比如，中國股市於2007年10月結束了牛市上升期後，市場步入漫長的熊市調整期，廣大股民因此虧損累累，一時間證券市場幾乎無人問津，人氣到了冰點，甚至到了絕望境地。而在2008年10月28日，股市在1664點觸底後，市場出現了量能增大的上升行情（見下圖），由於成交量穩步放大，所以行情持續了半年多之久。
漲跌有序浪更高
在低迷的市場，股價往往是無序的波動，很難從技術麵上去把握市場趨勢。市場一旦進入拉升階段，人氣趨旺，往往出現有序波動，無論是日K線還是分時圖上，股價逐波上行，高點一個比一個高，低點一個比一個低，這就是平常說的“漲跌有序”。可以用K線、波浪、趨勢、
切線、指標和形態等技術分析工具研判市場趨勢，尋覓其中的蛛絲馬跡，找出一個合適的切入點大膽介入。但是，這需要有較深厚的看盤功夫，經驗不足者，寧可多看少動，切勿盲目決斷。
在此階段中，莊家為了引起市場的注意，在盤麵上出現一片緋紅，至少要連續5天收陽，且股價都是上漲的真陽線，股市一片豔陽天。但有時莊家為了出貨，特意製造好看的盤麵，K線天天收紅，股價也天天收高，莊家卻在暗中悄悄出貨。因此，投資者要加強對盤麵的深入研究，認真辨別莊家的真假行為，以提高操作的成功率。
如上圖，天威保變（600550）基本麵優良，是滬深兩市具有代表性的重組股。股價見底企穩後，逐波上揚，上升通道完整，操作脈絡清晰，量價配合理想，走出了延續時間超長的牛市行情，漲幅也非常驚人，半年內股價漲幅超過400％。
第 15 章
識別浪潮中的騙線形態
識 破 假 1 浪
假1浪的初始非常像反彈浪，由於經曆了下跌的痛苦，漫長的熊市尤其是C5浪破壞性的下跌，大家熊市思維未變，大多數人都認為是反彈，此時多空爭論較大。投資者依舊是看空大勢，稍有利潤即獲利了結，即所謂抄底者不能賺大錢就是第一浪，隨後的第二浪回檔比較深。第一浪是底部形態的一部分，上升幅度無法預測，且第一浪以5個子浪完成。
由於第一浪與反彈行情相似，因此莊家正利用這一特點大耍花樣：一種是莊家為了吸貨，獲取散戶手中低廉的籌碼，在盤麵上製造假的第一浪，這是反轉；另一種是莊家為了出貨，讓散戶入場接走盤中籌碼，在盤麵上製造假的第一浪，這是反彈。
如上圖，中關村（000931）的股價從高位經過多年的下跌後，出現一波上漲行情，K線連拉大陽，成交量大幅放大。此時，不少投資者和股評者認為，該股已經見底企穩，是上漲浪中的第一浪。因此在回調時大舉介入，可是介入後被莊家折磨得十分難受。如果仔細分析一下就會發現：股價在上漲過程中，莊家在盤中放出大量，目的是引誘跟風者的注意，可是下跌調整中並沒有大幅縮量，表明莊家出貨十分堅決。因此，這個階段的行情不能認為是第一浪，而是反彈行情，即前一大浪中的C浪後期，是莊家出貨時的波動走勢。
識 破 假 2 浪
假2浪是對第一浪升幅的調整，第二浪調整以A、B、C三浪運行，第二浪調整通常是第一浪的0.382、0.5倍和0.618倍，其成交量比第一浪明顯萎縮，莊家誘空吸籌，惜售很明顯，成交量明顯減少。第二浪調整的形態直接決定後市的強弱，是研判後市走勢的關鍵。
由於第一浪的性質所決定，莊家在第二浪調整時多以誘空試洗盤，此時可以起到四兩撥千斤的效果，為莊家常用的伎倆。
