小皇帝還喜歡園林景致，把閱武堂改建成芳樂苑，大暑天種樹，朝種夕死，死而複種，反正最後沒有一棵樹活下來，匠人反複無窮地把活樹挪進死樹搬出。為了保持園林常綠，城裏城外大肆搜刮，見樹就取，破門毀院，從居民家裏把樹木倒騰出來。不少幾人合抱的大樹，費盡人工移掘至宮內，沒看上幾眼就落葉蕩盡，僅供俄頃賞樂。階庭之內全部細草鋪地，綠色茵茵，都是刮取的草皮覆蓋其上，太陽曬一天就枯死，每天每日需要不停更換，以保持常綠常新。
更為可笑的是，蕭寶卷下令把園林山石都塗上彩色，遠遠望去五彩斑斕，很像是童話世界。又建紫閣等台閣，牆壁上繪滿春宮圖畫，以供淫樂觀賞之用。
齊國大臣中有位名叫張欣壽的，私下對人講:“以秦之富，起一阿房而滅，今不及秦一郡，而頓起數十阿房，其危殆矣。”
由於潘妃之父是小商販出身，潘妃自小就喜愛市場買賣的熱鬧景致。蕭寶卷專門為她在皇宮後花園設立店肆，模仿城內集市的樣子，放置所有日用百貨雜物，與宮人太監一起假裝商販立於店內高聲吆喝。潘妃充任市令(市場管理員)，蕭寶卷自己作市吏錄事(管理員助手)，時不時還“扭送”幾個“打架爭吵”的“商販”到潘妃前聽候處罰。蕭寶卷自己有過錯，潘妃也怒目圓睜大聲叫打，蕭寶卷很懼內，隻得暗中吩咐從人不能在潘妃發怒時用大荊棍對他施刑。
集市內遊走時，潘妃坐小轎，蕭寶卷自己戎服乘馬跟隨伺候。又在園中挖掘大渠模仿河流，在渠邊設置碼頭，潘妃於小酒肆內當老板娘釀酒，天子立於肉案後當屠戶切肉，玩得有模有樣，不亦樂乎。
宋朝人毛熙震有《臨江仙》詞，歎述道:
南齊天子寵嬋娟，六宮羅綺三千。潘妃嬌豔獨芳妍。椒房蘭洞，雲風降神仙。縱態迷觀心不足，風流可惜當年。纖腰婉婉步金蓮。妖君傾國，猶自至今傳。
蕭懿平滅崔慧景之亂後，獲封尚書令，又掌衛尉(禁軍司令)，旁人勸他密行廢立，蕭懿忠於齊室，不聽。茹法珍等人忌憚蕭懿的忠正和威儀，攛掇蕭寶卷殺掉他，說:“蕭懿想效仿隆昌故事。”(即蕭鸞廢鬱林王。)
有人得知消息後，在江邊準備小船，勸說蕭懿逃往弟弟蕭衍處，蕭懿說:“自古皆有死，哪有尚書令叛逃的?”十月，蕭寶卷派衛士於宮中賜毒藥給蕭懿。此公愚忠，他仰藥之際，還念念不忘地說:“我弟弟蕭衍現在在襄陽，我深為朝廷憂之。”
當時齊國國內到處搜捕蕭懿兄弟，九人中隻捕得蕭融殺掉，其餘或占據州縣，或藏匿鄉裏，竟無人告發。自大功臣蕭懿攻滅造反的崔慧景到他自己被殺，總共不到半年。
蕭衍聞兄長被殺，集諸將起兵，得甲士萬餘人，馬千餘匹，船三千艘，直發都城。由於蕭寶卷不停地誅戮功臣武將，人人自危，蕭穎胄等人相繼投降蕭衍。蕭衍又挾持南康王蕭寶融為天子(明帝第八子，時年十四歲)，連破竟陵、江陵，在湘中諸軍相會，直壓漢口，並攻克都城門戶郢州。
郢州失陷後，蕭寶卷一點也不慌張，馳馬遊玩依舊，對茹法珍說:“一定等敵軍來到白門前(建康城西門)，我才要和他決一死戰!”
