本章中提到的基金是指證券投資基金。基金是一種重要的投資工具，為投資人廣泛使用。本章將對基金投資進行詳盡的闡述。
基金的概念和特征
【一】基金的概念
基金是一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式。基金通過公開發行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運??資金，從事股票、債券等金融工具的投資，並將投資收益按照基金投資者的投資比例進行分配。
【二】基金的特征
基金具有以下3個主要特征：
【1】基金體現了一種信托關係，基金投資人既是基金資產的委托人，又是基金資產的受益人。基金管理人和基金托管人共同作為基金資產的受托人，對基金投資人負有信托責任。
【2】基金是一種金融中介，基金以其他金融工具為投資對象，比如股票、債券，因此，基金是一種二次投資工具。
【3】基金具有收益共享、風險共擔的特征。基金投資人按照投資比例享受收益並承擔風險，基金管理人並不承擔經營風險。
基金市場的參與者
基金市場由基金管理人、基金托管人、基金投資人和基金服務機構組成。
【一】基金管理人
依法設立的基金管理公司擔任基金管理人。基金管理人負責發起設立基金和管理基金資產，它的主要職責是按照基金契約的規定，製定基金資產的投資策略，運用基金資產進行股票、債券等金融工具的投資，使基金持有人收益最大化。
基金管理人按照基金資產淨值的一定比例提取管理費。有些基金為了激勵基金管理人更有效地運用基金資產，還規定可以向基金管理人支付基金業績報酬。基金管理人不實際接觸基金資產，自有資產與基金資產實行分賬管理，以確保基金資產的獨立性和安全性。
【二】基金托管人
基金托管人是基金資產的名義持有人和保管人，一般由具有一定資質的商業銀行擔任。按照基金資產管理和基金資產保管分開的原則，基金托管人的主要職責是托管基金資產，按照基金管理人的指令負責款項收付、資金劃撥、收益分配等。基金托管人按照基金資產淨值的一定比例提取托管費。
【三】基金投資人
基金投資人是持有基金份額的人，也是基金的委托人和受益人，是基金資產的最終所有人。基金投資人包括自然人和法人。
【四】基金服務機構
基金服務機構包括專業的基金銷售公司、基金代銷機構和基金評級機構等。
基金的分類
基金的品種繁多，從不同的角度可以進行不同的分類，下麵，我介紹一些最常見的基金分類方法。
【一】按照組織形態分為公司型基金和契約型基金
1.公司型基金
公司型基金是按照《公司法》設立的基金。發起人發起設立基金公司，並發行基金公司的股票，投資人通過購買基金公司股份，依法成為基金公司的股東。同時，基金公司通過簽訂委托管理協議，委托專業的投資管理機構和托管機構管理基金公司的資產。
2.契約型基金
契約型基金是一種信托投資基金，通過投資人、基金管理公司和基金托管銀行三方簽訂信托投資協議而建立起來。其中，基金管理公司是基金的發起人，通過發行基金受益憑證籌集資金，組成信托資產，並根據信托協議進行基金的投資管理。而基金托管銀行負責管理信托資產和監督基金的運行。
根據我國現行的有關法律規定，我國的證券投資基金隻允許設立契約型基金，不允許設立公司型基金。
【二】按照是否可贖回劃分為開放式基金和封閉式基金
1.開放式基金
開放式基金是基金份額總數不固定、隨時增減，投資人可以按照基金單位淨值，向基金管理公司及其指定銷售機構申購和贖回的基金。
2.封閉式基金
封閉式基金是基金發起人在設立基金時，基金規模和存續期已經確定，在發行完畢後的存續期內，基金規模保持不變的基金。封閉式基金一般在證券交易所上市交易，投資人通過二級市場買賣基金單位。表3.1為開放式基金與封閉式基金的比較。