就在這時，她卻發現快樂王子的雙眼含著淚水，正一滴又一滴地向下落呢！王子的臉在月光下，顯得又善良又可憐，小燕子同情地問：“你是誰？”
“我是快樂王子。”
“既然叫快樂王子，為什麼要哭呢？”小燕子感到很奇怪，“你的淚水把我的身體都淋濕了呢！”
快樂王子憂傷地說：“以前我有顆人心而且活著的時候，並不知道眼淚是什麼，那時我很快樂！可是現在，他們把我高高地立在這裏，讓我看見了城市中所有的醜惡和貧苦，盡管我的心是鉛做的，我仍然忍不住要哭啦！”
小燕子就問：“那麼，我有什麼可幫你的嗎？我很想讓你重新快樂起來！”
快樂王子說：“我看見遠處一條小街上住著一戶窮人，她的女兒生了很重的病，正在發燒，可她沒有錢買藥！燕子呀燕子，你願意把我劍柄上的紅寶石取下來送給她嗎？”
小燕子說：“當然可以，我也很喜歡小孩子呢！”她從王子的寶劍下取下那顆漂亮的紅寶石，用嘴銜著，飛過一座又一座的房子，來到那戶窮人的窗前，看到那個發燒的女孩已經睡著了，但是臉上的表情很痛苦。燕子飛到床前，輕輕地將紅寶石放到女孩的眉頭上，小聲地祝福她：“孩子，你一定會好起來的！這塊寶石會帶給你好運的！”
然後，小燕子回到快樂王子的身邊，告訴他自己做過的一切，說：“我就要動身了，因為冬天就要來啦，再不走，就追不上同伴了！”
快樂王子說：“燕子呀燕子，你願意再陪我度過一夜嗎？在城市的那一頭，我看見一位年輕的男孩，他正趴在書桌上用功學習，可是他餓壞啦，沒有食物吃，眼看就要餓死了！哎，可我現在沒有紅寶石了，隻有我的雙眼，它們是珍貴的藍寶石做成的，你取出一顆來給他送過去，讓他賣給珠寶商，換一些錢和食物，繼續學習吧！”
“親愛的王子，”燕子說，“我不能這樣做。”說完就哭了起來。
“不，小燕子！”快樂王子說，“你就按我說的去做吧！”
小燕子隻好取下了王子的一隻眼睛，用了一晚上的時間，將美麗的藍寶石送到了那個男孩的書桌上。
男孩高興地叫起來：“哎呀，這一定是上天送給我的禮物，這下我終於可以買到食物，完成學業啦！”
第二天傍晚，月亮升起的時候，小燕子飛回到了王子身邊。這次，她真的要向王子告別了，因為冬天馬上就要來了，寒冷的雪很快就會降落，溫度會變得很低，再不走，她就要被凍死在這裏啦！
可是，快樂王子還有最後一次請求：“燕子呀燕子，請再陪我最後一夜吧，在下麵的廣場上，有一個賣火柴的小女孩，她的火柴都掉到水溝裏了，不能用了。如果她不帶錢回家，她的爸爸會打她的！你看，她正在哭呢，既沒穿鞋，又沒穿襪子，頭上什麼也沒戴！請你把我的另一隻眼睛取下來給她送去，這樣她的爸爸就不會打她了！”
小燕子說：“我願意陪你再度過一夜，可是，我可不能取你的這隻眼睛，否則你就變成瞎子啦！”
王子歎著氣說：“燕子呀燕子，你就按照我說的去做吧，因為賣火柴的小女孩真的很可憐！”
於是，小燕子又取下了王子的另一隻眼珠，落在小女孩的麵前，把寶石悄悄地放在她的手掌心上。小女孩幸福地叫起來：“一塊多麼美麗的玻璃呀！爸爸一定會高興的！”她笑著跑回家去了。
小燕子回到王子身邊，說：“快樂王子呀，你現在瞎了，看不到東西了，我要永遠陪著你！”
王子說：“不，小燕子，冬天快來了，你應該趕緊去埃及，那裏現在是春天呢！不過，在你臨走之前，再幫我做最後一件事情吧，你把我身上的黃金葉片全都取下來，把它們都送給城裏的窮人，讓他們過上好日子吧！”