千古絕唱
嶽家軍休整三天之後，嶽飛將張憲和王貴率領的兩支主力合兵一處，向卞京進發。
七月十八日，駐守臨潁的張憲首先率領幾路人馬向汴京外圍進軍，途中遇到金朝騎兵六千餘人阻擊，雙方展開激戰，金兵大敗，潰不成軍。
王貴由潁昌出發，以五十四歲的老將牛皋為先鋒，在進軍途中也多次打敗金軍。兩支嶽家軍在朱仙鎮外圍會合。
嶽家軍兵臨朱仙鎮，給汴京金軍造成極大的恐慌，一些金將紛紛逃跑，有的幹脆就投降了，軍心徹底渙散。連一向以驍勇著稱的金朝大將韓常也暗中向嶽飛投書，表示歸降之意。駐守朱仙鎮的金兵毫無鬥誌。
當嶽家軍的前哨五百餘騎兵抵達朱仙鎮城外時，剛一交鋒，金兵就四散奔逃。朱仙鎮之戰還沒開始，勝敗的趨勢已經很明朗了。兀術最後隻剩下一條路，即放棄汴京，渡河向北逃跑，他已經完全失去了對戰爭的信心。
十二年前，嶽飛被迫隨杜充撤離舊京的情景，還記憶猶新，如今洗除恥辱的時刻終於來臨；十三年前，宗澤臨終時“過河”的呼聲，還縈繞在嶽飛耳際，如今慰藉老帥英靈的時刻也終於來臨。汴京高大的城垣，宏麗的建築，縱橫交錯的街市，對於嶽飛和嶽家軍來說，已非可望而不可即的了。
嶽家軍在北伐中連連獲勝，高宗猶如吃了一顆定心丸，但是當嶽飛加快了北伐的步伐，長驅中原之時，高宗和秦檜就惶惶不可終日起來。
嶽飛長驅北伐是在違背君意的情況下進行的。宋高宗對待北伐的態度是不想大敗，也不想全勝，之所以讓嶽飛北進，隻是想取得一點勝利，好在和談中增加一點砝碼。
嶽飛移軍郾城，接連取得的兩次大捷雖出乎高宗的期望，但戰鬥的勝利也增加了高宗的安全感，更為策劃中的和談增加了砝碼，因此宋高宗還是能容忍並予以讚揚的。他希望嶽飛不要擴大事態，盡早班師。
盡管嶽飛一再真心誠意地表示，北伐成功後就會解甲歸田，到廬山為母親守喪。但高宗總是放心不下，以前嶽飛自動解職和奏請高宗設立太子兩件事，高宗一直心懷不滿，他擔心嶽飛恃功而驕，會起來謀反。他更擔心戰爭擴大，引來金國的全力進攻。一旦戰爭失敗了，他就有可能淪為金軍的階下囚，連個金國“臣子”的地位都保不住。因此他在詔書中一再地叮嚀嶽飛，要盡量避免與兀術大軍決戰，借口就是要保衛全軍的安全，保住原有的地盤。
秦檜自從被金軍派回宋朝，他的奸細身份決定了他和抗金事業勢不兩立，而且還要千方百計地破壞抗金大業。但由於前方各戰場捷報頻傳。秦檜害怕他的金軍“上司”要怪罪他，因此一直想著怎樣停戰言和。但是，憑著他三省和樞密院的省劄發號施令，嶽飛、韓世忠等功高權重的統帥，不見得會理眯和聽從。
按照朝廷慣例，隻有皇帝的親筆手詔，才對大帥們具有約束力，而皇帝的手詔一般是在和宰執大臣商議後，由宰執大臣來起草的。
七月上旬，宋、金雙方在東線和西線戰場處於膠著狀態，彼此都沒有太大的進展。這時，在中線作戰的張俊已經率兵撤退，隻有嶽家軍仍堅持作戰，長驅猛進，攻勢非常猛烈。秦檜感到這是一個非常好的時機，可以逼迫嶽飛退兵，於是便急忙向高宗提出讓嶽飛班師的建議，理由是嶽飛孤軍作戰，再作抗擊就會招致全軍覆滅。除此以外，秦檜還唆使殿中侍禦史羅汝楫上奏，圍繞著班師回朝勸說高宗，說：“嶽家軍兵員少，將士也不多，打了這麼長時間的仗，人民疲憊，國家也貧乏了，供給跟不上，如果嶽飛再擇著揮軍北上，那就極其危險了，願皇上下一道詔書，令嶽飛及時班師回朝。”