俞通海、廖永忠、張興祖、趙庸等，以六舟深入搏擊，敵聯巨艦，並力拒戰。吳師望六舟無所見，謂已陷沒，有頃，六舟旋繞敵舟而出，吳師見之，勇氣愈倍，合戰益力，呼聲動天地，波濤起立，日為之晦。自辰至午，友諒兵大敗，棄旗鼓、器仗，浮蔽湖麵。張定邊欲挾友諒退保鞋山，為吳師所扼，不得出，乃斂舟自守，不敢更戰。
是日，公移舟泊柴棚，去敵五裏許，數遣人往挑戰，敵不敢應。諸將欲退師，少休士卒，公曰：“兩軍相持，先退非計也。”俞通海以湖水淺，請移舟扼江上流，公從之。時水路狹隘，舟不得並進，恐為敵所乘，至夜，令船置一燈，相隨渡淺，比明盡渡，乃泊於左蠡。友諒亦移舟出泊渚磯，相持者三日，友諒左右二金吾將軍率所部來降。
先是友諒數戰不利，谘謀於下。其右金吾將軍曰：“今戰不勝，出湖實難，莫若焚舟登陸，直趨湖南，謀為再舉。”左金吾將軍曰：“今雖不利，而我師猶多，尚堪一戰。若能戮力，勝負未可知，何至自焚以示弱！萬一舍舟登陸，彼以步騎躡我後，進不及前，退失所據，一敗塗地，豈能再舉耶？”友諒猶豫不決。至是戰多喪敗，乃曰：“右金吾言是也。”左金吾聞之，懼及禍，遂以其眾降，右金吾見其降，亦率所部降。友諒複失二將，兵力益衰。
吳國公移書友諒曰：“曩者公犯池州，吾不以為嫌，生還俘虜，將欲與公為約從之舉，各安一方以俟天命，此吾之本心也。公失此計，乃先為我仇，我是以破公江州，遂蹂蘄、黃、漢、沔之地，龍興十一郡，奄為我有。今又不悔，複啟兵端，自洪都迎戰，兩敗於康山，殺其弟、侄，殘其兵、將，捐數萬之命，無尺寸之功，此逆天理、悖人心之所致也。公乘尾大不掉之舟，頓兵敝甲，與吾相持。以公平日之狂暴，正當親決一戰，何徐徐隨後，若聽吾指揮者，無乃非丈夫乎？公早決之。”友諒得書，怒，留使者不遣，猶建金字旗，周回巡寨，令獲吳將士皆殺之。吳國公聞之，命悉出所俘友諒軍，視有傷者，賜藥療之，皆遣還，下令曰：“但獲彼軍，皆勿殺。”又令祭其弟、侄及將士之戰死者。
師出湖口，命遇春、永忠等統舟師橫截湖麵，邀其歸路，又令一軍立柵於岸，控湖口者旬有五日。友諒不敢出，複移書責之曰：“昨吾船對泊渚磯，嚐遣使齎記事往，不見使回，公度量何淺淺哉！丈夫謀天下，何有深仇！江、淮英雄，唯吾與公耳，何乃自相吞並！公之土地，吾已得之，縱欲力驅殘兵，來死城下，不可再得也。即公僥幸逃還，亦宜修德，勿作欺人之容，卻帝名而待真主。不然，喪家滅姓，悔之晚矣。”友諒忿恚不答。
吳國公分兵克蘄州、興國。友諒食盡，遣舟掠糧於都昌，朱文正使人燔其舟，友諒勢益困。
是月，有星墜於慶元路西北，聲如雷，光芒數十丈，久之乃滅。
八月，丁酉朔，倭人寇蓬州，守將劉暹擊敗之。自十八年以來，倭人連寇瀕海郡縣，至是海隅獲安。
辛醜，庫庫特穆爾遣兵侵博囉特穆爾所守之境。
丙辰，沂州有赤氣亙天，中有白色如蛇形，徐徐西行，至夜分乃滅。
戊午，博囉特穆爾言：“庫庫特穆爾踵襲父惡，有不臣之罪，請賜處置。”
