從前有一個國王，他有三個女兒。兩個大女兒非常傲慢，喜歡爭強鬥勝，但那最小的女兒卻是個不折不扣的好女孩兒。一天，有三位王子前來向這三位公主求婚，其中兩個稍大的王子的性格跟兩個大女兒非常相像，而另一個王子卻像那小女兒一樣討人喜歡。
這天，他們一起到草坪最頂端的湖邊散步，在那裏，他們遇到了一個可憐的乞丐。國王沒有給予他任何施舍，他的兩個大女兒和她們的愛人也沒有給他任何東西；但是那個小女兒及她的愛人卻施舍了他一些東西，還說了幾句安撫的話，正是這幾句安撫的話顯得尤為可貴。
後來，他們到了湖邊，看到一艘他們平生見過的最豪華的船。大公主說：“我要乘坐這艘船！”二公主也說：“我也要乘坐這艘船！”隻有小公主說：“我不想坐這船，也許這是一艘被施了魔法的船呢。”可是其他的公主不停地勸說她快上船。
就在三位公主的父親和三位王子剛想跟著一起上船去的時候，突然甲板上跳出了一個隻有七英寸高的小矮人，命令國王他們退後。這下激怒了所有的男性，他們都準備拔劍與小矮人決鬥。然而此時，即使所有的劍都是玩具，他們也沒有力氣把它們拔出來，因為他們的胳膊一點力氣也沒有了。七英寸高的小矮人鬆開了係著船的銀製鎖鏈，把船推開了，還回頭朝著四個男人咧嘴一笑，並對他們說：“和三位公主暫時說再見吧。”“不過你不用擔心，”這個小矮人又對小公主的愛人說，“你馬上就能重新得到你的公主，你和她將能愉快地生活到永遠。而心地不善良的人，就像赤身裸體在金子上打滾一樣，永遠不會富裕的。再見了！”說完，船就駛離了岸。公主們都向岸上的男人們伸出手去，卻無法發出任何聲音。
船很快到了湖對岸。當然，岸這邊的男人們是無論如何也過不了湖的，就像再聰明的貓兒也舔不到它的耳朵一樣。他們甚至無法動彈一下手腳，更別說追那小矮人和公主們了。他們眼睜睜地看著那七英寸的小矮人攙扶著三位公主下了船，讓她們坐進一隻籃子，下降到了一口井裏去了。
無論是國王，還是三位王子，他們之前從來都沒有看到過那地方有一口井。當最後一位公主也消失在他們的視野之後，他們的手腳才恢複了力氣。他們趕忙一路小跑，繞過湖泊，來到井邊。在這之前，他們誰也沒有碰過轆轤和井繩。轆轤上繞著絲製的繩索，繩索上拴著的一個非常精致的白色籃子懸在井的上方。
“放我下去！”最年輕的王子說，“如果不把她們救上來，我寧願去死！”
“不！”二公主的愛人說，“應該我先下去！”
這時，大公主的愛人也說道：“我年紀最大，應該我下去！”
最終，他們讓大公主的愛人坐進了籃子，把他放了下去。他們先是看不到他了，然後在繩子放下去大約一百米後，繩子突然鬆了，他們就不再往下鬆繩子。他們在井邊等啊等，大概等了兩個小時，可是還是不見下麵有人拉動繩子，於是他們就回家吃飯去了。
他們讓衛兵一直在井邊守著，直到第二天早上，還是沒什麼動靜。於是，二王子也下去了，結果可想而知。第三天，最小的王子也下去了。他一點一點地下，四周一片漆黑，就像進到了一個蓋上了蓋子的大罐子一樣。最後，他終於看到底下隱隱傳來一絲亮光，不一會兒，他就感覺自己落地了。
他走出一個巨大的窯洞。哦！天！他看到一片樹林，綠色的田野，草地上坐落著一座城堡，明媚的天空籠罩著大地。
“我來到了一片‘世外桃源’！”他情不自禁地說，“我得去看看城堡裏都住著什麼人。”
他步行穿過田野和草坪，來到城堡前，城堡的大門洞開著，既沒人迎他進去，也沒人將他拒之門外。他走了進去，從一個房間到另一個房間，一個比一個華麗。最後，他來到一個最豪華的房間，房間的正中間擺放著一張桌子，桌子上擺放著一桌食物。盡管王子很餓，但他是個很有教養的年輕人，在沒有被邀請之前，他是不會用餐的。於是，他坐到了火邊。沒多久他就聽到腳步聲靠近，進來的是那個七英寸高的小矮人和他的愛人——國王最小的女兒。他們立刻擁抱到了一起，這時，小矮人說話了：“你怎麼不吃點東西呢？”
“我覺得，”小王子說，“在沒得到邀請之前用餐是不禮貌的。”
“其他王子可不這麼想，他們兩個都擅自用餐。當我跟他們說他們太隨意了，這裏不歡迎他們時，他們居然還口出狂言。當然，我想他們不會再感到饑餓了，他們現在就在那裏，不過已不是血肉之軀，他們變成了大理石像。”小矮人用手指了指房間角落的兩座石像。這可把小王子嚇壞了，不敢再出聲。小矮人讓小王子坐在他和小公主的中間開始用餐。在剩下的時間裏，他和小公主快樂無比，除了不經意間看到角落裏的石像的時候。很快，一天就過去了。