投資是指企業為通過分配來增加財富，或為謀求其他利益，而將資產讓渡給其他企業而獲得另一項資產。這裏指的投資，僅僅包括企業的對外投資，如各種股票投資，債券投資等等，而不包括為使其增值而持有的資產，例如存貨、固定資產等等。
9.1有效利用短期閑置資金
――短期投資
一、什麼是短期投資？
短期投資，指能夠隨時變現並且持有時間不準備超過1年的投資。短期投資按照投資性質可以分為短期股票投資、短期債券投資和短期其他投資。短期投資通常是能上市流通的各種股票、債券以及其他能隨時變現的投資，作為短期投資，應當符合以下兩個條件：
（1）能夠在公開市場交易並且有明確市價；（2）持有投資作為剩餘資金的存放形式，並保持其流動性和獲利性。
短期投資的持有期間通常不超過1年，但實際持有期間已超過1年的短期投資仍應作為短期投資，除非企業管理當局意圖改變投資目的，即改短期持有為長期持有。
二、短期投資成本如何計算？
短期投資取得時的初始投資成本，是指企業為取得短期投資時實際支付的全部價款，包括稅金，手續費等相關費用，但是應該剔除購入價中包含的已宣告但是尚未發放的現金股利和已到付息期但是尚未支付的利息。
【例9-1】某公司用銀行存款買入甲公司的股票500股，每股按票麵價值500元買進，另付手續費500元，用銀行存款支付，編製分錄如下：
借：短期投資：50500
貸：銀行存款50500
有時，企業購入的有價證券中包含一定的利息或股利。這時，購入證券的入賬成本應剔除購入價中所含的利息或股利。具體的處理辦法是：從實際支付的實價中減去應記的利息或股利作為成本入賬，而把所含的利息或股利記入“其他應收款”賬戶的借方。
【例9-2】某公司買進甲公司的債券300張作為短期投資，每張債券的票麵價值1000元，買價總額為303000元（其中包括3000元的應收利息），另付250元的經紀人傭金。應編如下會計分錄：
借：短期投資300250
其他應收款――應收利息3000
貸：銀行存款：303250
三、短期投資損益怎麼處理？短期投資如何處置？
1.短期投資收益的確認
短期投資通常可以取得股利、利息及處置收益或損失，而短期投資的損益通常隨著短期投資的處置而實現。對這類收入的處理，應視所購證券的性質而定：對於股利收入，應於實際收到時入賬，即借記“現金”或“銀行存款”賬戶，貸記“投資收益――股利收入”，對於債券利息，則通常按照權責發生製的原則來處理，隻要利息歸屬於本期，無論本期是否實際收到，均應記入本期收益，即借記“其他應收款”賬戶，貸記“投資收益――利息收入”賬戶……
【例9-3】某公司購入乙公司債券300張，在購入債券後的第一個付息日企業收到利息3500元，扣除購買時的應收利息，還有500元記入收益，所得3500元存入銀行。其會計分錄如下：
借：銀行存款3500
貸：其他應收款――應收利息3000
投資收益――利息收入500
2.短期投資的處置
短期投資的處置主要是指短期投資的出售、轉讓等情形。企業因經營周轉需要，可適時將作為短期投資購入的有價證券出售。當出售有價證券時，以購入成本貸記“短期投資”賬戶。
由於證券的市價是經常發生波動的，出售有價證券可能因市價上漲而獲得利益，也可能因市價下跌而發生損失。這種利益或損失，一般通過“投資收益”賬戶來核算，獲得額記貸方，損失額記借方。
【例9-4】某公司將所持甲公司股票500股出售，原成本50500元，賣價49000元，其中支付手續費50元，記作財務費則應作如下會計分錄：
借：銀行存款48950
財務費用50
投資收益1500
貸：短期投資50500
出售的有價證券中包含有尚未支取的利息或股利，應先作為利息收入或股利收入處理，然後再核算有價證券銷售損失。
【例9-5】甲公司持有乙公司的債券，其成本為20000元，應計利息300元，甲公司將這筆債券出售，收入價款21000元存入銀行。應編如下分錄：
借：其他應收款――應收利息300
貸：投資收益――利息收入300
借：銀行存款21000
貸：短期投資20000
其他應收款――應收利息300
投資收益700
【例9-6】某公司持有甲公司股票100股，每股成本85元甲公司已公布分派股利每股10元……該公司在未收到股利之前，以每股100元的價格將這部分股票出售，收到款項存入銀行，這項業務應作如下會計分錄：
