第一章 通脹偷走我們的財富
為何通脹幽靈揮之不去？
說到通脹，給人感覺就好比幽靈一樣揮之不去。通脹來了，老百姓的財富不見了。弗裏德曼曾說：“無論通貨膨脹的近因是什麼，通貨膨脹都是一種疾病，一種危險得有時會致命的疾病，一種如果不及時治理，就會毀掉整個社會的疾病。”因此，通脹這種疾病必須得到治療，否則到處蔓延就不得了。
對於通脹，學界有很多討論，從而就出現了所謂的“輸入型通脹”、 ，“成本推動型通脹”、 “結構性通脹”等類別的通脹。 實際上，通脹沒有那麼多的類別。1976年諾貝爾經濟學獎得主弗裏德曼說過，“通貨膨脹是一定會到處發生的貨幣現象”。 物價暴漲暴跌帶來禍害時，人們會譴責人們貪婪。或者，把物價上漲的原因歸咎於成本的推動。事實上，這背後都是貨幣在起風做浪。費雪在1911年說過,“不可兌現的紙幣幾乎總是成為使用它的那個國家的一個禍根”。
中國經過三十多年的改革開放，經濟取得一定成就，但是也經曆各種通脹現象。上個世紀80年代的各種搶購風，從而出現了所謂的“倒蛋部隊”。21世紀以來，又出現了“蒜你狠”、“薑你軍”、“瘋狂豬”等詞彙。
1993年12月，美元對人民幣彙率是5.8，但是到了1994年就變成了8.7，一下子人民幣貶值幅度達到50%。1993年，中國 CPI已高達14.7%。1994年，物價繼續瘋狂上漲，CPI達到改革開放以來最高值，這個數字是24.1%。
北京大學光華管理學院張維迎教授說道：“像通貨膨脹，它就是一個強盜的邏輯，它把財富從一部分人手裏邊轉移到另一部分人手裏邊，但是合法的。因為什麼呢？現在政府有壟斷印刷貨幣的權力，好比說現在的社會財富有一百億，如果政府多印一百億的票子，然後交給某一部分人，實際上等於把一半財富就轉移到拿到新印的票子這一部分人手裏邊。一放一收，事實上就把一大部分的財富由民間，由私人部門轉向了政府，轉向了國有。所以這也可以叫做一個強盜的邏輯。”
物價上漲，一定是“錢多”了。當然，這個“錢多”並不是指財富增加了，而是流通的貨幣數量增加。我查閱了關於金本位的資料，其中有一段話這樣說到，“在曆史上，自從英國於1816年率先實行金本位製以後，到1914年第一次世界大戰以前，主要資本主義國家都實行了金本位製，而且是典型的金本位製——金幣本位製。1914年第一次世界大戰爆發後，各國為了籌集龐大的軍費，紛紛發行不兌現的紙幣，禁止黃金自由輸出，金本位製隨之告終。第二次世界大戰後，建立了以美元為中心的國際貨幣體係，這實際上是一種金彙兌本位製，美國國內不流通金幣，但允許其他國家政府以美元向其兌換黃金，美元是其他國家的主要儲備資產。但其後受美元危機的影響，該製度也逐漸開始動搖，至1971年8月美國政府停止美元兌換黃金，並先後兩次將美元貶值後，這個殘缺不全的金彙兌本位製也崩潰了。”
本位製度的好處，就是約束當局濫發貨幣。這種金本位崩潰了，當局濫發貨幣的欲望就無法控製。隻要開印鈔機，貨幣就滾滾而來。就這樣，所謂的貨幣就是一張欠條而已。市場這種“欠條”越多，那麼就越貶值。隻要這個地方的“欠條”過多，物價就必然要上漲。如果流通中的貨幣沒有過多的話，那麼過多貨幣追逐房子，必然導致其它產品追逐的貨幣出現相對過少。道理很簡單，流通貨幣數量保持不變，資產等東西價格上漲了，購買這類東西付出貨幣就要增加，那麼剩下購買其它東西的貨幣就變少了。其它東西數量保持不變，貨幣減少了，必然就會便宜，即使名義價格暫時保持不變，但是實際價格也降下來了。北京大學國家發展研究院院長周其仁教授的看法，“這幾年這個熱、那個熱的,講到底都是因為貨幣熱。”
美國濫發貨幣，但是本國卻沒有發生通脹，這和弗裏德曼的貨幣數量論是否矛盾？盡管美國實施寬鬆的貨幣政策，但是這些貨幣往往都不在本國，自然不會對本國的物價造成衝擊。因此，就有了美國濫發貨幣，全球通脹的說法。美國印錢購物，本質就是在透支美元的品牌而已。畢竟，大家現在還是相信美元，願意持有美國的貨幣，這是一個國家的信用。要是有一天，人們都不相信美元了，美國就無法通過印錢購物了。當然，在未來很長的一段時間裏，美元這個地位仍然是存在的。不過，這種做法也就是對未來的透支，子孫後代可能需要嚐試這些債務。
其實，中國當前通脹現象，這是09年以來的刺激經濟有關。2009年，CPI還是處於負值，但是我在2009年7月份就寫一篇《通脹已經歸來》的文章。當時，我在文章說到，“通脹什麼時候歸來？這是很多人關心的問題，但是我的看法就是，通脹已經歸來。通脹就是一種貨幣現象，整個社會財富沒有增加，貨幣增加的話，就必然導致貨幣貶值。市場上商品沒有增加，貨幣過多的話，實際購買力一定會下降。相關的數據表明，2009年上半年，貨幣信貸投放持續加快，金融機構人民幣貸款新增約7.37萬億元，遠遠超過年度設定的“全年5萬億元以上”的目標，半年新增貸款比全年預定目標超額放貸47.4%。”“因此，我們應該相信通脹已經歸來。我希望能夠盡快治理通脹，嚴格控製信貸，而不是盲目樂觀相信通脹還遙遠。否則，到時就要為治理新的一論通脹而付出沉重代價。”
再說到通脹問題，誰在製造通貨膨脹？《貨幣生產的倫理》內容介紹時有一段話，“控製通貨膨脹一直是各國貨幣當局宣稱的政策目標之一。然而事實是，通貨膨脹有利於新增貨幣的第一個擁有者——貨幣的生產者，在現今的貨幣銀行體製下，也就是各國央行及其政府；其代價則是損害經濟體中其他民眾的利益。”
以哈耶克為代表自由主義的經濟學家認為，“中央銀行對貨幣發行權的壟斷使得政府可以利用這種壟斷權不斷的製造貨幣,，造成通貨膨脹。如果讓自由竟爭的各私人銀行發行貨幣，由於他們會關心自己所發行的貨幣的幣值穩定，可以避免過量的貨幣發行,所以貨幣的發行權到底應該掌握在中央銀行手中還是私人銀行手中。”
因此，所謂的通脹，就是當局製造的。動不動就采取寬鬆貨幣政策刺激經濟，這不能幫助本國經濟走出危機，反而製造了嚴重的通脹。