陳友諒窮蹙，進退失據，欲奔還武昌，乃率樓船百餘艘趣南湖嘴，為吳軍所遏。壬戌，友諒遂突出湖口，欲繞江下流遁去，吳國公麾諸軍邀擊，以火舟火筏衝之，追奔數十裏，自辰至酉，戰不解；至涇江口，涇江之師複擊之。未幾，有降卒來奔，言友諒在別舸中流矢，貫睛及顱而死。諸軍聞之，大呼喜躍，益爭奮，擒其太子善兒、平章姚天祥等。明日，平章陳榮等悉舟師來降，得士卒五萬餘人。惟張定邊夜以小舟來，竊載友諒屍及其次子理徑走武昌，複立理為帝，改元德壽。
公之救安豐也，劉基諫，不聽，至是謂基曰：“我不當有安豐之行。使友諒乘我之出，建康空虛，順流而下，我進無所成，退無所歸，大事去矣。今友諒不攻建康而圍南昌，計之下者，不亡何待！”
九月，丁卯朔，吳國公發湖口，還建康。壬申，賜常遇春、廖永忠田，餘將士金帛有差。
壬午，吳國公命李善長、鄧愈留建康，複率常遇春、康茂才、廖永忠、胡廷瑞等親征陳理於武昌。
吳諸全叛將謝再興，以張士誠兵犯東陽，左丞朱文忠率兵禦之，部將夏子實、郎中胡深為前鋒，與其兵遇於義烏。戰方接，文忠自將精兵橫出其後擊之，再興大敗，遁去。深因建策，以為諸全乃浙東藩屏，諸全不守則衢不能支，請去諸全五十裏，於五指山下築城，分兵戍守，文忠從之。未幾，士誠將李伯升大舉來寇，兵號六十萬，頓於城下，城堅不可拔，乃引去。
是月，太尉張士誠令其部屬頌己功德，必欲求王爵。江浙丞相達實特穆爾謂左右曰：“我承製居此，徒藉口舌以馭此輩。今張氏複要王爵，朝廷雖微，必不為其所脅。但我今若逆其意，則目前必受害，當忍恥含垢以從之耳。”乃為具文書聞於朝，至再三，不報。士誠遂自稱吳王，尊其母曹氏為太妃，治宮闕，置官屬，改平江路複為隆平府。朝廷遣戶部侍郎博囉特穆爾等征海運糧於士誠，士誠不與。時天下謂建康為西吳，平江為東吳，然士誠尚奉元正朔，江北諸郡，皆詭雲為元恢複，而實自守之。
初，士誠拒海漕之命，淮省郎中俞思齊言於士誠曰：“向為賊，不貢猶可，今為臣，其可乎？”士誠怒，抵案撲地而入。思齊，海陵人，本陰陽家者流，士誠開藩，與有功焉。至是知不可為，即棄官而隱，權授淮省參政，遂杜門謝病以卒。
又有淳安魯淵者，由進士遷浙西提學，士誠稱王，命為博士，辭不拜，還山。士誠地連十州，諸將鹹以為安，鬆江陳思獨上書危之，不報，思遁居海上。
郎中參軍事陳基，以諫止稱王，欲殺之，不果，已而超授內史，遷學士院學士，凡飛書、走檄、碑銘、傳記，多出其手。基每以為憂，而未能去也。
冬，十月，丙申朔，青齊一方赤氣千裏。
壬寅，吳國公至武昌，馬、步、舟師水陸並進。既抵其城，命常遇春等分兵於四門，立柵圍之，又於江中聯舟為長寨，以絕其出入之路。分兵徇漢陽、德安，於是湖北諸郡皆降於吳。
甲辰，湖廣偽姚平章、張知院陰使人言於庫庫特穆爾，設計擒殺其主陳理及偽夏主明玉珍，不果。
皇太子惡太傅泰費音不歸奉元而止於沙井，己酉，令禦史大夫布哈劾泰費音故違上命，當正其罪，詔悉拘所授宣命及所賜物，俾往陝西之西居焉。丞相綽斯戩因益誣奏之，安置土蕃，尋遣使者逼令自裁，泰費音至東勝，賦詩一篇，乃自殺。
是月，庫庫特穆爾遣僉樞密院事任亮複安陸府。
博囉特穆爾遣兵攻冀寧，至石嶺關，庫庫特穆爾大破走之，擒其將烏訥爾、殷興祖。博囉軍由是不振。
先是監察禦史張沖等上章，雪故丞相托克托之冤，詔複托克托官爵，並給複其家產，召其子哈喇章、三寶努還朝。時額森特穆爾亦已死，乃授哈喇章中書平章政事，封申國公，分省大同；三寶努知樞密院事。
