通常股價在大幅降低後，就是可買進的時機，以此水準買進自然比超過水準買進更有利。
（1）當股價全部下跌時，便是買進的時機
首先，當整個股市價格暴跌之後，就是最佳的買進時機。有些人認為，又不是做全部股票的買賣，何必在意整個行情呢？可是，隻要全體股價下跌，個別股價也會遭受波及的。一旦暴跌之後，無論你買什麼股，不久都會上漲的。
當股價指數由高峰下降10%或20%左右，下跌的幅度越大，越是最佳買進的時機，但過度期待最低價，則往往會減少買進的機會，因為超低價有時甚至10年才會出現一次，此時，股市會出現一些特殊的現象：
①股市呈現不安狀態時，成交額會減少。此時股價大幅跌落後，就不再下跌了，隻是無力地上下變動。
②股價呈水平發展。可供交易的股類增加了，上漲的股比下跌的股還多。
③股價逐漸提高，以優良股和投機股為主，對影響股價的因素會產生敏感的反應。
④漲價期間會變長。於是有人開始買進一些可期待業績恢複的股票。
（2）趁股價暴跌後買進股票
股價暴跌後，無論買什麼股票都會獲利。但這種機會不知幾年才會出現，投資者會覺得很不耐煩。我們調查個別股的變動情形，就可以知道其流行的趨勢。比方說，有的投資者會根據公司業績的動態來預測未來展望的好壞，以便確定是否購買股票或賣出股票。
從賣出的股票中，選擇具有買進條件的進行投資。一般而言，當股價漲到頂點時，雖然不久會有下跌的現象，但不會跌到其漲幅的三分之一或四分之一。
當股價暴跌時，買進股票，此外，股價很不容易再往下跌了，即使又再滑落，其幅度也不大，投資者應該可以忍受，因為股價可能很快就要回升了。
8.辨別賣出時機
（1）股市熱絡時就賣出股票
通常，剛進股票市場的投資者在向老手請教時，老資格的投資者常說：“投資股票最簡單不過，逢低買進，逢高賣出。”當股市呈現過熱狀態，或股價已達到自己的目標價格時，即可賣出。
到底何時賣出股票最好呢？如果你想以最高價賣出是很不容易掌握的，但想要使自己有利可圖，就要盡量以高價賣出。那何時才能以高價賣出股票呢？這必須從整個股市行情來看，主要可從如下4種情形來判斷：
①一方麵出現很多新的高價股，也出現了三四個月的廉價股，而且很劇烈地變動著。
②經常打破成交額的紀錄，而且幾乎每種股票都有指定價格。
③信用交易的買賣關係轉壞，信用交易數額增加，從而造成高紀錄。
④低價股的增資與轉換公司債增加，從而造成股市的蓬勃。
假如出現以上的現象，則可證明行情已達到頂點，你可毅然地賣掉所持有的股數，如失去此時機，則必須期待第二次賣出的機會。下跌的股價，通常在一個月內，最遲在兩三個月內，便會恢複到漲價部分的二分之一，有時甚至會恢複到三分之二，這種情形一般稱為“中間反彈”。
（2）股價較高時最好賣出
依股類的不同，你買進時最好先製定一個令自己滿意的“賣價目標”。當然，這價格是以不使自己利益受損為原則，當股市行情到了自己預期的目標時，就不要等了，趕緊賣出，別太貪心。
自己預期的目標已達到了，卻還要繼續等下去，期待股價會漲得更高，這種心態是要不得的。雖然股價有可能會漲到超過你預期的目標，但你要告訴自己，這一定與你無關，還是趕緊賣出，免得失去賺錢的機會。
其次要注意的是，和其他股類比較一下，假如你持有股的股價比別股高，則必須考慮到這可能隻是反彈的現象。當然，其中有些股可能會一枝獨秀地暴漲著，但你可別過分妄想自己的持有股屬於那種類型，還是盡快賣出吧！做股票投資的賭博，應該是和幾率賭博，期待好運的來臨是不可能的。
看過去的股價，很少會脫離這軌道。與其他股價相差太大是很少見的，從事股票投資千萬不要期待有任何奇跡出現，盡量避免幾率低的情形。隻要自己持有股的股價漲高了，便是賣出的時機。
9.股民持有股的賣出順序
（1）對不願持有的股加以處理
股票投資的賣出有3種型態：①賺取套利；②拋售；③賣出股票以滿足運轉所需。這3種之中，套利的部分已在辨別賣出時機時討論過了，現在來討論其他兩種。
