寧采臣因為在陌生的地方居住，久久難以入睡。他聽見北邊房裏有人竊竊私語，好像住有家眷。他起身趴在北牆石窗下，悄悄看了一眼。看見短牆外一個小院落裏，有一位四十多歲的婦女，還有一個老婆子穿著褪色的紅衣服，頭上插有銀梳，一副駝背衰老的樣子，那兩人在月下說話。婦人說：“小倩為什麼久久不來?”老婆子說：“差不多該到了，”婦人說：“她沒向姥姥發牢騷嗎?”老婆子答道：“沒聽到，但她看上去很憂慮。”婦人說：“小丫頭不能當作知己人看待”
話未說完，就有個十七八歲的女孩進來了，模樣好像很美。老太婆笑著說：“背後不說人，我們兩個正說你呢，沒想到你這個小妖精悄悄進來了，幸虧我們沒說你什麼壞話。”老太婆接著說：“小娘子長得好比畫中人，我要是個男人，也會被你把魂勾跑。”女孩說：“姥姥不誇獎我幾句，還有誰會說我好?”婦人和女孩子說了些什麼，寧采臣沒有聽清。他想這是鄰居家眷的私語，所以躺回草床不再聽她們說話。過了一會兒，寺廟裏一片寂靜。
寧采臣剛要入夢境時，覺得好像有人進了他的臥室。他急忙起身一看，發現是北院那個叫小倩的女孩子進來了。他不由得吃了一驚，問她進來幹什麼，她說想跟他一起睡。寧采臣一本正經地說：“你不怕別人議論，我還怕別人說閑話呢。偶然一失足，就會成為一個道德淪喪的無恥之徒。”女孩說，夜裏沒人知道。寧采臣大聲責罵，女孩猶豫徘徊想要說什麼。寧采臣吼道：“快走開!要不然，我就要喊南邊小屋裏的人了。”聽了這話，那女孩有些害怕，隻好走開了。剛走出門又轉身回來，把一錠金子放在寧的床褥上。寧馬上把它扔到院子的台階上，斥責說：“不義之財，弄髒了我的口袋。”女孩羞愧地揀起金子走了，嘴裏還說：“這個男人真是鐵石心腸。”
第二天一早，有個蘭溪的書生帶著一個仆人來應考。他們住在寺廟的東廂房裏。不料，書生竟在當天夜裏暴死了。死後發現，他的腳板心有個小限孔，像是被錐子刺的，還有一縷縷血絲流出來了。大家都不知道這是怎麼回事。過了一個晚上，書生的仆人也死了，他的症狀和書生一模一樣。晚上，燕生回來了。寧采臣問他知不知道死因，他認為這是鬼魅幹的。寧采臣為人耿直，根本沒把鬼的事放在心上。
到了夜裏，那個女孩子又來找他。她對寧采臣說：“我見過的人多了，但沒有像你這樣剛直的人。你有聖賢人的品德，我不敢欺騙你。我叫聶小倩，十八歲就病死了，埋在這座寺院旁，不幸遭受妖物的威脅，幹了不少傷天害理的下賤勾當。我用容顏去迷惑別人，這本來並不是我願意做的。現在這寺中沒有人可以殺，鬼夜叉很可能要來殺你。”寧采臣聽了這話，十分驚駭，他請求小倩幫他想辦法。聶小倩說：“你跟燕赤霞住在一屋便能免除凶災。”寧采臣問了一句：“為何不去迷惑燕赤霞?”小倩回答說：“他是個奇人，鬼妖不敢接近他。”寧采臣又問：“你們怎麼樣去迷惑人呢?”聶小倩說：“和我親昵的人，我悄悄用錐子刺他的腳心，這樣，他很快就昏迷過去了，於是，我再吸他的血給妖怪喝。有時候，我用金子去勾引，其實那不是金子，而是羅刹鬼的骨頭。這東西留在誰那裏，就能把誰的心肝掏去。這兩種方法，都是迎合而今人們貪色好財的心理。”寧采臣問她什麼時候戒備，她說明天晚上。臨別時，小倩哭著說：“我掉進了大海，找不到岸。你是仗義君子，一定能救苦救難。如果你能把我的朽骨帶到一個清淨的地方安葬，我將感激不盡。”寧采臣答應了她的要求，問她的墳在哪裏，她說：“請記住，白楊樹上有烏鴉巢穴的地方便是。”說完出門，片刻消失不見了。
第二天，寧采臣恐怕燕赤霞外出，便早早到他房裏，邀請他喝酒。上午九十點鍾，酒菜準備好了。在酒席上，寧采臣留意觀察燕赤霞。寧采臣表示想和他同屋睡，燕赤霞推辭說自己喜歡清淨，寧采臣不聽，到了晚上，強行把鋪蓋都搬過來了，燕赤霞不得已，隻好跟他同睡，他囑咐寧采臣：“我知道你是個大丈夫，對你也很欽佩。不過，我有些私事，不便明說。請你不要翻看我的小箱子。否則，對你我兩人都沒好處。”寧采臣很恭敬地答應了。後來，各自就寢。燕赤霞臨睡前把小箱子放在窗台上，過了一會兒，他就鼾聲如雷。寧采臣半天也睡不著。大約一更時分，他發現窗外隱隱約約有人影，正慢慢靠近窗戶朝裏看，目光閃閃。寧采臣很害怕，正要喊叫燕赤霞，忽然聽見有個東西從小箱子中飛出，像一匹白綢緞閃閃亮，折斷窗戶上的石格，猛然一射，隨即像電光一樣熄滅了。這時，燕赤霞醒來起身，寧采臣假裝睡著了，在暗中觀察他。隻見燕赤霞拿起箱子檢查，從裏麵取出一個東西，映著月光嗅了嗅。那東西亮晶晶的，大約有兩寸長，一片韭菜葉子大小。然後，燕赤霞把它緊緊包牢，又放進箱子裏。燕赤霞自言自語：“什麼老妖怪，竟敢有這麼大的膽子，把我的箱子都給弄壞了。”於是，他又躺下來。