P2P是“Peer to Peer”的縮寫，指一家網站作為借貸中介機構，借款人在平台上直接向投資者借入資金，投資者在平台上直接向借款人放貸。我國的P2P網站近兩年迅速增長，投資收益也較其它理財產品更高，往往能達到年化收益率10%甚至20%，吸引了很多老百姓的關注，甚至最近有一家飯店也在顧客點菜的時候由服務員推銷P2P理財產品。天欲其亡，必令其狂。當高收益理財產品火爆到一問三不知的餐廳服務員都可以推銷的時候，高風險一定會逐漸顯露出來。據不完全統計，2013年以來倒閉的網上P2P平台已經超過100家，僅僅2014年第一季度就超過20家。
那麼是不是所有的P2P平台都不能碰呢？這樣的看法顯然是從一個極端走到了另一個極端。作為一個新興的金融創新行業，良莠不齊是在所難免的，我國金融監管部門也正在從多個角度規範P2P行業，而不是徹底禁止所有的P2P平台繼續經營。從普通人理財的角度看，P2P作為高收益、高風險的投資途徑，是可以在自己的風險承受範圍內投入小部分資金的。央行為P2P行業劃定了三條紅線，分別是：“不得提供擔保，不得歸集資金搞資金池，不得非法吸收公眾存款”。大家在辨別選擇P2P理財的時候，不妨也從這三個角度入手，睜大雙眼選出風險最低的P2P平台。
先來解釋第三條紅線，“不得非法吸收公眾存款”。這是一條嚴厲但是比較模糊的標準，“非法吸收公眾存款罪”在刑法中有明文規定，是可以判刑的。對於普通人來說，由於P2P是一種創新，所以和“非法吸收公眾存款”的界限並不是特別清楚，在監管部門製定詳細政策前很難把P2P和非法吸收公眾存款徹底分清楚。這條紅線的意義在於，如果有人違法亂紀給投資者造成損失，不僅僅是借貸雙方的民事糾紛，還很可能需要承擔刑事責任。既然是犯罪，那麼“非法吸收公眾存款罪”中的合約很可能也是無效的。簡單來說，就是“參與非法集資，風險自擔，後果自負”。
接下來是第二條紅線，“不得歸集資金搞資金池”。“資金池”是非常具有迷惑性的一種操作手法，會讓你感覺非常方便，卻會導致風險大增。簡單來說，資金池就是P2P公司把投資人的錢放到一起，不去關心投資人和貸款人雙方的期限能不能對的上，隻管從這一個池子裏進出資金。這樣很容易產生嚴重的“期限錯配”風險。例如，投資人都把錢在P2P平台上存一年，但是這些錢被拿去放了3年期限的貸款。隻要一直有人投錢進來，這個資金池裏就始終會有錢滿足提款需求。可是如果大家都想把投資拿回去，絕大部分錢都在三年期貸款裏沒法立刻變成現金，資金池就空了。一個人拿不到錢，所有人都會擔心自己拿不到錢，恐慌之下所有人都會要求立刻把錢取出來，可是貸款項目的錢又拿不回來。在這樣的期限錯配下，P2P平台很容易因為投資人恐慌而倒閉。
第三是讓很多人非常迷惑的紅線，“不得提供擔保”。現在網上幾乎所有的P2P平台都在宣傳自己的項目很安全，經常出現“全額本息擔保”的字樣。其中的貓膩主要有兩種。第一種是對資金有保險，意思是你在這個P2P平台上買理財的時候，如果遇到資金被盜的情況會得到保險公司的賠償，這種意外保險可完全不管投資賠本的情況。另一種是由貸款擔保公司提供擔保，它們和P2P平台隻是合作的關係，也有倒閉的可能，擔保的含金量非常有限。大家在挑選P2P平台的時候，不要像選擇銀行理財一樣去關注有沒有保本，反倒是敢聲稱自己能夠保本的P2P平台應該更小心一點。
最後需要特別提醒的是，投資P2P一定要注意資金交易的通道。通過第三方渠道進行交易肯定會慢一些，還可能有手續費，但是與P2P平台自己左手倒右手相比，安全性會更高一些。如果你投資和獲得收益都是通過個人轉賬，倒不是說一定有問題，隻是這樣不受第三方監管的交易流程裏可以做手腳的地方實在太多了。
課後習題：你認為自己適合投資網貸項目嗎？為什麼？
P2P是高風險理財，以下是我對上述問題的回答，供參考：
我其實並不關心你到底怎麼選，因為我是理財師，不是牧師。隻要是你仔細考慮後確定的目標，我的職責是幫你抵達終點，而不是對你的目標進行價值判斷。可為什麼仍然要提這個問題呢？因為很多人並不是深思熟慮後才做決定。例如投資網貸這個理財決策，需要思考的是你願意承擔高風險，而不是你想要高收益。所以，想好就去做吧，世界上哪有那麼多沒風險的事情呢。