十一月，庚申，台臣又言：“托克托有大臣之體。向在中書，政務修舉，深懼滿盈，自求引退，加封鄭王，固辭不受。再秉鈞軸，克濟艱危，統軍進征，平徐州，收六合，大功垂成，浮言構難，奉詔謝兵，就貶以沒。已蒙錄用其子，還所籍田宅，更乞憫其勳舊，還所授宣命。”從之。
十二月，丙申朔，吳國公發武昌，還建康，命常遇春總督諸將守營柵，諭之曰：“彼猶孤處牢中，欲出無由，久當自服。若來衝突，慎勿與戰，且堅守營柵以困之，不患其城不下也。”
宦者資政院使保布哈與宣政院使托歡，內恃皇太子，外結丞相綽斯戩，驕恣不法，監察禦史額森特穆爾、孟額森布哈、傅公讓等，劾奏保布哈、托歡奸邪，當屏黜。禦史大夫婁都爾蘇以其事聞，皇太子執不下，而奇後庇之尤固，禦史乃皆坐左遷。
治書侍禦史陳祖仁上書皇太子言：“禦史糾劾托歡、保布哈奸邪等事，此非禦史之私言，乃天下之公論。今殿下未賜詳察，輒加沮抑，使奸臣蠹政之情，不得達於君父，則亦過矣。夫天下者祖宗之天下，台臣者祖宗之所建立，以二豎之微，而於天下之重，台諫之言，一切不恤，獨不念祖宗乎？且殿下職分，止於監國撫軍，問安視膳而已，此外予奪賞罰之權，自在君父。方今毓德春宮，而使諫臣結舌，凶人肆誌，豈惟君父徒擁虛器，而天下蒼生亦將奚望！”
書奏，皇太子怒，令婁都爾蘇諭祖仁，以謂：“托歡等俱無是事。禦史糾言不實，已得美除。昔裕宗為皇太子兼中書令、樞密使，凡軍國重事合奏聞者，乃許上聞，非獨我今日如是也。”
祖仁複上書言：“昔唐德宗雲：‘人言盧杞奸邪，朕殊不覺。’使德宗早覺，杞安得相！是杞之奸邪，當時皆知之，獨德宗不知耳。今此二人亦皆奸邪，舉朝知之，在野知之，獨殿下未知耳。且裕宗既領軍國重事，理宜先閱其綱，若台諫封章，自是禦前開拆。假使必皆經由東宮，君父或有差失，諫臣有言，太子將使之聞奏乎，不使之聞奏乎？使之聞奏，則傷其父心；不使聞奏，則陷父於惡；殿下將安所處？如知此義，則今日糾劾之章不宜阻矣，禦史不宜斥矣。斥其人而美其除，不知禦史所言，為天下國家乎，為一身官爵乎？斥者去，來者言，言者無窮而美除有限，殿下又何以處此？”
祖仁書既再上，即辭職，而台臣大小亦皆求退，於是皇太子以其事聞，保布哈、托歡乃皆辭罷。
帝令婁都爾蘇諭祖仁等，祖仁上疏曰：“祖宗以天下傳之陛下，今乃壞亂不可救藥，雖曰天運使然，亦陛下刑賞不明之所致也。且區區二豎，猶不能除，況於大者？願陛下俯從台諫之言，擯斥此二人，不令以辭退為名，成其奸計，使海內皆知陛下信賞必罰，自二人始，則將士孰不效力！天下可撫有以還祖宗。若猶優柔不斷，則臣寧餓死於家，誓不與之同朝，牽連及禍也！”
疏奏，帝大怒。會侍禦史李國鳳亦上書皇太子，言：“保布哈驕恣無狀，招權納賄，奔競之徒，皆出其門，駸駸有趙高、張讓、田令孜之風。漸不可長，望殿下思履霜堅冰之戒，早賜奏聞，投之邊徼以快眾心，則紀綱可振，政治修而百廢舉矣。”
由是帝益怒，台臣自婁都爾蘇以下皆左遷。而祖仁出為甘肅行省參知政事，時天極寒，衣單甚，以弱女托於其友朱毅，即日就道。
