索羅斯是金融界的鬼才，他在國際金融界掀起的索羅斯旋風幾乎席卷世界各地，所引起的金融危機令各國金融界聞之色變。從古老的英格蘭銀行、南美洲的墨西哥，到東南亞新興的工業國，甚至連經濟巨獸日本，都未能幸免在索羅斯旋風中敗北，他所獲得的利益已經不能用錢來衡量了。我們在買過基金後理所當然希望自己能夠獲得更多的利益，這與基金公司及其投資風格和經理人有非常重要的關係，當然進入索羅斯的公司不現實，但是我們可以通過分析基金的獲利能力，選擇相對最好的基金。
忠告19：有效配置，有效獲利
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資產配置對於基金收益的影響很大，有些基金90％以上的收益決定於其資產配置。資產配置是基金管理公司在進行投資時首先碰到的問題。投資者可以通過基金公司大體的資產配置，了解一下該基金管理公司投資於哪些種類的資產。
有些基金公司在資產配置上遵循“把雞蛋放在同一個籃子裏”的原則，而索羅斯則主張“不要把雞蛋放在同一個籃子裏”。他涉及的投資領域比較廣泛，股票、債券、股價指數、利率期貨、外彙期貨等，都納入了他的資產配置行列。自上個世紀90年代起，他將投資重點轉移到金融衍生商品上。對於投資公司來說，“不要把雞蛋放在同一個籃子裏”，就是要進行不同的資產配置，從而分散風險。那麼究竟什麼是資產配置？
看看資產配置的概念
資產配置就是將所要投資的資金在各大類資產中進行分配。資產配置是決定基金能否獲利的關鍵。基金管理公司在進行資產配置時一般分為以下幾個步驟：將資產分成幾大類；預測各大類資產的未來收益；根據投資者的偏好選擇各大類資產的組合；在每一大類中選擇最優的單個資產組合。前三步屬於資產配置。基金公司一般會將投資比例公布出來，當投資者對該基金管理公司的戰略性資源配置有所了解的時候，大致可以估計到自己的投資收益。基金資源配置在不同層麵上具有不同含義，大致可以分為戰略性資產配置、動態資產配置和戰術性資產配置。
戰略性資產配置是根據基金的投資目標和所在國家的法律限製，確定基金資產分配的主要資產類型以及各資產類型所占的比例。戰略性資產配置是實現基金投資目標的最重要的保證，從基金的業績的來源來看，戰略性資產配置是業績最首要的也是最基本的源泉。
我們要根據自己的原則進行選擇，找到合適的基金公司進行投資。投資者怎樣確定一項戰略性資產配置具有發展前途？
其實，戰略性資產配置隻是一個大範圍的劃分，比如，某基金公司在某段時間內的戰略性資產配置是：債券40％，股票50％，外彙10％；而另一個基金公司的戰略性資產配置是：債券30％，股票50％，外彙20％。一般來說，基金管理人作出戰略性資產配置後，大體會將各項投資的預期回報率和風險水準等做出評估，投資者可以通過相關的計算，大體預知該資產配置是否科學，但由於計算比較複雜，而且有些資料不容易獲得。
資產混合管理
資產混合管理是指在確定了戰略性資產配置後，對資產配置比例進行動態管理，包括是否根據市場情況適時調整資產配置的比例，如果需要適時調整的話，應該如何調整等問題。然而，動態資產配置並不包括長期內所有的資產配置比例的調整，而是僅指那些在長期內根據市場變化機械地進行資產配置比例調整的方法。基金公司為了規避風險，在動態資產配置上采取了三種策略，這三種策略在規避風險上各有優勢，基金公司根據自身情況選擇不同的資產混合管理方式。
1.長期持有初始資產組合
購買初始資產組合，並在長時間內持有這種資產組合，不管資產的相對價值發生了怎樣的變化，不根據這些變化進行主動的調整，所以在分析和操作上都非常簡單。
基金公司的決策者通常忽略市場的短期波動，著眼於長期投資。就風險承受能力來說，由於投資者投資於風險資產的比例與其風險承受能力相關，一般投資者與采取買入並持有策略的基金公司的風險承受能力不隨著市場的變化而變化，其投資組合也不隨市場的變化而變化。所以，投資組合價值與股票價值保持同方向、同比例的變動。
采取長期持有初始資產組合的基金公司，可以將交易成本和管理費用減少到最低。但是這種投資組合完全暴露在市場風險之下，而且放棄了通過市場環境變動獲利的可能，也放棄了因為投資人的效用函數或風險承受能力的變化而改變資產配置比例，進而提高投資者效用的可能。
簡而言之，長期持有初始資產組合將注押在最初的戰略性資產配置所決定的資產構成上。
2.固定資產組合
固定資產組合保持組合各類資產的固定比例。例如，某基金的投資組合是70％的股票，30％的貨幣市場工具，為了保持這一比例，需要根據股票市場的變化來相應調整。如果股票市場價格上漲了，該組合中股票資產相對於貨幣市場工具的比例上升，基金經理需要進行主動調整，賣出部分股票而投資於貨幣市場工具，以保證原來的股票70%和貨幣市場工具30％的比例。反之，如果股票市場下跌，則需要賣出部分貨幣市場工具。