李龜年收了場子，夾了琵琶，正轉身要走，忽見那李謩搶上前來，一把拉住道：“老丈，小生聽你這琵琶，非同凡手，得自何人傳授的？”
李龜年見問，不禁神色慘然道：“你問我這琵琶麼？它曾供奉過開元皇帝。”
李謩詫異道：“這等說來，老丈定是梨園部內人了？”
李龜年答道：“說也慚愧，老漢也曾在梨園中領班，沉香亭畔承值，華清官裏追隨。”
李謩更覺詫異道：“如此說來，老丈莫不是賀老？”
李龜年搖著頭道：“俺不是賀家的懷智。”
問：“敢是黃幡綽？”
答道：“黃幡綽和俺原是老輩。”
問：“這樣說來，想必是雷海青了？”
答道：“俺是弄琵琶的，卻不是姓雷！他嗬，已罵賊身死。”
“這等想必是馬仙期了？”
答道：“俺也不是擅長方響的馬仙期，那些都是舊相識，恰休提起。”
李謩卻依舊追問道：“不知老丈因何來到這江南地方？”
李龜年答道：“俺隻為家亡國破，從死中逃生，來自江南地方，乞食度日。”
李謩道：“說了半天，不知老丈究是何人？”
答道：“老漢姓李，名龜年的便是。”
李謩道：“呀！原來是李教師，多多失敬了！”
李龜年問了李謩名姓，才恍然道：“原來是吹鐵笛的李官人，幸會幸會！”
李謩問：“那《霓裳》全譜，可還記得麼？”
答道：“也還記得，官人為何問它？”
答道：“不瞞老丈說，小生性好音樂，向客西京，老丈在朝元閣演習《霓裳》之時，小生曾傍著宮牆，細細竊聽，已將鐵笛偷寫數段，隻是未得全譜，各處訪求，無有知者。今日幸遇老丈，不知肯賜教否？”
李龜年流落在江南，正苦不遇知音，且找不得寓處。李謩便邀著龜年到家中，每天傳授《霓裳羽衣曲》去。這李謩年少風流，浪跡四海，隻因酷好音樂，便散盡黃金，尋覓知音。如今得了李龜年傳授妙曲，真樂得他廢寢忘食。李謩原不曾娶得妻小的，在家中便與李龜年抵榻而眠；每至夢回睡醒，便與李龜年細論樂理。李龜年自到得李公子家中，每天好酒好飯看待，身上也穿得甚是光鮮，因此他心中十分感激李公子的恩德，正苦無法報答。
這一日，正是清明佳節，李謩被幾個同學好友，邀去飲宴；隻留下李龜年一人在家中，獨坐無聊，便出東門找幽靜地方閑步去。在一帶柳蔭下走著，忽然一陣風夾著雨點，撲麵打來；李龜年渾身被雨水打濕了，不由得慌張起來，急急找有房屋的所在躲去。抬頭隻見前麵一座道院，那橫額上寫道：“女貞觀”三字。兩扇朱紅門兒，卻虛俺著。李龜年卻也顧不得，便一納頭側著身兒挨進門去看，好一座莊嚴的大殿。殿中供著如來佛的丈六金身，鍾鼓魚磐，排列得十分整齊；那佛座下麵又設著一個牌位，李龜年不由得走近去看時，見牌位上寫著一行字道：“唐皇貴妃楊娘娘靈位。”
李龜年再低低地念了一遍，不由得兩行眼淚，撲簌簌地向腮兒上直流下來。一麵倒身下拜，口中說道：“哎喲！楊娘娘不想這裏顛倒有人供養。”
拜罷起來，隻見裏麵走出一個年輕女道士來，口中問：“哪個在這裏啼哭？”
待走近看時，不覺一驚，道：“你好似李師父模樣，何由到此？”
李龜年口中答應道：“我李龜年的便是。”
細細看那女道士時，卻也大驚道：“姑姑莫非是宮中的念奴姐姐麼？”