如上圖，中科英華（600110）的股價經過充分的整理後，企穩上揚（第一浪），而後展開的第二浪調整中，莊家故意將股價跌破第一浪的低點（這從波浪理論上講是不成立的），形成假的第二浪調整，在盤中造成恐慌氣氛。正因為此洗盤較為徹底，為後來主升行情打下堅實的底部。
識 破 假 3 浪
假3浪是具有爆發力的上升浪，通常以延伸形態出現。其運行的時間和上升的幅度也是推動浪中最長的，其上升幅度是第一浪的1.618倍或2.618倍。在第三浪中，成交量大增，投資大眾失去的信心重新找回；股市基本麵各種利好不斷、人氣沸騰，外圍資金在賺錢效應下不斷加入股市並推動股價上升，在日K線圖上經常出現跳空缺口，且不回補，指標經常出現超買鈍化現象。由於第三浪具有爆炸性特征，因此常常被莊家用來虛張聲勢，製造假多市場，誘騙散戶跟風。
如下圖，海南椰島(600238)的股價從2001年最高價17元左右開始下跌，最低跌到2.75元，跌幅十分之巨，之後股價順勢下探到3.13元後出現快速反彈走勢（第一浪）。在高位經過第二浪的短暫調整後，股價再度放量漲停，第二日繼續漲停，展開第三浪上漲之勢頭。按理說，第三浪是具有爆發力的上升浪。此時，投資者和股評者都認為，股價將展開主升浪行情，其上漲幅度在7～8元之間，獲利空間較大。於是，投資者相繼跟風而入，誰知莊家卻在此作出假的第三浪上漲行情，股價最高僅上衝到6.22元，令投資者大失所望，個個套牢其中。
識 破 假 4 浪
經過第三浪的大幅上漲後，股價已經處於高位，先知先覺者獲利豐厚而離場。此時多空雙方分歧較大，多方吸貨進場，空方派發離場，由此形成多空平衡。第四浪通常多以複雜三角形形態出現。第四浪和第二浪調整有很強的互換性，如第二浪以簡單形態出現，第四浪調整就以複雜形態出現；反之亦然。時間也是這樣，若第二浪調整時間過長，則第四浪時間比較短。第四浪跌幅通常是第三浪升幅的0.382倍，且第四浪浪底必定高於第一浪浪頂。由於受第三浪大幅上漲的誘惑或刺激，莊家在第四浪調整時多數是誘發市場做多，但也有誘發市場做空的。
如下圖，風神股份（600469）的股價經過3浪上漲後回調，股價在調整到第三浪升幅的0.382倍左右和第一浪的高點附近，展開弱勢反彈。而且該股第二浪是以簡單形態出現的，根據波浪理論第四浪和第二浪有互換性的特點，該股第四浪調整應以複雜形態出現。因此有的投資者在這兩個股位介入搏反彈，可是莊家在此做了一個假第四浪調整，結果被套牢其中。
識 破 假 5 浪
假5浪上升中成交量減少、技術指標背離、績優股和領頭羊板塊上升乏力、垃圾股雞犬升天是第五浪的典型特征。第五浪通常與第一浪等長或上升目標是第一浪至第三浪的.618倍。
若第五浪以傾斜三角形出現，則後市會急轉直下，快速下跌至傾斜三角形的起點；若第五浪高點達不到第三浪高點，則形成雙頭形態。由於第五浪後勁不足、力度有限，因此常常被莊家所利用。
如上圖，風神股份（600469）的股價經過4浪運行後，展開5浪上升，可是當股價到達第三浪頂點附近時出現調整走勢，使投資者產生第五浪後勁不足，力度有限的錯覺，讓場內投資者盡快離場。然而，莊家在此進行簡單的調整後，於後展開主升段行情，使提前下轎的投資者捶胸頓足。
識 破 假 A 浪
