秦王天下初定，即彙集世間五名鑄劍大師，分別為唐、蕭、吳、黃、張，以圖鑄造天下奇劍。
誰知天劍剛出，秦王即薨，天劍也隨之不知所蹤。
此後數百年間，為天劍而起的殺戮不斷。
直至血月神教的出現江湖，教主阿卑羅王得知與天劍下落有關的“天劍五爵”之一藏於潼關唐家，遂派出四大護法之一的黑綺靈前往奪取。
在唐家女兒唐若萱生日當天唐氏滿門被殺，隻剩唐若萱一人被盲目的“文劍武書生”蕭廷所救，也保住了那一塊天劍五爵。唐若萱指腹為婚的未婚夫古漢陽得知唐門慘案，前往相助，但到達時，若萱已不知所蹤，偏巧遇醫術高手，古靈精怪的女子黃湘。兩人互不相讓，結伴尋找若萱，一路誤會不斷，卻增進兩人的了解。
此時若萱在蕭廷的護送下前往師傅平靜大師處，途中多遇血月神教的阻攔，但幸得蕭廷的保護與照顧，二人不禁暗生情愫。
平靜大師得知唐家滅門慘案和天劍五爵之事立即召集武林大會，眾人相聚。
漢陽看出若萱的情誼，主動退婚。而黃湘一邊力勸，一邊自我心中矛盾因此時她以愛戀上古漢陽。蕭廷說出“天劍五爵”合一才能找到天劍，他與若萱各有其一。平靜大師力圖武林各派協力共同找出五爵，以天劍對抗血月神教。
此時，阿卑羅王又帶領血月神教四大護法前來，惡戰之後，各門派傷亡慘重，平靜大師負傷，眾人避居山東平靜大師老家張家村。
原來，張家也是當年五位鑄造師之一，平靜大師此來就是為了勸服其兄張榮壽拿出五爵對抗血月神教，但張榮壽不肯。此事被阿卑羅王知曉，遂派藍愁刑官、劍奴、黑綺靈前往逼他們交出五爵，一場惡戰後劍奴不敵力戰而亡，阿卑羅王與劍奴情同手足，所以一怒之下殺了張榮壽的兒子張小帥，張榮壽遭受喪子之痛後願交出五爵，一起對抗血月神教。卻不想第三塊天劍五爵剛出，血月神教便殺至，阿卑羅王親手殺了張榮壽，而平靜大師也在逃往中身亡，臨死前交給若萱一個錦囊，告訴她裏麵有天劍五爵的秘密，當天劍被發現時再打開。
四大護法的黑綺靈認為有一塊五爵在古漢陽身上，所以窮追不舍。而黃湘此時已愛上古漢陽遂處處幫他，在一次糾纏中二人掉下懸崖，漢陽與黃湘未死，更得到神功秘籍，武功大為精進。
若萱與蕭廷則在江南尋訪五爵，並結識了丐幫的丐頭。
一首童謠指引大家找到了第四爵，卻不想仙水宮的花仙子隨即擄走了若萱，逼迫大家交出五爵。
血月神教四大護法之一血鳳凰，血鳳凰更無意中發現了阿卑羅王的秘密，但在救唐若萱時死於花仙子之手。而黃湘就是血月神教的四大護法之一的黃孔翎。
隨後，阿卑羅王派遣黃湘假扮飛姐混進仙水宮，不料被仙姬綠母發現，而黃湘竟是仙姬綠母的親生女兒，但黃湘不肯原諒自己的母親殺了小珠兒和血鳳凰，所以一直不肯認她。仙姬綠母也最終死於藍愁手中。
死裏逃生的眾人最終發現黃湘頭上的鳳釵正是第五爵，天劍終於托世而出。
手握天劍的蕭廷突然仰天狂笑，原來他正是那作惡多端的阿卑羅王。