義滿之後，政治腐敗，政局動蕩。掌握重兵的諸路守護大名們，各生覬覦天下之心。山城一帶非常凶作，將生爭亂。某日，一休受將軍義持的茶筵，義持把自誇而珍重的古董茶器給一休看。一休讚道：“貧僧得見瑰寶，三生有幸！貧僧也有多少古董，如有機會，願供將軍禦覽！”義持道：“如此甚好，不知大師所持何物？”一休道：吾有三寶，一曰觀月筵，二曰老子之杖，三曰周光坊的茶碗，將軍若是中意，三品可以奉獻。”義持驚道：“如此真是卻之不恭。”一休笑道：將軍勿急，三寶需出錢來買。”義持道：“要多少？”一休道：“一品銀一千，三千貫即可！”義持驚道：“一品一千，真是甚高！然吾願購置。”一休道：“既如此，我等一手交錢，一手交貨。”義持便與一休三千兩，與武士數人還寺，一休吩咐弟子：“前日乞食放在後院的草席拿來，還有籬芭的古竹拔一枝來，飼貓的缺茶碗順帶拿來。”弟子把三品交與武士們，武士大驚，問道：“這便是奉獻將軍的珍品麼？”一休道：“然，汝當小心帶回。” 那義持見了，怒如烈火，罵道：“賣僧奴！騙了我，即刻叫一休來！”一休見了義持，雲：“今也山城一帶，餓殍遍野，將反亂，還有心熱於茶道的閑事，不惜萬金，投於古董，是什麼事？一休何須大金，三千貫想救山城百姓，現在還你，請作救濟之資！”義持聞言大窘，遂賑濟山城。
隻惜一休大師眼看世風日下，僅憑一己之力，難以挽救時局。義持之後，又有足利義政執掌幕府,此人耽於酒色，不理政事，致使民不聊生，那百姓索性揭竿而起，自謀生路。如此政治腐敗，政局動蕩，掌握重兵的諸路守護大名們，各生覬覦天下之心。大廈將傾，足利義政卻不管不顧，依舊歌舞升平，杯觥交錯，豪飲達旦，整日沉浸在紙醉金迷之中。隻將國事政務全都委托給手下那班文士武將。看看年紀老大，一直未得嗣子，便立弟弟足利義視為儲君，令大夫細川勝元輔之。不料沒過多久，義政之妻日野富子便生下一子，喚作足利義尚，義政自然大喜，遂拜大夫山名持豐為太子太師，輔佐皇子。
有道是一山不容二虎，義視、義尚都有奪嫡之心，各自收買心腹，暗結死士。那義視身邊，以細川勝元為主，彙集斯波義敏、畠山政長、赤鬆政則、京極持清一幹眾臣,義尚便由山名持豐輔佐，手下彙集斯波義廉、畠山義就、一色義直、六角高賴一色人等，雙方漸漸勢成水火。義政不能製。
說話間到了應仁元年，即 1467年，雙方終於大打出手， 細川軍與山名軍你來我往，互有勝負，打起了拉鋸戰，一打就是六年，京都成了一片廢墟。殺到 1473年，宗全和勝元先後魂歸西土。就在此時，各大名領國內的農民起義複又頻發，國人、家臣叛亂事件迭牟，守護們不得不急忙回國，紉川、山名雙方也就在勝負末分的情況下，於1477年基本上結束了戰爭。
之後義政將將軍職讓給兒子義尚，隱退東山山莊，建造豪華的“銀閣”，飲宴取樂。新將軍義尚更無權威，其戚令不出山城一國。將軍權力的削弱更促進了莊園領主的沒落；公卿貴族、僧侶等舊統治階級喪失收入來源，有不少隻好下鄉乞食地方大名門下。而回到領國的守護大名，其統治地位或麵臨被守護代及有力家臣取代的境地，或已被取代。新型大名——戰國大名在所謂“下克上”的動亂中代之而起。日本曆史便從“應仁之亂”起進入室町後期，即戰國時代。一幹豪傑你方唱罷，我便登台，演上一出出好戲，欲知詳情如何，且聽下回分解。