保布哈之被劾，婁都爾蘇執其事頗力，太子深惡之，而奇後又譖之於內，未幾，保布哈複為集賢大學士、崇政院使。
知樞密院事圖沁特穆爾與丞相額森布哈俱屯田西方。一日，圖沁治具，躬詣額森屯所餉之，額森自恃尊屬，不受，圖沁怒，坐額森營門外，呼軍（土）〔士〕共啖之。額森不平，因誣其有異誌，差五府官往訊。圖沁忿曰：“我有何罪來問？”乃拘五府官，將往訴博囉特穆爾，會婁都爾蘇亦懼誅，遂與圖沁特穆爾皆奔大同，匿博囉特穆爾所。婁都爾蘇者，帝母舅也，以故帝數謂太子寢其事，而太子不從，帝無如之何，乃傳旨，密令博囉特穆爾隱其跡；而綽斯戩、保布哈皆附太子，欲窮究其事，遍圖形求之。
保布哈見台憲彈劾不行，與其黨謀曰：“十八功臣家子孫，朝夕在帝左右，我與汝等向日之所為，渠必得知，台臣亦必知之，終必為我不利。”綽斯戩曰：“彼皆婁都爾蘇黨也。婁都爾蘇既為博囉所庇，必稱兵犯闕，十八家為內應，社稷能無危乎！”遂誣婁都爾蘇及額森呼圖克、托歡等謀為不軌，遂執額森呼圖克等送資政院，鍛煉其獄，連逮不已。帝知其無辜，欲釋其事，特命大赦，而綽斯戩增入條畫內，獨不赦前事。惟婁都爾蘇逃匿博囉軍中，餘皆遠竄，有道死者，亦有賄免者。
額森呼圖克，泰費音子也，赴貶所，行至中道，執政奏其違命，杖死之，年四十四。泰費音為相，務廣延才彥，而額森呼圖克亦傾身下士，名稱藉甚，至是為奸臣所害。賀氏三世忠貞，皆死於非命，天下悲之。
是歲，吳寶源局鑄錢三千七百九十一萬有奇。
至正二十四年（甲辰，1364）春，正月，丙寅朔，吳李善長、徐達等奉表吳國公勸進，公曰：“戎馬未息，瘡痍未蘇，天命難必，人心未定，若遽稱尊號，誠所未遑。俟天下大定，行之未晚。”群臣固請不已，乃即吳王位，建百司官屬，置中書省左右相國。以李善長為右相國，徐達為左相國，常遇春、俞通海為平章政事，汪廣洋為右司郎中，張昶為左司郎中。
時小明王在滁州，中書設禦座，以正旦行慶賀禮。劉基罵曰：“彼牧豎耳，奉之何為！”遂不拜。然猶以龍鳳紀年，封拜、除授及有司文牒，並雲“皇帝聖旨，吳王令旨”。
丁卯，吳命減取官店錢。先是設官店以征商，吳王以稅重病民，故減之。
戊辰，吳王退朝，謂左相國徐達等曰：“卿等為生民計，共推戴予。然建國之初，當先正紀綱。元氏昏亂，紀綱不立，主荒臣專，威福下移，由是法度不行，人心渙散，遂至天下騷動。今將相大臣，當鑒其失，協心圖治，毋苟且因循，取充位而已。”又曰：“禮法，國之紀綱，禮法立則人誌定，上下安，建國之初，此為先務。吾昔起兵濠梁，見當時主將皆無禮法，恣情任私，縱為暴亂，不知馭下之道，是以卒至於亡。今吾所任將帥，皆當時同功一體之人，自其歸心於我，即與之定名分，明號令，故諸將皆聽命，無敢有異者。爾等為吾輔相，當守此道，無謹於始而忽於終也。”
二月，乙未朔，吳王以諸將圍武昌久不下，複親往視師。辛亥，至武昌，督兵攻城。
先是陳理太尉張定邊見事急，潛遣卒縋城走嶽州，告其丞相張必先使入援。至是必先引兵至洪山，去城二十裏，王命常遇春率精銳五千擊之，敵兵大敗，遂擒必先。必先驍勇善戰，人號為“潑張”，城中倚以為重，及被擒，縛至城下示之曰：“汝所恃者潑張，今已為我擒，尚何恃而不降！”必先亦呼定邊曰：“吾已至此，兄宜速降。”定邊氣索不能言。武昌城東南有高冠山，下瞰城中，諸將相顧莫能登，傅友德率數百人，一鼓奪之，矢中額，複洞脅，戰益力，城中益喪氣。
