1927年8月24日，哈裏·馬克維茨生於美國伊利諾斯州的芝加哥。
高中畢業後，馬克維茨進入了芝加哥大學，讀了兩年學士課程。在他的眼裏所有的課程都很有趣。其中，他對一門《觀察、解釋和集成》的課程中讀到的哲學家們特別感興趣。1947年，他從芝加哥大學經濟係畢業，獲得學士學位。
研究經濟學並非他童年的夢想。他是在拿到學士學位之後選擇碩士專業時才決定讀經濟學的。微觀經濟學和宏觀經濟學他都學得很好，但是他最感興趣的是不確定性經濟學，特別是馮·諾伊曼和摩根斯坦及馬夏克關於預期效用的論點，弗裏德曼-薩凡奇效用函數，以及薩凡奇對個人概率的辯解。馬克維茨說：“我在芝加哥有幸有弗裏德曼、馬夏克及薩凡奇等偉大的老師。庫普曼斯的活動分析課程連同它的效率定義和它的有效集的分析也是我受教育的一個關鍵部分。”
馬克維茨在選擇他的論文題目時，發現可將數學方法應用於股票市場的可能性。他向馬夏克教授請教。馬夏克認為這是個合理的想法，還解釋說阿爾弗雷德·考爾斯本人對此類應用感興趣，並建議他去見馬歇爾·克春教授。馬歇爾·克春教授給了馬克維茨一個閱讀書目，指導他進入現代金融理論和實踐的研究領域。
馬克維茨創立證券夾理論源於一次很偶然的機會。一天下午，他在圖書館讀約翰·布爾·威廉斯的《投資價值理論》時，有了證券夾理論的基本概念。威廉斯提出一種股票的價值應當等於它的未來紅利的現值。因為未來的紅利是不確定的，馬克維茨對此的解釋是按照一種股票的預期未來的紅利評價它。但是，如果投資者隻對證券的期望價值有興趣，他將隻對證券夾的期望值有興趣；並且為了使一個證券夾的期望值最大化，一人隻需投資於惟一的一種證券。這當然不是投資者所應采用的行動方式。投資者分散投資是為了規避風險並獲得盈利。馬克維茨利用方差來度量風險，按照證券夾方差依賴證券方差的事實根據風險和報酬判斷標準，投資者可以從帕累托最優風險--報酬組合集中進行選擇。
馬克維茨在1952年離開芝加哥大學進入蘭德公司。在蘭德公司，馬克維茨並未研究證券夾理論，但他從喬治·澤那裏學到了優化技術，並把它運用在均值--方差邊界速算法中。
自從1952年馬克維茨發表有關證券夾理論的文章以來，他參加了許多課題的研究工作。他注意的焦點始終在數學或計算機應用於實際問題上，特別是不確定下企業決策問題。這些工作在實踐中取得了很大的成功。1989年美國運籌學會和管理科學學會授予馬克維茨以馮·諾伊曼運籌學理論獎。
50年代，馬克維茨在蘭德公司還進行了稀疏矩陣的研究工作。參與這項工作的人有阿蘭·S·曼恩、梯保·費邊、托馬斯·馬夏克、阿蘭·J·羅等。他們共同研究建立了工業的全產業和多產業活動分析模型。馬克維茨說：“我們的模型耗盡了當時的計算機能力。”這些矩陣的大多數係統是零，即矩陣中非零是“稀疏”的。而且，若能小心選擇主元，與高斯消去法提供的三角矩陣一般仍將是稀疏的。
除此而外，馬克維茨在此期間還進行了仿真技術的研究。他和許多人一樣確認許多實際問題的解決需要仿真技術。在蘭德公司，馬克維茨參與建立了大型後勤仿真模型；在通用電器公司幫助建立了製造工廠模型。
60年代，馬克維茨開發了一種以後被成為SIMSCRIPT的程序語言。B·郝思納和H·卡爾參與了該程序的編製工作。他們以後繼續合作共同創辦了一家計算機軟件公司CACI。目前，這種程序語言的新版本仍由CACI維持，而且有相當多用戶。馬克維茨對計算機的應用非常重視。他是紐約大學的教授和計算機程序專家，有時他還利用計算機進行證券程序交易投機活動。
為了清楚明了起見，我們把馬克維茨的簡曆列在這裏。1952-1960年及1961-1963年任美國蘭德公司副研究員；1960-1961年任通用電器公司顧問；1963-1968年任聯合分析研究中心公司（ConsolidatedAnalysisCentersInc．）董事長；1968-1969年任加利福尼亞大學洛杉磯分校金融學教授；1969-1972年任仲裁管理公司（ArbitrageManagementCo）董事長，1972-1974年任該公司顧問；1972-1974年任賓夕法尼亞大學沃頓（Wharton）學院金融學教授；1974-1983年任國際商用機器公司（IBM）研究員；1980-1982年任拉特哥斯（Rutgers）大學金融學副教授，1982年晉升為該校MarrinSpeiser講座經濟學和金融學功勳教授；現任紐約市立大學巴魯克學院教授。馬克維茨還被選為耶魯大學考爾斯（Cowels）經濟研究基金會員，美國社會科學研究會會員，美國經濟計量學會會員，管理科學研究所董事長，美國金融學會主席等。