3.購買多種股票以降低非係統風險
若投資者同時購買兩種股票，則這兩種股票組合後的期望收益率和險為：
E（r）=X1E（r1）+X2E（r2）
σ=σ2
1X2
1X+σ2
2X2
2+2ρ12σ1σ2X1X2
其中：E（r1）、E（r2）分別表示第1種股票和第2種股票的期望收益率；X1、X2，分別表示第1種股票和第2種股票在組合中所占的比重；σ1、σ12分別為第1種股票和第2種股票的風險；p12為第1種股票和第2種股票的相關係數。其取值範圍為：【-1，+1】。
為了分析上的簡便，我們假設X1=X2=0.5，則購買兩種股票後的風險為：
σ=12σ2
1+σ2
2+2ρ12σ1σ2
當p12=0時，即第1種股票和第2種股票的收益毫無關係時，購買兩種股票的風險為：
σ=12σ2
1+σ2
2≤0.5σ1+0.5σ2
當p12=1時，即當這兩種股票的收益率會同時上升或同時下降時，購買兩種股票的風險為：
σ=0.5σ1+0.5σ2
當p12=-1時，即這兩種股票的收益率完全負相關（若第1種股票的收益率上升，第2種會下降，反之亦然）時，購買兩種股票的風險為：
σ=0.5│σ1-σ2
從以上的分析可以看出，當投資者購買兩種正相關的股票，其非係統風險降低較少；當投資者購買兩種負相關的股票，其非係統風險降低較多。
當投資者購買多種股票時，它的總風險可用股票組合與風險減少的關係
從中可以看出，股票組合後的非係統風險會隨著所購買股票種類的增多而減少，當投資者所購買的股票足夠多時，非係統風險接近0。
4.係統風險的衡量
係統風險是用來衡量股票對一般市場波動的反應程度，它用β係數來衡量。不同股票受市場同一因素影響而產生的價格波動幅度是不一樣的。如受國家調高利率的影響，有的股票價格下跌幅度小些，有的股票價格下跌幅度大些。一般來說，價格下跌幅度大則係統風險大，價格下跌幅度小則係統風險小。β係數計算公式為：
β係數=某種股票的價格波動幅度整個股票市場平均的價格波動幅度
從該公式可以看出：當β=1時，表示股票價格波動幅度與市場平均幅度相同，該股票屬於中等風險（指係統風險）程度的股票；當β=2時，表示當市場平均價格下跌10%時，該股票價格下跌20%，該股票風險較大；當β=0.5時，表示市場平均價格下跌10%時，該股票價格下跌5%，其風險較小。