和鐵拐李的情況差不多，八仙中的另一位神仙呂洞賓也是少年時就熟讀經史，涉獵百家，滿肚皮的學問，一心想學成文武藝，貨賣帝王家。可不知怎的，他一連考了二十三回進士，次次都名落孫山。他終於再沒有勇氣去考第二十四次了，於是宣布自己已看破紅塵，從此出家做了道士，浪跡江湖。
在做了兩年道士之後，呂洞賓有一次回家看望父母，父母卻不死心，要他無論如何再去考一次。呂洞賓心中不太樂意，可一來架不住父母的一再要求，二來呢，可能紅塵未了——他對金榜題名、出將入相仍然抱有一絲幻想。
呂洞賓到長安應試的途中，住在路上的一家小店裏，在這裏他遇到了八仙中資格最老的漢鍾離。漢鍾離知道此人凡心未斷，便決定點化他。
於是，漢鍾離和呂洞賓交談起來。過了一會兒，漢鍾離遞給呂洞賓一個枕頭，讓他睡一會兒，因為店家正在煮小米飯，還要一會兒才能開飯呢。
呂洞賓枕在那隻神奇的枕頭上，不一會兒就睡著了。睡著了的呂洞賓做了個夢，夢見自己如何考中了狀元，當了宰相，然後兒孫滿堂，享盡人間榮華富貴，但沒想到卻因一個偶然的原因得罪了聖上被滿門抄斬。夢中的呂洞賓又氣又急，以至於大聲說起夢話來。
這時，漢鍾離將呂洞賓叫醒，呂洞賓悠悠醒來，才知是一個夢，店家的小米飯還未煮熟。
漢鍾離通過這種黃粱美夢，徹底打消了呂洞賓的功名利祿之心，使他從此堅定地求道修行。同時，漢鍾離又“十試”呂洞賓，對他進行了一次次的考驗，看他求道的決心究竟有多大。
漢鍾離裝出不耐煩的樣子告訴呂洞賓說：“你這個人骨氣不堅、誌行不定，這輩子想要成仙，那是一點兒指望也沒有了。你還是回去吧。”說完轉身就走。
呂洞賓怏怏不樂地回到家中，竟然發現家裏人全死了。呂洞賓卻毫無悲傷之意，扭頭就到市場上去買棺材，但他買回了棺材，全家人又都好好活了過來。這是第一試。
呂洞賓到市場上去賣東西，價錢說定了，買主忽然又反悔了，隻肯給一半的價錢。
呂洞賓毫不爭執，連那已付了一半的錢也不要，丟下貨物就走。這是第二試。
呂洞賓乘船渡河，行至河中，突然河水上漲，風狂浪大，船都要翻了，可他端坐不動，置生死於度外。這是第三試。
呂洞賓在市上買了一些銅器，拿到家裏一看卻全變成了金的，他急忙尋訪賣主，將這些金器都退給了對方。這是第四試。
呂洞賓深夜在房中讀書，忽然進來一位美女，美女衣著暴露，對他百般挑逗，可呂洞賓正襟危坐，毫不動心。這是第五試。
呂洞賓突然遭到強盜洗劫，弄得家徒四壁，飯也吃不起。他到地裏鋤地，一鋤頭挖下去，發現土裏有許多金子，他馬上用土將金子埋上，一塊也沒拿。這是第六試。
呂洞賓在山上放羊的時候，一隻凶猛的老虎向羊群撲來。他無半點兒懼色，用身體擋住老虎，保護羊群，老虎一見轉頭就走。這是第七試。
呂洞賓在市上遇到一個賣藥的道士，聲稱吃了他的藥十日內必定得死。呂洞賓便買了他的藥吃下去，居然無事。這是第八試。
過年的時候，呂洞賓家門口來了個乞丐求他施舍，呂洞賓把自己身上所有的錢和東西都給了他，可他卻貪得無厭，口出惡言辱罵呂洞賓。呂洞賓一點兒也不生氣，仍然氣定神閑。這是第九試。
最後一次，呂洞賓獨處一室，忽然有無數鬼怪衝了進來，有的打他，有的罵他，呂洞賓一動不動。又來了幾十個厲鬼押著一個血淋淋的死囚，哭號著說：“你前世殺我，現在我要你償命！”
呂洞賓說：“殺人償命，理所當然。”說完便準備自盡。
這時，忽聽一聲大喝，鬼怪都不見了，一個人從天而降，正是漢鍾離。
在經過了漫長的十次考驗之後，漢鍾離正式收呂洞賓為徒。呂洞賓在漢鍾離的指導下，最終也成了神仙。