基金已經成為證券市場最為重要的機構投資者，成為影響證券市場短期走勢和長期發展的舉足輕重的力量。
但是，廣大基民仍然處在基金投資的初級階段，有很多基民持有十幾隻基金，卻不知如何取舍。現在應該是構建自己理想的基金組合，由基金投資的初級階段向高級階段過渡的時候了。
1.基金組合的概念
基金組合應該是為了進一步分散風險，提高收益，按照既定的預期收益和風險程度要求精心挑選，並且能夠根據證券市場行情的變化作相應調整，由一定數量的基金有機組合而成的投資組合。
基金組合是一個投資組合，其組成的要素是各種類型的證券投資基金。基金組合不應該是一成不變的，證券市場的走勢是熊牛交替不斷變化的，各種類型的基金風險收益不一樣，同一類型的基金也有優劣之分，同一隻基金也不會好到頭或壞到底，所以基金組合需要及時調整才能滿足既定的預期收益和風險程度的要求，才能達到進一步分散風險、提高收益的目的。
2.構建基金組合的重要意義
做股票需要建立由自選股組成的股票池，做基金也需要構建基金組合。每一隻基金本身就是一個投資組合，貨幣基金是由短期債券和央行票據組成的投資組合，債券基金主要是由各類債券組成的投資組合，股票基金主要是由股票組成的投資組合。基金本身就有組合投資分散風險的優點，但是單隻基金仍然有很多風險不能化解。風險可以分為係統性風險和非係統風險，係統性風險是所有投資品共存的風險，而且不能通過分散投資來化解，非係統風險則是某些投資品種自身特有的風險，是可以通過分散投資來化解的。
構建投資組合分散投資，通俗地講就是不能把雞蛋擱在一個籃子裏。基金不會把資金全部投到一隻股票或債券上，已經分散了單隻股票或債券的投資風險，但是許多基金都是投資到特定行業或特定概念的股票上了，這些特定行業或特定概念的股票共有的不可化解的係統性風險對於其他的行業或概念而言又是可以化解的非係統性風險，共性和個性都隻是相對而言。除了投資品本身的風險之外，基金經理的決策風險和道德風險，基金公司的經營風險和財務風險，都是單隻基金無法回避和分散的風險。所以基金投資者是需要構建基金組合來進一步分散風險的。
其實構建基金組合不僅能夠分散產品的風險，還能分散時機的風險。好的基金也未必任何時候投資都是恰當的，根據股市的行情追加的資金可以加到最合適的基金上，這樣改變了原有組合的比例關係，一定程度上間接化解了投資時機把握不好帶來的風險。從貨幣基金到股票基金，隨著股票比例的遞增，收益和風險也同步遞增。根據股票市場的走勢，應該對股票基金在基金組合中的比例作相應的調整。如果把基金組合看成一支足球隊，股票基金顯然是富於進攻性的前鋒，貨幣基金和債券基金儼然是善於防守的後衛，那麼混合基金就可看成是可攻可守瞻前顧後的中鋒。牛市時采取進攻型打法當然要增加股票基金的比例，熊市就要增加貨幣基金和債券基金這些防守力量，在行情劇烈震蕩前景不明朗的情況下應該增持混合基金，便於打防守反擊。無論資金量大小，投資都是一個比例的問題，構建不同的基金組合就是采取不同的隊形的問題，是四四二還是三五二視具體情況而定，荷蘭隊式的全攻全守也未必不可。
碰一隻買一隻而持有的一大堆基金不能算作基金組合，任何投資都應該遵循一定的思路，這樣才有一定的前瞻性，投資爭取的是未來。構建基金組合來投資基金就應該遵循一定的思路，這樣才能減少盲目，更加理性地投資。新發行的基金未必比已有的老基金更加值得投資，當前最值得投資的基金未必是目前談論得最多的基金。購買許多風格類似、持倉雷同的基金不能有效化解風險，也不便於管理，不如盡早構建遵循一定思路由不多的幾隻基金有機組合而成的理想的基金組合。
3.構建基金組合的基本原則