這時，契丹窩斡趁金內亂之機稱帝，形成與世宗分庭抗禮之勢。完顏雍當然不可能坐視不管，采取剿撫並用的措施。公元1162年春，完顏雍一方麵以優厚的條件招降契丹軍民，重賞捕殺窩斡的人；另一方麵，集結軍隊，前往征討。公元1162年夏，全軍與契丹軍在條嶺西陷泉一帶進行了一次大決戰，契丹軍倉促應戰，損失慘重。同年秋天，窩斡被捕並送往京師。完顏雍把他斬首示眾，還砍下他的乎、足分別懸於各個京府，以示懲戒。窩斡的母親，妻子也同時被殺。
鎮壓了契丹叛亂後，完顏雍改變了前朝的統治政策，對契丹由懷柔變為重兵管轄，將契丹猛安謀克戶化整為零，分別編入女真人猛安謀克各部，並在泰州經臨潢府的東北邊境設置堡壘七十多個，派遣一萬三千名士兵駐防。這就有效地解決了契丹族問題，使得國內出現了相對穩定的局麵。
完顏雍對南宋的態度是以和為主，主動向南宋提出議和，聲稱歸還被海陵所侵占的南宋領土。同時，完顏雍也在金宋邊境部署重兵，以防止南宋突然進攻，並以頻繁的調兵遣將來逼使宋孝宗接受議和。
公元1164年秋，為達到以戰促和的目的，完顏雍下令金軍出擊南宋。金軍很快就渡過淮河，攻占了盱眙及濠州、廬州、和州、滁州等，並準備渡江南下。宋孝宗頓時慌了手腳，忙派出議和使者。公元1165年初，南宋議和使團來到中都，完全接受了完顏雍提出的議和條件。雙方規定：南宋每年向金交納歲幣銀20萬兩，絹20萬匹。宋放棄占領的海、泗、唐、鄧、商、秦六州。
雙方仍以淮水到大散關為界、南宋皇帝不再向金朝稱臣，改金、宋關係為叔侄關係。這次議和在曆史上被稱為“隆興和議”。
同時，完顏雍對西夏政權和東麵的高麗王朝堅持采取平等友好的外交政策，使得在他的統治期間，金朝一直處在一種和平的外部環境中，為經濟的恢複發展和政治的穩定創造了條件。
完顏雍在穩定國內外局勢後，開始進行他的改革，這種改革，其實是將海陵王所進行的漢化改革統統廢除，恢複女真貴族的權益，這種改革，其實是一種倒退。完顏雍自己接受過正統的女真貴族教育，自然會竭力維護女真人的利益，對境內的漢、契丹等民族執行種族主義政策。完顏雍還竭力提倡女真舊俗，他認為女真傳統遺風最為純直，因而將金熙宗和海陵王一味追求漢化盡變女真故態的許多措施廢除。公元1173年，完顏雍宴請文武百官，令歌伎演唱女真族民族歌曲，並借機教導皇太子與諸王不能忘本。
為了恢複女真遺風，重振女真族的民族優越感，完顏雍下令禁止女真人穿漢服、與漢人通婚、改稱漢姓。
完顏雍的幾個兒子、侄子大都生於海陵漢化的狂熱時代，乳名都是用漢字命名的。完顏雍決定給他們改名，並讓文武群臣為他們挑選名字。
不過，對於同樣接受過正統的漢族文化教育的完顏雍，還是保留了一些漢化措施，比如他就非常推崇儒家的中庸思想和仁義道德。因此，他的統治逐漸形成了以“仁政”為核心的治世思想。
完顏雍還算是個好皇帝，在位期間，為選拔人才，他就曾多次下詔，強令朝臣薦舉賢才，甚至毫無客氣地指責朝臣不薦舉人，是因為嫉妒、害怕被薦舉的人勝過自己。除了命令朝臣推薦人才以外，完顏雍還通過科舉製度選拔人才，由於完顏雍廢除了很多漢化政策，有人為了拍馬屁上書請求廢除科舉製。但他的馬屁並沒有拍好，完顏雍反而進一步發展科舉製度。
完顏雍還竭力提倡節儉，曾多次下詔放免宮女，減除禦膳。
公元1189年，剛過完農曆新年的完顏雍就因病去世，享年67歲。
章宗完顏璟
（公元1168年～公元1208年）
在位時間：公元1189年～公元1208年
曾用年號：明昌、承安、泰和
諡號：憲天光運文義武神聖仁孝皇帝
廟號：章宗
安葬地：大房山道陵
公元1168年，完顏璟出生。
公元1188年年底，完顏雍去世，完顏璟於公元1189年年初即位，是為章宗。
公元1208年，金宋達成“嘉定和議”。