股市通常是不可信賴的，因而，如果在華爾街你跟隨別人趕時髦，那麼，你的股票經營注定是十分慘淡的。
在潛意識裏，投資者很不喜歡擁有那些股價下跌的股票，而對於對那些一路上漲的股票則非常有好感。因此，投資者總是習慣性地厭惡對他們最有利的市場，而對於那些他們不易獲利的市場卻情有獨鍾。結果往往是以高買低賣而結束。但你若能以低於企業內在價值的錢買進它的股份，並對它的管理充滿信心，那你賺錢的時候便指日可待了。
索羅斯在尋找股票時，總是選擇那些價格遠遠低於其內在價值的企業股票。現實中，很多的投資者以為買到了具有持續競爭優勢的企業股票，可是卻沒有得到什麼利潤，為此迷惑不解。其實，這是他們沒有對公司股票內在價值進行評估所導致的。
從經濟學的角度說，內在價值就是一家企業在其存續期間所有現金流量的貼現值，也就是公司未來預期現金收入在今天應該值多少錢。這需要非常精細的計算，並且具有不確定性。索羅斯也承認，內在價值很大程度上隻是一個估計值，它會隨著利率的變化或者對未來現金流量的修正而變化。可是，索羅斯依然將它作為評判股票的標準。他在購買股票前都會對目標公司的價值進行評估，在確定了目標公司股票價值的大概範圍之後，再將其與股票的市場價格進行比較，這樣就能夠看出股票價值與價格的差異，從而以低於股票價值的價格買入，等待股票市場價格上漲，在超過股票內在價值時將股票賣出，從中獲得超額利潤。
索羅斯善於發現企業的內在價值，看到企業未來的高成長性，因而，他所投資的企業常常給他帶來不菲的收益。索羅斯在尋找股票內在價值的時候，從不看重某一階段股價的高低，而是對目標企業進行長遠的分析。
企業未來的盈利能力才是投資的關鍵。另外，股票的內在價值並不是很快就可以明確的，除了時間上的因素，索羅斯考察目標企業的盈利能力還有其他手法：
1.橫向和縱向比較目標企業的產品盈利能力。將目標企業與同行業其他公司的產品盈利能力作比較。在這一點上，很多的投資人往往關注於營業收入。索羅斯卻認為，營業收入隻有造成利潤的增加時才有價值，如果利潤沒有穩步提高，其營業收入再怎樣提高都不具有投資價值。由此，索羅斯考察任何企業都是先調研其利潤率。而所謂的利潤率是指一個單位的營業收入含有多少營業利潤，隻有將不同年度的利潤率進行比較，才能看出目標企業是否在不斷改善產品和降低成本費用，才可能真正考察出企業的產品盈利能力。這樣就不會被某一年的促銷手段所欺騙。
2.企業的權益資本盈利能力。索羅斯認為一家企業經營管理業績的最佳衡量標準不是其每股收益的水平，而是其權益資本收益率的高低。隻有較高的股東權益收益才最能代表股東的利益。發現股票的內在價值，除了要分析目標企業當前的獲利能力，還要分析目標公司的政策是否兼顧了未來的獲利。
3.企業的留存收益盈利能力。一個公司用來盈利的資本可分為兩部分，一部分是曆史資本；一部分是留存收益形成的資本。一般來說，公司股票當前的市值是曆史資本創造出來的，而公司未來的市值增長主要反映了留存收益所能創造的價值。索羅斯認為，投資股票是投資目標公司未來的價值。通常情況下，目標公司利用1美元的留存收益，至少要創造出1美元的市場價值才算合格。索羅斯在考察股票公司的時候，對其留存收益的預期進行了詳細研究和周密分析，在確定公司的留存收益的增值超過通常投資所能獲得的收益時，才進行投資。
股票的市價並不是股票真實價值的反映，它隻是大多數投資者心理偏向的反映和一部分投資大戶意圖的反映。比如，一個投資大戶希望擁有某一隻股票，他會先將這隻股票拋出，造成該股票的市價被壓低，引起持有這隻股票的人的恐慌並拋售這隻股票，從而導致股價進一步降低，這個大戶就會很快再次行動，在較低的價位進入股市，這樣一來，他的入市成本就非常低了。所以投資者不掌握股票內在價值的估算，一味去跟風買進賣出，難免會遭到失敗。