A浪回檔時震蕩幅度加大，莊家出貨堅決，成交量放大股價卻下跌。如果A浪調整呈現3浪下跌，後市下跌力度較弱，接下去的B浪反彈會上升至A浪的起點或創新高。如果A浪是以5浪下跌走勢，表明莊家對後市看淡，B浪反彈高度僅能到A浪跌幅的0.382、0.5或0.618倍，後市C浪將比較弱。A浪下跌的形態，往往是研判後市強弱的重要特征。莊家在此作假有兩種現象：一種是誘多，A浪本是多翻空的大轉變時期，但部分投資者以為股價升勢尚未結束，認為是回檔而介入遭受套牢；另一種是誘空，莊家完成了5浪走勢後，造成出貨假象，當投資者基本離場後，便發動更加強勁的主升行情。
如下圖，青海華鼎（600243）的股價已經完成了5浪走勢，本是莊家出貨的時候。可是莊家在此製造了一個假5浪形態，待浮籌清洗幹淨後，再度發力向上創出新高點。之後回落（未破A浪底）再次把場內投資者趕出去之後，股價才進入拉升行情。
識 破 假 B 浪
B浪反彈一般以3浪形式出現，投資者往往誤以為多頭行情尚未結束，並對後市還抱有幻想，但此時成交量不大，價量已呈背離，一般人經常把第五浪與B浪弄混，而B浪反彈卻是莊家最後的逃跑機會。莊家在此作假的方法主要是，讓投資者誤以為新的行情出現、誤將反彈當成反轉看待，紛紛介入而被套牢其中。
如下圖，宇通客車（600066）的股價經過衰竭性5浪上漲後，步入A浪調整。當A浪調整結束，B浪反彈開始。這時，投資者誤以為多頭行情尚未結束，並對後市還抱有幻想，便紛紛介入做多。可是，B浪經過反彈後，展開C浪大調整。如果認真分析一下就會發現，此時成交量不大，價量已呈背離態勢，不具備上漲條件。
識 破 假 C 浪
假C浪呈無量空跌的狀態。莊家盤中砸盤明顯，基本麵及消息麵利空頻繁出現，利好消息往往成為莊家出貨良機，市場人氣渙散，資金不斷抽離，所有股票全麵下跌並出現恐慌性拋盤且破壞性極強，與3浪正好相反的是C浪必須以5個子浪的形態出現，C浪結束即是新的升浪開始。由於C浪具有很強的破壞性，所以莊家在此階段極力營造恐慌盤麵，以騙取散戶手中的低廉籌碼，為新的行情做好準備。
如下圖，四川路橋（600039）的股價經過5浪上漲後見頂回落，步入A3浪調整。很快結束A浪調整期，開始B浪反彈。之後，B浪反彈結束，按常規的波浪理論來講，應當是C浪調整開始。可是，莊家在此玩了一把假C浪調整，盤中沒有出現明顯的砸盤現象，表明莊家沒有完全離場，且C浪調整的低點未破A浪的低點，市場依然處於強勢之中。不久，技術派投資者把籌碼拋空後，展開了一波新的上攻行情，股價翻了1倍多。
識別假位置信號
指標的相對位置高低可以提示買賣信號，盡管不同指標數值差別很大，但多數都會有一個大體上的或完全固定的波動區間。如隨機指標KDJ、相對強弱指標RSI、趨向指標DMI、心理線PSY等指標均波動於0~100之間。當指標值小於一定數值時，為買入信號；當指標值大於一定數值時，為賣出信號。於是，莊家常利用技術指標的位置信號製造虛假圖形來欺騙投資者。
如下圖，欣網視訊（600403）的股價從5.16元開始展開一波強勁的上攻行情，股價漲幅接近1倍。其間，如果執行KDJ指標要求的“高於指標值80時賣出”，那麼即使是低位介入者，也隻是獲得蠅頭小利，一大截利潤失之於誤判之中。同樣，如果執行KDJ指標要求的“低於指標值20時買入”，那麼此時介入的投資者，就很難獲得利潤。這就要求投資者在使用技術指標時，一定要多項技術指標綜合起來考慮，如果多項技術指標同時發出買賣信號時，其準確率就高。
