“理財就是發了工資秒轉餘額寶”
//@班主任來了
諾貝爾經濟學獎得主馬考維(Markowitz)茨經過大量觀察和分析，認為如果在兩個具有相同回報率的證券之間進行選擇的話，任何投資者都會選擇風險小的；同樣，出於回避風險的本能，投資者通常持有多隻證券——受這個結果的啟發，1952年馬考維茨提出投資組合理論（PortfolioTheory），並因此獲得了諾貝爾獎。
好吧，是不是覺得班主任很囉嗦，不就是把工資放餘額寶裏掙點收益嘛，怎麼扯起了資產分配？同學，你以為把工資都放餘額寶就是理財了，啊，後麵的路，還有點長哦。
先說說關於“投資組合”的六大
錯誤理解
：（如果你沒有這些問題，直接跳到最後一段看結論）
1.投資組合就是用在股票投資上的，我不炒股，因此不需要組合。
——其實，既有證券投資組合，也有資產投資組合
2.
投資組合是專業人士幹的事兒，理論什麼的我一生都學不會。
——不用學理論，隻要會運用結論就夠啦
3.
就是“別把雞蛋放在一個籃子裏”，我已經這麼做了。
——很好，但是你知道需要“選籃子”或者“雞蛋籃子配”嗎？
4.
我做了投資組合，但是熊市來了，還是沒賺錢。
——嗯??那你損失減少了嗎？如果有，恰恰說明它有用
5.
我照著“某某”明星基金經理配置做的組合，他去年排名第一！
——土豪，我們做朋友吧，你不會恰好有個一億幾千萬吧？
6.
我又不打算要高收益，隻想每年妥妥地獲得國債5％的收益。
——金句來了：投資組合的最大功能是避險，“保守黨”最愛，還等什麼呀，往下學吧！
事實上，關於投資組合的理論一直在進步。傳統投資組合認為：
（1）不要把所有的雞蛋都放在一個籃子裏麵，否則“傾巢無完卵”；
（2）組合中資產數量越多，分散風險越大。
但是，現代投資組合認為：
（1）可以有最優投資比例，在一定條件下存在一組使得組合風險最小的投資比例；
（2）最優組合規模：隨著組合中資產種數增加，組合的風險下降，但是組合管理的成本提高。當組合中資產的種數達到一定數量後，風險無法繼續下降。也就是說，不是越分散越好，關於最佳的“持有數量”，後文會提到。