那女道士見了李龜年，卻隻有悲咽的份兒，哭得說不出話來。龜年連問：“姐姐幾時到此？”
念奴勉強抑住悲聲，說道：“我去年逃難南來，出家在此。師父因何也到此地？”
龜年道：“我也因逃難流落江南，前在鷲峰寺中遇著李謩官人，承他款留在家；不想今天又遇到姐姐。”
念奴問：“哪個是李謩官人？”
龜年道：“這人說起來也奇，當日我與你們在朝元閣上演習《霓裳》，不想這李官人就在宮牆外麵竊聽，把鐵笛來偷記新聲數段，如今要我傳授全譜，故此相留。”
念奴道：“唉！《霓裳》一曲，倒得流傳；不想製譜之人，已歸地下！連我們演曲的，也都流落他鄉，好傷感人也！”
念奴說著，止不住把羅袖拭著眼淚。李龜年忙安慰著，又問：“那永清姐姐卻為何不見？”
念奴見問，便又不覺歎著氣道：“我們二人，原和姊妹相似，赤緊地不忍分離；誰知她身體單薄，受不住路上風寒，如今病倒在觀中。”
說著，那觀主也出來了。龜年看時，一位三十歲左右的婦人，氣度甚是雅淡；因聽他二人說得十分淒涼，便出來好言相勸。接著那道婆出來說：“永清姑姑喚呢。”
念奴急急進裏屋看視。此時天色已是晴霽，李龜年便也起身告辭。
回到家中，把在女貞觀中遇到念奴的話，告訴李謩知道。
李謩聽說永清、念奴也是舊時朝元閣演曲的人，便喜得什麼似的，隔了幾天，便央著李龜年，帶他到女貞觀去拜見念奴。誰知念奴正淚光滿麵的在那裏哭她的同伴永清。原來永清恰於昨夜死了，此時正忙著收殮。李謩在一旁勸慰了幾句，又丟下十兩銀子，給永清超薦的，念奴千恩萬謝。李謩正要辭去，一眼見那觀主出來，原來正是去年在馬嵬坡同看襪的女道姑。今日無意相逢，那觀主便邀住李謩不放，擺上素齋來，李謩與李龜年二人胡亂吃了些。
從此李謩心中卻撇不下這念奴，常常獨自一人瞞著李龜年到這女貞觀中來走動。他一來果然也愛上了念奴的顏色，二來也憐惜她的身世，又因她能演唱《霓裳》曲子，不覺也動了知音之感。便是念奴到此時，身世飄零，卻有人來深憐熱愛，不覺全個兒心腸撲在這多情公子身上去。後來還是李龜年成就了他們的好事，替他們做了一個月老。念奴便還俗出來，嫁與李謩，一雙兩好地過著日子。
這時太上皇已回京師，懷念天寶舊人，李謩夫妻二人，都被召進宮去，拜李謩為中書舍人；隻可憐李龜年在前幾天已病死在李謩家中，不及再見太上皇的顏色了。太上皇回宮，肅宗皇帝便奉養在興慶宮中，朝夕與張皇後來宮中定省。所有昔日天寶舊人，都撥入興慶宮中伺候太上皇。這興慶宮，原是太上皇做太子時候住的，如今垂老住著，心中卻也歡喜；隻因楊貴妃已死，宮中三千粉黛，俱已凋零，別無太上皇寵愛的人。
這時忽然想起那梅妃江采蘋，忙命高力士到翠華東閣去宣召，滿擬訴說相思，慰問亂離。誰知高力士去到東閣找尋梅妃時，早已人去樓空；問舊日宮女，卻沒有一個在了。便在後宮中尋遍，也不見有梅妃的蹤跡。沒奈何，隻得空手回來複旨。太上皇聽了，不禁萬分傷心；想起梅妃的美麗婉戀，與她昔日兩地相思的滋味，便愈覺得梅妃的可愛了。他疑是兵火之後，流落在民間。