識別假方向信號
在指標圖形中指標的方向向上為買入信號，指標的方向向下為賣出信號。方向信號出現在平衡位置不太可靠，隻有出現在超買或超賣區較為可靠。如移動平均線MA、指數平滑異同移動平均線MACD、三重指數平滑移動平均線TRIX和平均線差指標DMA等指標均具有
方向指示性。當指標向上運行時，為買入信號；當指標向下運行時，為賣出信號。於是，莊家常利用技術指標的方向信號製造虛假圖形來欺騙投資者。
如上圖，國電南瑞（600406）受基本麵影響，股價見頂後逐波回落，MACD指標在底部徘徊，不久MACD指標出現明顯的上升走勢，DIF線長時間站穩於MACD線之上，指標方向信號明確，而同期的股價卻陰跌不止，兩者形成底背離形態，通常講這是典型的買入信號。誰知，股價並未出現上漲走勢，隻是受大盤利好消息刺激下，股價作了一次上衝動作，之後回落並連創新低。在這裏，如果介入較早又未能及時止損，其損失更大。難怪有人感歎：懂技術者不如不懂技術者。
識別假突破信號
當指標突破重要阻力位或支撐位、曆史成交密集區、重要中心平衡位置時，是重要的買賣信號。如麥克指標MIK、布林線BOLL、指數平滑異同移動平均線MACD、能量潮OBV、威廉變異離散量WVAD等指標均具有突破信號。當指標向上突破時，為買入信號；當指標向下突破時，為賣出信號。於是，莊家常利用技術指標的突破信號製造虛假圖形來欺騙投資者。
如上圖，國電南瑞（600406）股價向下跌破布林通道的中軌線，之後股價大部分時間都運行在中軌線下方，布林通道由寬變窄漸漸做收斂狀整理，中軌線持續走平，股價維持在盤局走勢。不久，股價放量向上突破盤整走勢，收出一條光頭光腳的中陽線。在布林線中，指標向上穿過中軌線後繼續向上穿過上軌線，布林通道隨之由窄相的收斂變為寬相的擴張，表明行情已經產生向上突破，力度已經由弱轉強，應是跟進或追漲買入。可是不久，股價很快回落並擊穿中軌線的支撐，從此結束了5浪上漲行情，莊家成功地戲弄了散戶一把。股市諺語說，回拳是為了更好的出擊。同樣，上漲是為了更有力的下跌，莊家向上假突破就是如此。
識別假交叉信號
圖形中出現多條指標線時，短期快速線由下向上穿過長期慢速線是黃金交叉，為買入信號；短期快速線由上向下穿過長期慢速線是死亡交叉，為賣出信號。如移動平均線MA、指數平滑異同移動平均線MACD、超買超賣指標OBOS、隨機指標KDJ等指標均具有交叉信號。交叉信號隻有出現在超買或超賣區時較為可靠。於是，莊家常利用技術指標的交叉信號製造虛假圖形來欺騙投資者。
如下圖，安泰集團（600408）的股價在高位經過長時間的震蕩後，終於選擇了向下調整。股價經過一輪下跌後逐步得到企穩跡象，這時，MACD指標中的DIF線在底部走平後開始向上金叉MACD線，隨後MACD線也向上掉頭，成交量也同步放出，構成標準的買入信號，因此有的投資者在此價位介入搶反彈。可是，隨後的走勢並不是投資者所想象的那樣樂觀，股價很快再次下跌，這時才明白原來是莊家特意打造的假金叉信號，使投資者上了一回當。不久，該指標再度在底部出現金叉，根據MACD指標“底部兩次金叉大漲”的經典，該金叉著實吸引不少人的眼球，於是主動介入做多。然而這又是一個莊家精心編製的陷阱，股價不漲反跌並不斷創新低，讓投資者大失所望。