分析：
步驟一：計算這項證券投資組合的β係數：
步驟二：計算證券投資組合的風險收益率：
所以，這項證券投資組合的風險收益率是6.45%。顯而易見，公司可根據投資額與計算出的組合的風險收益率求出證券投資組合的風險收益。
（3）證券投資組合的總收益計算。
計算證券投資組合的總收益，主要是計算出總收益率，通常我們要借助資本資產定價模型，其計算公式如下：
資本資產定價模型：
式中：ki——第i種證券組合的必要收益率；
rf——無風險收益率；
βi——第i種證券組合的β係數；
km——所有證券的平均收益率。
【例7—2】接[例7—1]，我們可計算該組合的收益率如下：
資本資產定價模型，通常用圖形加以表示，叫證券市場線（簡稱sml），它說明必要收益率k與不可分散風險β係數之間的關係。
3.證券投資組合的策略
（1）保守型策略。
這種策略認為，最佳證券投資組合策略是要盡量模擬市場現狀，將盡可能多的證券包括進來，以便分散掉全部可分散風險，得到與市場所有證券的平均收益同樣的收益。1976年，美國先鋒基金公司創造的指數信托基金，便是這一策略的最典型代表，這種基金投資於標準普爾（standardandpoor’s）股票價格指數中所包含的全部500種股票，其投資比例與500家企業價值比重相同。這種投資組合有以下好處：
[1]能分散掉全部可分散風險。
[2]不需要高深的證券投資專業知識。
[3]證券投資的管理費比較低。
但這種組合獲得的收益不會高於證券市場上所有證券的平均收益。因此，此種策略屬於收益不高、風險不大的策略，故稱之為保守型策略。
（2）冒險型策略。
這種策略認為，與市場完全一樣的組合不是最佳組合，隻要投資組合做得好，就能擊敗市場或超越市場，取得遠遠高於平均水平的收益。在這種組合中，一些成長型的股票比較多，而那些低風險、低收益的證券不多。另外，其組合的隨意性強，變動頻繁。用這種策略的人都認為，收益就在眼前，何必死守苦等。對於追隨市場保守派，他們是不屑一顧的。這種策略收益高，風險大，故稱冒險型策略。
（3）適中型策略。
這種策略認為，證券的價格，特別是股票的價格，是由特定企業的經營狀況來決定的。市場上股票價格的一時沉浮並不重要，隻要企業經營業績好，股票一定會升到其本來的價值水平。采用這種策略的人，一般都善於對證券進行分析，如行業分析、企業業績分析、財務分析等，通過分析，選擇高質量的股票和債券，組成投資組合。適中型策略如果做得好，可獲得較高的收益，而又不會承擔太大風險。但進行這種組合的人必須具備豐富的投資經驗，精通證券投資專業知識。這種投資策略風險不太大，收益卻比較高，所以是一種最常見的投資組合策略。各種金融機構、投資基金和企事業單位在進行證券投資時一般都采用此種策略。
4.證券投資組合的方法
（1）選擇足夠數量的證券投資組合方法。
在采用這種方法時，不是進行有目的的組合，而是隨機選擇證券，隨著證券數量的增加，可分散風險會逐步減少，當數量足夠時，大部分可分散風險都能分散掉。我國股票種類還不太多，同時投資於10種左右的股票，就能達到分散風險的目的了。
（2）把風險大、風險中等、風險小的證券放在一起進行組合。
這種組合方法又稱1/3法，是指把全部資金的1/3投資於風險大的證券；1/3投資於風險中等的證券；其餘1/3投資於低風險的證券。一般而言，風險大的證券對經濟變化比較敏感，當經濟處於繁榮時期，風險大的證券會獲得較高的收益，但當經濟衰退時此類證券則會遭受巨大的損失；相反，風險小的證券對經濟形勢的變化則不是那麼敏感，一般都能獲得穩定的收益，而不致遭受損失。因此，這種1/3的投資組合法是一種進可攻、退可守的組合法，雖然不會獲得較高的收益，但也不會承擔太大的風險，是一種常見的投資組合方法。
（3）把投資收益呈負相關的證券放在一起進行組合。
一種股票的收益上升而另一種股票的收益下降的兩種股票，稱為負相關股票。把收益呈負相關的股票組合在一起，能有效分散風險。(本章完)