非常道古代的許多皇帝，製定了很多嚴酷的刑法，對於自己的錯誤卻視而不見，而且還不顧人民疾苦把皇宮建得富麗堂皇。李嗣源的做法卻恰恰相反，這正體現了他這個五代明君的與眾不同。
一次，巡檢軍使渾公兒對李嗣源當麵報告說，有百姓二人，用竹竿練習搏鬥，似乎有反叛之心。李嗣源聽了不禁大怒，馬上命石敬瑭去調查處理。後來安重誨說明了事情的真相，原來是兩個小孩子在鬧著玩，但這時候那兩個兒童已經被處死了。
李嗣源後悔不已，將所有有關責任人嚴厲處罰。渾公兒由於誣陷致人死命，處以脊杖二十，罷免所有官職，發配到邊遠地區的登州（今山東蓬萊）。石敬瑭由於沒有調查清楚真相，致使冤案發生，複奏時還誇大其詞，任意誹謗，最終使無辜兒童喪命，還使李嗣源有了過錯，但念他是李嗣源的女婿，是國親，而且有功於國家，最後罰俸祿一個月。
李嗣源為安撫兒童的父母和親屬，賜絹五十匹，穀子和小麥各一百石。然後，李嗣源下詔，以後不論首都和地方的死刑案件，都要仔細審查，不得徇情枉法。為表示自責，李嗣源還“減常膳十日”，以此向冤魂謝罪。
李嗣源為吸取李存勖待人過於吝嗇導致兵變的教訓，經常賞賜軍隊，因而國庫緊張，他就命孔循擔任租庸使，適當增加了一些稅收，將酒曲實行國家專賣就是增加收入的一項措施。但孔循卻很嚴酷，不論私自造酒曲多少都一律處死。
李嗣源看到這種結果，非常不安，於是就下詔予以廢除，讓民間自由釀造，然後交納每畝五文錢的酒曲稅。
李嗣源做人還非常低調，在修廣壽殿時，宮殿剛剛建成，負責工程的官員請求用丹漆塗飾，再修得華麗一些。李嗣源卻說：“這個宮殿因為被燒過，所以不得不修，但隻求宏偉壯觀即可，不求華麗。”
有一次，他問樞密使範延光現有的馬匹數，範延光說有三萬五千匹。李嗣源就歎息道：“朕從戎有四十年之久，太祖（即李克用）在太原的時候，騎兵不過七千，先皇（指李存勖）在時也最多一萬匹。現在有這麼多馬，卻不能使九州統一，是我養士練將的才能不行啊。我老了，馬將奈何！”
範延光又說：“臣經常考慮養馬負擔很重，養一匹馬的花費相當於步兵五個，這三萬五千匹馬，就相當於十五萬步兵。沒有戰爭需要，卻白白損耗國力，臣擔心日子長了難以維持。”
於是，李嗣源下詔禁止少數民族再進獻馬給朝廷，在邊境一帶挑良馬購買。這樣就大大節省了開支。
對於一些其他皇帝很看重的虛名李嗣源也不追求，馮道多次請求給他上尊號，這對於一些好大喜功的昏君來說，很容易就會接受，但李嗣源好幾次都拒絕了。
最後他不願再駁大臣們的麵子，讓他們難堪，李嗣源勉強同意了，這並非裝腔做勢擺擺樣子，普通家庭出身的李嗣源確實是不喜歡這些表麵的東西。李嗣源悲觀的時候就常在夜裏燒香禱告：“我乃蕃人也，在亂世被眾人推戴，並非自願，我沒什麼才能，願上天早降聖人於人間，為百姓做主謀福！”
李嗣源的尊號是“聖明神武廣運法天文德恭孝皇帝”，而“廣運法天”四個字還是馮道幾次上奏才同意加上去的。不過，從李嗣源的尊號來看，基本上還是比較恰當的，既然是尊號，誇耀一點也很正常，和其他朝代的皇帝們比起來，李嗣源尊號的字數還算是少的。