1.根據投資風格衡量
投資者可根據基金投資風格，了解基金風險的大概水平。總的來說，大盤價值型基金的風險程度較低，而小盤成長型基金的風險較高。
2.根據行業集中度衡量
基金是否集中投資在某個行業，還是分散在各個行業？基金的行業集中度決定了基金的表現會受到這個行業較大的影響。如果基金大量持有某個行業的股票，當這個行業的股票都大幅上漲或下跌時，基金的業績也隨之有較大幅度的變動。
3.根據持股分散度衡量
分析基金持股分散度的道理，與行業集中度相同。大量持有某幾隻股票的基金的風險會比分散投資的基金高。基金十大重倉股占資產淨值的比例，是投資者了解持股分散度的一個有用指標。
4.根據最差收益衡量
投資者通過了解基金過往的最差收益，可以清楚地回答自己，我究竟能否承受這個程度的虧損？如果投資者不能承受基金如此的虧損水平，就應遠離這隻基金。
5.根據機構評級衡量
晨星（中國）等機構的星級評價衡量基金的風險調整後收益。它是基金的風險—收益特征的濃縮體現，是投資者快速了解基金的有力工具。
一般投資者選擇基金雖然直接進入金融市場麵臨的風險小，但投資於基金仍然需要擔當風險，因此我們在選擇基金組合時，需要做一些整體市場環境的分析，作出適當的判斷。
需要強調的是，選擇優秀的基金進行投資，光從資料上去了解遠遠不夠，我們更需要了解將來的經濟發展趨勢和變化，如利率的變化、通貨膨脹的改變、消費指數等一些經濟指標的變化。如果我們忽視經濟趨勢的變化，很有可能即使我們選擇了最優秀的基金，還會虧損。因為即使我們在某一類型的基金中挑出了業績最好的基金，但如果經濟形勢不利於這類證券的發展，我們仍然無從獲利。所以從整個經濟環境中分析風險，對於投資者來說非常重要。
我們怎樣預測風險
雖然我們一再強調不要預測市場，但是，對於風險，應該作點適當的預測。下來要說的是比較專業的方法，隻作個了解就可以了。
雖然基金投資風險的來源很多，但它的表現主要集中在收益波動和與係統波動的相關性方麵。基金投資風險的預測方法主要是預期收益標準差法和β係數法。投資風險的預測方法都有一個重要的假設，即基金的風險性具有一定的規律性、連續性，會按照一定的發展趨勢發展，可以根據以前的風險預測以後的風險程度。否則，基金的風險預測無從談起。
基金投資風險就是投資收益預期的不確定性，對於這種不確定性，金融計量中常常用統計學中的方差或標準差來度量。標準差法的物理意義就是基金淨值的波動範圍，標準差越大，說明投資收益的分散性越大，投資風險越大；反之，投資收益的分散性越小，投資風險越小。投資者可以從一些專業網站上查到基金的標準差，或者通過EXCEL等軟件自己計算標準差。
收益標準差作為風險的測度值的局限性在於：當實際收益率水平高於預期水平時，投資者並沒有風險，僅僅在它低於預期水平時，才構成真正的目標風險或本金風險，所以標準差預測法往往要和其他方法並用。
β係數法的思路是撇開非係統因素的影響，而僅僅考慮係統性因素對證券收益的影響。這是由於對於基金而言，其長期非係統風險近似為0，隻需計算係統風險即可。衡量係統風險的標準便是β係數。β係數是反映基金收益受證券係統風險影響程度的一個參量，其計算公式為：
β=（某基金預期收益-該基金收益中的無風險部分）／整個市場上證券總的預期收益-該基金收益中的無風險部分
由於一定是大於等於0的，說明任何一種基金都存在著一定的風險。對於整個證券市場來說，β係數顯然等於1。若β>1，說明該基金風險程度大於整個市場上的證券風險程度，並且β值越大，這種基金與其他證券組合相比，風險程度就越高，投資者要謹慎行事。若0