又有一百回本《西遊記》，蓋出於四十一回本《西遊記傳》之後，而今特盛行，且以為元初道士邱處機作。處機固嚐西行，李誌常記其事為《長春真人西遊記》，凡二卷，今尚存《道藏》中，惟因同名，世遂以為一書；清初刻《西遊記》小說者，又取虞集撰《長春真人西遊記》之序文冠其首，而不根之談乃愈不可拔也。
然至清乾隆末，錢大昕跋《長春真人西遊記》 《潛研堂文集》二十九 已雲小說《西遊演義》是明人作；紀昀 《如是我聞》三 更因“其中祭賽國之錦衣衛，朱紫國之司禮監，滅法國之東城兵馬司，唐太宗之大學士翰林院中書科，皆同明製”，決為明人依托，惟尚不知作者為何人。而鄉邦文獻，尤為人所樂道，故是後山陽人如丁晏 《石亭記事續編》 阮葵生 《茶餘客話》 等，已皆探索舊誌，知《西遊記》之作者為吳承恩矣。吳玉搢 《山陽誌遺》 亦雲然，而尚疑是演邱處機書，猶羅貫中之演陳壽《三國誌》者，當由未見二卷本，故其說如此；又謂“或雲有《後西遊記》，為射陽先生撰”，則第誌俗說而已。
吳承恩字汝忠，號射陽山人，性敏多慧，博極群書，複善諧劇，著雜記數種，名震一時，嘉靖甲辰歲貢生，後官長興縣丞，隆慶初歸山陽，萬曆初卒 約一五一○——一五八○ 。雜記之一即《西遊記》 見《天啟淮安府誌》一六及一九《光緒淮安府誌》貢舉表 ，餘未詳。又能詩，其“詞微而顯，旨博而深” 陳文燭序語 ，為有明一代淮郡詩人之冠，而貧老乏嗣，遺稿多散佚，邱正綱收拾殘缺為《射陽存稿》四卷《續稿》一卷，吳玉搢盡收入《山陽耆舊集》中 《山陽誌遺》四 。然同治間修《山陽縣誌》者，於《人物誌》中去其“善諧劇著雜記”語，於《藝文誌》又不列《西遊記》之目，於是吳氏之性行遂失真，而知《西遊記》之出於吳氏者亦愈少矣。
《西遊記》全書次第，與楊誌和作四十一回本殆相等。前七回為孫悟空得道至被降故事，當楊本之前九回；第八回記釋迦造經之事，與佛經言阿難結集不合；第九回記玄奘父母遇難及玄奘複仇之事，亦非事實，楊本皆無有，吳所加也。第十至十二回即魏征斬龍至玄奘應詔西行之事，當楊本之十至十三回；第十四回至九十九回則俱記入竺途中遇難之事，九者究也，物極於九， 九九八十一，故有八十一難；而一百回以東返成真終。
惟楊誌和本雖大體已立，而文詞荒率，僅能成書；吳則通才，敏慧淹雅，其所取材，頗極廣泛，於《四遊記》中亦采《華光傳》及《真武傳》，於西遊故事亦采《西遊記雜劇》及《三藏取經詩話》 ？ ，翻案挪移則用唐人傳奇 如《異聞集》、《酉陽雜俎》等 ，諷刺揶揄則取當時世態，加以鋪張描寫，幾乎改觀，如灌口二郎之戰孫悟空，楊本僅有三百餘言，而此十倍之，先記二人各現“法象”，次則大聖化雀，化“大鶿老”，化魚，化水蛇，真君化雀鷹，化大海鶴，化魚鷹，化灰鶴，大聖複化為鴇，真君以其賤鳥，不屑相比，即現原身，用彈丸擊下之。
……那大聖趁著機會，滾下山崖，伏在那裏又變，變一座土地廟兒：大張著口，似個廟門；牙齒變作門扇；舌頭變做菩薩；眼睛變做窗欞；隻有尾巴不好收拾，豎在後麵，變做一根旗杆。真君趕到崖下，不見打倒的鴇鳥，隻有一間小廟，急睜鳳眼，仔細看之，見旗杆立在後麵，笑道：“是這猢猻了。他今又在那裏哄我。我也曾見廟宇，更不曾見一個旗竿豎在後麵的。斷是這畜生弄。他若哄我進去，他便一口咬住。我怎肯進去？等我掣拳先搗窗欞，後踢門扇。”大聖聽得，……撲的一個虎跳，又冒在空中不見。真君前前後後亂趕，……起在半空，見那李天王高擎照妖鏡，與哪吒住立雲端。真君道：“天王，曾見那猴王麼？”天王道：“不曾上來，我這裏照著他哩。”真君把那賭變化，弄神通，拿群猴一事說畢，卻道：“他變廟宇，正打處，就走了。”李天王聞言，又把照妖鏡四方一照，嗬嗬的笑道：“真君，快去快去，那猴子使了個隱身法，走出營圍，往你那灌江口去也。”……卻說那大聖已至灌江口，搖身一變，變作二郎爺爺的模樣，按下雲頭，徑入廟裏。鬼判不能相認，一個個磕頭迎接。他坐在中間，點查香火：見李虎拜還的三牲，張龍許下的保福，趙甲求子的文書，錢丙告病的良願。正看處，有人報“又一個爺爺來了”。眾鬼判急急觀看，無不驚心。真君卻道：“有個甚麼齊天大聖，才來這裏否？”眾鬼判道：“不曾見甚麼大聖，隻有一個爺爺在裏麵查點哩。”真君撞進門，大聖見了，現出本相道：“郎君，不消嚷，廟宇已姓孫了！”這真君即舉三尖兩刃神鋒，劈臉就砍。那猴王使個身法，讓過神鋒，掣出那繡花針兒，幌一幌，碗來粗細，趕到前，對麵相還。兩個嚷嚷鬧鬧，打出廟門，半霧半雲，且行且戰，複打到花果山。慌得那四大天王等眾堤防愈緊；這康張太尉等迎著真君，合心怒力，把那美猴王圍繞不題…… 第六回下《小聖施威降大聖》。
然作者構思之幻，則大率在八十一難中，如金山之戰 五十至五二回 ，二心之爭 五七及五八回 ，火焰山之戰 五九至六一回 ，變化施為，皆極奇恣，前二事楊書已有，後一事則取雜劇《西遊記》及《華光傳》中之鐵扇公主以配《西遊記傳》中僅見其名之牛魔王，俾益增其神怪豔異者也。其述牛魔王既為群神所服，令羅刹女獻芭蕉扇，滅火焰山火，俾玄奘等西行情狀雲：