借：銀行存款10000
貸：短期投資8500
其他應收款――應收股利1000
投資收益500
9.2著眼於企業的長遠利益
――長期投資
長期投資，指短期投資以外的投資。長期投資按照投資性質可以分為長期股權投資和長期債權投資。
一、長期債權投資如何計價？溢價和折價的攤銷如何處理？
長期債券投資的核算原理基本上與短期投資相同，所不同的是公司債券折價和溢價的處理。
企業作為長期投資而購置的公司債券，所支付的債券價格，有時與票麵價值相同，有時與票麵價值不一致，即存在債券價格等於、低於或高於票麵價值三種情況。按與票麵價值相等的價格購入債券，即為按麵值購入；按低於票麵價值的價格購入債券，為按折價購入；按高於票麵價值的價格購買債券，為按溢價購入。
作為長期投資購入的債券，按照債券發行單位支付利息的方式可以分為兩種：一種是分期支付利息的，如每半年一次；一種是到期一次支付利息的。短期投資一般在1年內就能夠轉讓或出售，所以它的折溢價不需要攤銷，而長期投資持有期限一般超過1年，如不攤銷的話就會影響到年末損益的計算，所以長期債券投資的折溢價必須按期攤銷。
1.企業按麵值購入債券的賬務處理
如果企業是按麵值購入債券，則隻需按麵值分別借記“債券投資”，貸記“銀行存款”。企業按折價購入債券時，債券買價小於其票麵所標明的價值，形成折價差額。折價的形成是因為債券利率低於當時的市場利率。對發行公司而言，折價是為補足市場利率而預付的代價；
就持券人角度而言，折價預先補償了逐期少獲的利息。可見，債券折價屬於利息性質。
【例9-7】某公司於2003年6月30日，用銀行存款購入達利公司發行的為期3年的債券，總麵值100000元，名義利率12%，付息日為每年6月30日和12月31日。支付金額95233元（含經紀人傭金）。作如下會計分錄：
借：債券投資95233
貸：銀行存款95233
2.企業溢價和折價購入債券時的賬務處理
（1）企業溢價購入債券。
企業以溢價購入債券，則是在債券利率高於當時的市場利率的情況下發生的。這時，債券價格大於其票麵所標明的價格，從而形成一個溢價差額。對發行公司而言，溢價是對以後各期多付利息的預先補償；而就持券人看，溢價是為以後逐期多獲利息而預先付出的代價。可見……債券的溢價同折價一樣，性質上也屬利息。企業按溢價購入長期債券，與按折價購入一樣……應按購入成本借記“債券投資”賬戶。
【例9-8】依上例，若支付購買債券金額為105076元。作溢價購入債券的會計分錄為……
借：債券投資105076
貸：銀行存款105076
（2）企業折價購入債券。
前麵已經說過，對投資於長期債券的企業而言，如果按折價購入債券，是因為債券的票麵利率小於市場利率，這樣會使以後各期所得利息比按市場利率計算的利息少。折價就是預先補償了逐期少取得的債券利息，溢價則是預先墊付的為將來逐期多取得債券利息的代價，兩者均屬利息，按慣例應分期攤銷於持有債券的各個會計期間，記入當期損益。折價和溢價的分期攤銷，能夠正確反映各期債券投資的利息收入，也使得債券到期時“債券投資”賬戶的賬麵價值與債券麵值相一致。
3.債券折價和溢價的攤銷
（1）直線攤銷法。
債券折價和溢價的攤銷方法一般采用直線攤銷法，直線法就是將折價或溢價平均分攤於各個會計期間的一種攤銷方法。
【例9-9】某公司持有甲公司債券，每期實得的利息，除了按票麵年利率12%收到的利息之外，還包括折價的攤銷額。債券折價總額4767元（債券麵額100000-買入總價95233），按6期均攤，每半年攤銷794.5元（4767÷6）。
再舉一個債券溢價攤銷的例子：
【例9-10】某公司所持甲公司發行的債券是溢價購入的，溢價金額5076元（購入總價105076――券麵總值100000），債券票麵年利率為12%，每半年計付一次利息。債券利息總額為36000元，這個利息總額並非全部為利息收入，其中一部分屬於溢價收回，應將溢價金額分6期攤銷，每期為846元。
（2）實際利率法下債券折溢價的攤銷。
在實際利率法下，債券投資的每期應計利息收入等於債券的每期期初賬麵價值乘以實際利率。由於債券的賬麵價值隨著債券溢折價的分攤而減少或增加，因此，所計算出的應計利息收入隨之逐期減少或增加。每期利息收入和按票麵利率計算的應計利息收入的差額，即為每期溢折價的攤銷數。