KD指標下滑後重新上升，突破KD背離時兩高點連線所形成的壓力線時，便可確定頂背離陷阱，千萬別錯過，大膽介入，以短線為主。
如果KD指標在回落過程中跌破50，那麼頂背離陷阱存在的可能性就大大減少了，應引起特別注意。
技術分析要點：
1．背離現象被認為是隨機指標應用最為重要的部分之一，因為背離現象發出的預警信號往往能得到驗證。
2．在實際操作中，當底背離下跌的幅度在10%—30%之間時，要注意其技術陷阱，待底背離的未來趨勢明朗後再進行操作。
3．當出現KD指標頂背離之後，股價卻僅僅以橫盤的走勢來完成KD指標的小幅回調，之後股價重新上升，就是形成技術上的頂背離陷阱，在實際操作中，投資者一定要謹慎。