第一，投資者需要錢用而想賣出所有股時，一般的方法是把正上漲的股票先賣出，而將下跌的股留下，這方法是正確的。
第二，即“處理所有股的次序，應先處理虧損股”。
這兩種方法是完全相反的，但二者都是對的。所以投資者應改變自己一些原有的想法。比方說，暫時忘掉所有股的買價。假如你現在想要購買股票的話，就把你最希望買下的，依序購入，把不願持有的股票也依喜好程度，加以處理。
用這種方法來決定自己持有股的賣出與買進，才不致導致不良的後果。
（2）買進可慢，賣出要快
當買進的股票下跌時，有人立刻就拋售，有些人卻一直忍耐著，投資者性格與做法各有不同，到底采取那一種方式較好呢？
在什麼情況下，即使虧損也要拋售股票呢？
①當股價跌到你的拋售目標價時。
②當你察覺到自己的預測錯誤時。
③當整個股市出現下跌的趨勢時。
碰到以上3種情況時，最好下狠心賣掉所有的股票！股價下跌後，重新購買新股，比繼續持有舊股，更能減少損失。
拋售股票時，應一次賣出還是分兩三次較妥呢？買進時分為兩三次較好，但拋售時卻不同。的確，等待股價漲高時以賺到套利的方式，分幾次賣出較好，但因股價下跌而虧損要拋售時，最好還是下決心一次賣出，以絕後患！
10.選股不如選時
例如，由於上漲時機未到，你提早買進股票，卻望穿秋水似地等待了很長一段時間而不漲；或貿然賣出股票，而該股在你賣出後卻開始大幅上漲，豈不叫人憋氣！交易時機更為重要的另一原因是，即使最優股票也無法避免股價暴跌。如在1973年的大跌勢中，在紐約證券交易所上市的2000多種股票，隻有18%幸免於難。雖然從長期來說，優良股票會從短期的跌勢中回升並提供給你優厚的報酬，但如果你能在跌勢來臨之前賣出股票，升勢重新開始時再買回股票，不僅可以避免股價下跌的風險，更可以賺取差價收益，你的報酬率將大大提高。
例如，你持有麵額為40元的A股100股，買進時價格為56元，現漲到82元，你對A股的增長率很有信心，準備長期持有，但由於整個股市暴跌，半年內A股從82元跌到54元，跌幅超過了34%。假如A股的投資報酬率每年為10%，跌幅相當於報酬率的3.4倍！你耐心等待股價從54元重新回升到82元，你可能要等一年甚至兩年才能將本撈回。假如你能把握跌勢來臨之機，以每股80元的價格全部售出A股，並將8000元放入銀行或購買短期債券，等到股價跌到穀底54元並開始回升時，以每股60元的價格買回100股（如能以54元買進當然更好！最佳時機！），你不僅重新擁有了100股，享受每年10%的報酬率，而且還取得了2000元的差價收益。再舉個例子，在美國，全綠公司股被認為是值得長期持有的優良增長股，在1962～1974年底的12年間，它每年的投資報酬率為14.8%（包括股價上升與股利在內），遠超過4%的平均漲幅，假如1962年投資全綠股1000元，到1974年底就變成了5252元。但它同樣經曆了3次主要漲勢（1962～1965年、1966～1968年、1970～1972年）和3次顯著跌勢（1966年、1969～1970年、1973～1974年）。如果利用時機技巧，在1965年底賣出，1966年買回，1968年底賣出，1970年買回，1972年底賣出，1973年再買回，那麼投資報酬率將高達28.12%，1000元的投資將變成19564元了。
因此，交易時機對於短期進出者固然重要，對於長期投資者同樣應引起重視。長期投資者可以不必注意股市的小漲小跌，但必須研究長期趨勢，例如，多頭市場究竟何時結束轉入空頭市場，空頭市場何時轉入多頭市場？在空頭市場來臨，股價劇烈跌落時，繼續持有，還是在頂峰之前拋出，在股市回升時再買回？相信你已清楚該怎麼做了。至少你應該每隔一兩年做一次股市分析。漲勢是無法永遠持續的，股市總是處在漲勢與跌勢的循環往複中。一旦對大勢了然於胸，就抓緊時機，買低賣高，降低風險，事半功倍。