待到蕭衍兵已圍城，小皇帝才招集兵馬固守城池，又把監獄內的囚犯放出，發給兵器充當守城軍士，其中不可赦免的死囚就近在朱雀門砍頭，日殺百餘人(大敵當前，竟有此閑心)。
公元501年10月，蕭寶卷派征虜將軍王珍國等率精兵十萬人列陣於朱雀航南，讓宦官王寶孫持白虎幡督戰。蕭衍將士死戰，王珍國等人大敗，士卒土崩，淹死於秦淮河的不計其數，至使蕭衍兵士踩著浮屍就可以衝過河去，於是蕭寶卷諸軍皆潰。
蕭衍長驅直入，命諸軍攻建康六門。蕭寶卷派人燒毀城內營署，驅逼士民，逃入宮城內緊閉四門守城。
當時，宮城內仍舊有甲士七萬多人，蕭寶卷又喜歡打仗，外麵攻城時還不斷與衛士、宮人在華光殿前演習戰鬥格殺。在殿中他也身著戎服，以金銀為鎧胄，遍插羽毛、寶石裝飾，晝眠夜起，跟平常一樣不慌不忙。聽見城外攻城鼓聲陣陣，他就穿著大紅袍登景陽樓往城外眺望觀賞，幾乎被飛駑射中。蕭寶卷之所以心中有底，主要是因為先前的陳顯達、崔慧景等人的圍城攻伐都以失敗告終，就覺得蕭衍肯定也不會例外，必敗無疑。蕭衍圍城前，他也不以為意，下令有司隻準備城內百日用的柴米，基本上沒什麼充足的後勤準備。
平日賞賜左右億萬計的蕭寶卷這時候忽然變得十分吝嗇，不肯出錢物賞賜守城軍士。茹法珍此時情急，叩頭請求他出金銀賞賜屬下，蕭寶卷回答:“賊來隻是要我個人的命嗎，幹嗎隻找我要東西。”後堂有數百張大木片，軍人想拿去加圍城防，蕭寶卷想留著做殿門，竟下令不與。又催促禦府趕製三百人精仗，準備蕭衍退拿後慶功時給儀仗隊用，並大施金銀寶物雕飾儀仗鎧甲。城內人聞訊後，莫不憤恨，都想逃亡投降。
茹法珍、梅史兒又勸蕭寶卷說:“大臣們不盡力，所以叛軍攻城不停，應該把軍將都殺掉才對!”蕭寶卷表示要考慮考慮。
退敗守城的王珍國等人聽說這個消息，害怕自己被殺，就密謀串通宮內的宦官和侍衛一起，先下手為強。
十二月，丙寅夜，蕭寶卷剛剛在含德殿吹笙唱歌完畢，躺下還未入睡，一行人就衝入喊殺。哥們兒身板好，感覺不妙，翻身跳起，從北門跑出想逃往後宮，才發現大門已閉。手中無武器，叛兵紛紛上前，這位爺的膝蓋很快就挨了一刀。蕭寶卷仆倒，躺在地上還口中大喊:“奴才要造反嗎?”
兵士大刀在手，揮刀就把這位皇帝的腦袋剁下了。眾人用浸過油的黃絹包起他的首級，派人送給蕭衍投降(油過的黃絹透明，以便蕭衍辨認)。
蕭衍進城，收斬潘妃、茹法珍、梅蟲兒等四十一人，又以宣德太後令廢蕭寶卷為東昏侯。
公元502年，蕭衍廢掉齊和帝蕭寶融，建立梁朝。
明末大儒王夫之在評價這段曆史時，有很中肯的見解。他認為蕭齊的悖逆遠過曹操、司馬氏和有功於國的劉裕，東昏侯蕭寶卷的殘虐也非鬱林王(蕭昭業)和蒼梧王(劉昱)可以比擬的。“故蕭衍雖篡，而罪輕於道成。自劉宋以來，一帝殂，一嗣子立，則必有權臣不旋踵而思廢之。伺其失德，則暴揚之，以為奪之之名。”他又列舉東昏侯的輔政六大臣以及前後反叛諸將，指斥他們“不定策於顧命之日，不進諫於失德之始，翹首以待其顛覆，起而殺之”。其結論，則是“君臣道亡，恬不知恤，相習以成風尚，至此極矣”。
一言及南朝，總是令人聯想起王謝風流、清談玄言、六朝金粉、南朝四百八十寺等等的飄逸與輕鬆，殊不知那個時代也是昏暴之君輩出、人民生活困苦的黑暗時代，統治者的荒唐、暴虐幾乎超出正常人的想象力，如果不細細研討史書，說起這麼多故事，還真以為那些事情是後人集殘暴之大成而編出來的演義呢。
李商隱有《齊宮詞》一詩，慨歎傷嗟，特錄於下:
永壽兵來夜不扃，金蓮無複印中庭。梁台歌管三更罷，猶自風搖九子鈴。