王複遣友諒舊臣羅複仁入城，諭理使降，複仁因請曰：“主上推好生之德，惠此一方，使陳氏之孤得保首領，而臣不食言，臣雖死不恨矣。”王曰：“吾兵力非不足，所以久駐此者，欲待其自歸，免傷生靈耳。汝行，必不誤汝。”複仁至城下號哭，理驚，召之入，複相持痛哭。哭止問故，複仁諭以王意，辭旨懇切。時陳氏諸將無出定邊右者，定邊亦知不可支。癸醜，陳理肉袒銜璧，率定邊等詣軍門降。理俯伏戰栗，不敢仰視。王見其幼弱，起，挈其手曰：“吾不爾罪，勿懼也。”令宦者入其宮，傳命慰諭友諒父母，凡府庫儲蓄，令理悉自取之，遣其文武官僚以次出門，妻子資裝，皆俾自隨。
師圍武昌凡六閱月而降，士卒無敢入城，市井晏然不知有兵。城中民饑困，命給米賑之，召其父老撫慰，民大悅。於是漢、沔、荊、嶽郡縣相繼來降，立湖廣行省中書，以樞密院判楊璟為參政守之。
初，陳友諒命其兄友才，與左丞王忠信等守潭州，吳王至武昌，友才遣忠信來援，忠信戰敗而降，王授以參政，俾仍守潭州。友才率兵拒之於益陽，忠信巽辭開諭之，友才亦降，與其子俱送建康。友才，所謂“二王”者是也。
李明道被獲，送武昌，伏誅。
明道，豐城人，故友諒將也，尋歸吳，後複叛附於友諒。友諒敗滅，明道懼，走歸豐城，剪其發髯，逃匿武寧山中。有茶客識之，縛送武昌，王數其反覆之罪，戮之。
三月，乙醜，吳王至建康。丙寅，封陳理為歸德侯。
吳置起居注、給事中。
戊辰，吳以中書左丞湯和為平章政事。
時和守常州，率元帥吳福興以舟師徇黃楊山，遇張士誠水軍，擊敗之，擒其千戶劉文興等，獲風船六艘，故有是命。
己巳，吳王謂中書省臣曰：“郡縣官年五十以上者，雖練達政事，而精力既衰，宜令有司選民間俊秀年二十五以上、資性明敏、有學識才幹者，辟赴中書，與年老者參用之。後老者休致而少者已熟於事，如此則人才不乏而官使得人。其下有司，宣布此意，悉令知之。”
吳江西行省以陳友諒鏤金床進，王觀之，謂侍臣曰：“此與孟昶七寶溺器何異！以一床工巧若此，其餘可知。陳氏父子窮奢極靡，焉得不亡！”即命毀之。
辛未，吳王禦西樓，有軍士十餘人，自陳戰功以求升賞，王諭之曰：“爾從我有年，才力勇怯，我縱不知，將爾者必知之。爾有功，予豈遺爾！爾無功，豈可妄陳！且爾曹不見徐相國耶？今貴為元勳，其同時相從者猶在行伍。予亦豈忘之？以其才智止此，不能過人故耳。爾曹苟能黽勉立功，異日爵賞，我豈爾惜！但患不力耳。”於是無有複言者。
乙亥，監察禦史王多勒圖、崔布延特穆爾諫皇太子勿親征。
先是博囉特穆爾陰使人殺其叔父左丞伊珠爾布哈，佯為不知，往吊不哭。朝廷知其跋扈，又以匿婁都爾蘇事，太子深疾之。且時方倚重於庫庫特穆爾，而庫庫駐兵太原，與博囉構兵，相持不解，於是綽斯戩、保布哈誣博囉與婁都爾蘇謀為不軌。辛卯，下詔數博囉特穆爾悖逆之罪，解其兵權，削其官爵，候道路開通，許還四川田裏。博囉殺使者，拒命不受。續資治通鑒卷第二百十八
元紀三十六起閼逢執徐（甲辰）四月，盡旃蒙大荒落（乙巳）十二月，凡一年有奇。