在觀音菩薩身邊，有一對童男童女，男的叫善財，女的叫龍女。龍女原是東海龍王的小女兒，長得非常漂亮，人也聰明，因而深得龍王的寵愛，視若掌上明珠。
一天，龍女聽說人間每到正月的時候就要組織花燈，是一個最熱鬧不過的佳節。她心裏十分向往，跟龍王老爹吵著要去看一回。
龍王不同意，他說：“人間太複雜了，可不是你龍公主去的地方啊！”
龍女又是撒嬌又是裝哭，龍王卻總是不依。
龍女見軟的不行，便想：你不同意我去，我就不能悄悄地去嗎？
到了黃昏時分，龍女偷偷溜出宮門，順著潮水上了岸，搖身一變，變成一個漁家少女的模樣，來到了海邊的一個鎮子。
鎮子上正在辦燈會，到處是流光溢彩的花燈，觀燈的人擠來擠去，煞是熱鬧。龍女長這麼大，還是第一次看到這種盛況，不由得高興地咧著嘴笑起來。一會兒她隨著人流被擠到了十字路口，這裏是燈會的中心區，花燈更富特色，觀燈的人也更多。龍女似癡似呆地站在一座燈山前，看得出了神。
誰知，就在這個時候，不知哪個缺德的人從閣樓上潑下半杯冷茶，茶水不偏不倚正好潑在龍女頭上。龍女大吃一驚，心中暗暗叫苦——凡是變成了人形的龍，沾不得半滴水，一沾水，就再也保不住人的模樣了。
龍女焦急萬分，她怕自己在大街上現出龍形，那樣一是會引起人們的恐慌，二則會招來風雨，兩種可能帶來的結果都將是嚴重的——人潮人海一時驚慌大亂，後果可想而知。
龍女不顧一切地擠出人群，拚命向海邊跑去，想在變回原形之前回到海裏。但是，她剛剛跑到海灘上，就已經支撐不住了，這位美麗的少女一下子變成了一條大魚，躺在海灘上張著嘴巴卻半點兒也動彈不了。
這時，從遠處走來了一個高瘦和一個矮胖兩個捕魚的小夥子。他們突然看到這條躺在沙灘上的大魚，一下子愣住了。
“這是什麼魚呀？怎麼會擱在沙灘上呢？”兩人圍著大魚觀看了一陣子，然後扛起可憐的龍女化作的那條大魚，準備去街上賣。
那天晚上，觀音菩薩正在紫竹林打坐，早將剛才發生的事情看得一清二楚，她不覺動了慈悲之心，對站在身後的善財童子說：“你快到那座鎮上去，把那條大魚買下來，然後送到海裏放生。”
善財回答道：“好的，我就去。可是，我哪有銀兩去買魚呀？”
觀音菩薩笑著說：“你從香爐裏抓一把去就是了。”
善財點頭稱是，急忙到觀音院抓了一把香灰，踏著一朵蓮花，飛也似的直奔小鎮。
這時，兩個打魚的小夥子已將大魚扛到了街上，一下子被觀燈的人圍住了。稱奇的、問價的，嘰嘰嘎嘎、議論紛紛，可是誰也不敢貿然買這麼一條大魚。
有個白胡子老頭兒說：“小子，這條魚太大了，你們把它斬開來零賣吧。”