二十多年之中，索羅斯經曆了歐美金融家最典型的“三級跳”——從默默無聞的普通交易員，到明星交易員兼高級分析師，最後創辦自己的基金，成為華爾街的一支獨立力量。人們都認為索羅斯是一位聰明、機警、善於學習的專業人才，但是念念不忘自己理想的他更願意把自己的成功歸於“哲學”，即用高屋建瓴的哲學思維方式來分析紛繁複雜的金融市場。多年以後，在其著名的《金融煉金術》一書中，索羅斯坦率地表示，他在職業生涯的前期“完全沒有用到在大學學習的任何知識”；至於職業生涯的中後期，他主要運用的也是他在大學最後一年培養起來的“哲學思維方式”，這有助於他更深刻地理解金融市場的非理性和“反身性”（即金融市場和投資者之間是互相影響的，不存在誰決定誰的問題）。總而言之，索羅斯基本不相信現代金融學，的確，他的成功本身就是對現代金融學理論的嘲笑。
從1969年開始，索羅斯與他的著名合夥人傑姆·羅傑斯在紐約開設了“雙鷹基金”，初始資本為25萬美元；十年之後，這家基金更名為“量子基金”，這個名字將在日後使世界各國政府聞之色變。1980年，當年的25萬美元資本金已經變成了8000萬美元（不包括客戶委托管理的財產，是合夥人的私人財產），其中索羅斯本人占到80％。此後不久，厭倦了華爾街生涯的羅傑斯離開了基金，從此專心於在第三世界國家的投資。然而，索羅斯的黃金時代才剛剛開始，並將持續長達20年。
1985年，日本和美國、英國、法國、西德簽署了《廣場協議》，這個協議事實上是在要求日元升值以換取美元的有序貶值，從而增強美國製造業的競爭力，解決困擾裏根政府多年的美國貿易赤字問題。早在協議簽署之前，索羅斯就意識到了裏根政府的“雙赤字”（財政赤字、貿易赤字）政策不可能持久，他把這種以財政赤字刺激經濟發展、以發行國債填補財政赤字的經濟政策稱為“裏根大循環”，其結果是美元貶值的壓力越來越大，政府赤字如同滾雪球一般攀升，裏根政府麵臨著兩難的選擇：要麼增加稅收、減少軍費以消弭財政赤字，從而降低美元的貶值壓力，但這在政治上無異於自殺；要麼允許美元貶值，但又怕局勢變得不可收拾，出現美元彙率崩盤，這對美國經濟的打擊也將是致命的。所以，裏根政府隻好以政治、軍事手段脅迫日本政府為美國的赤字買單——購買大量的美國國債。而當時也隻有日本有能力完成這個艱巨的任務。
索羅斯從20世紀1980年代初就開始看空美元，在《廣場協議》簽署前後又大量賣空美元，買進日元、馬克等即將升值的貨幣。1986年，美元對日元已經貶值20％以上，許多外彙投機者開始獲利了解，索羅斯卻認為美元的貶值還沒有到位，當前的美元彙率仍然無法對美國的工業品出口帶來多大幫助。此外，索羅斯還一針見血地指出，美元貶值對美國股市沒有什麼好處，因為當時的美國股市已經存在嚴重泡沫，經濟循環又已經進入蕭條的周期，所以它必將在不久的將來進入熊市行情，甚至有突然崩盤的危險。但是，按照經典的經濟學理論，一個國家的貨幣貶值對該國股市有促進作用，所以，美國政府和大部分投資者都是看好美國股市的。當國際遊資大量湧入美國股市的時候，索羅斯卻在大肆賣空美國股票，同時繼續買進日元和馬克——這一次，究竟誰對誰錯呢？
不到兩年時間，索羅斯就連續兩次證明了他比絕大多數學者、投資者和政府官員更懂得金融市場。美元對日元的彙率繼續大幅度下跌，從1985年的1比250一直跌到1988年的1比120，跌幅超過了50％！至於美國股市，雖然回光返照了一段時間（這給索羅斯造成了比較大的賬麵虧損），但是最終還是於1987年迎來了所謂的“黑色星期一”——道·瓊斯工業指數居然在一天之內跌去22％，創下了空前絕後的紀錄！