宮殿被毀後，蕭寶卷決定重建。蕭寶卷有個隨從叫趙鬼，他讀過《西京賦》，他引用《西京賦》中的“柏梁火災，建章營建”語句，建議大興土木。蕭寶卷覺得有理，便大規模興建宮殿。芳樂、芳德、仙華、大興、含德、清曜、安壽等宮殿拔地而起，金碧輝煌。齊明帝在位時聚斂許多金銀財寶，蕭寶卷就命人把這些金子做成金泥，塗抹宮殿牆壁。這些金子還不夠用，蕭寶卷就收購金子，他限定價格，侵奪民財，天下囂然。有位叫張欣泰的官員對他的舍人裴長穆說：“修築這些宮殿幹什麼！以大秦帝國的富庶，還沒建起一個阿房宮就滅亡了。現在齊國還夠不上大秦帝國的一個郡，卻要建數十個阿房宮，國家真是危險了。”
蕭寶卷寵愛潘貴妃。蕭寶卷的母親死得早，齊明帝便讓一個姓潘的宮女來扶養他。因此，他從小就對這個宮女有依戀情結，當上帝王之後，更是另眼相看。他把她封為貴妃。蕭寶卷不坐皇輦，讓潘貴妃坐。他得意洋洋地騎著高頭大馬，像武士一樣跟在皇輦的後邊，潘貴妃仿佛女皇一樣。雖然宮廷有天下各種名貴的飾品，但還是不能滿足潘貴妃愛美的需要。為了討好心上人，蕭寶卷派人尋覓天下稀有的珍寶，出天價購買。有一次，潘貴妃買了一隻虎魄釧，出價令人瞠目結舌，高達170萬錢。
由於潘貴妃生活開支龐大，所以蕭寶卷責令京城郊區縣鄉的酒稅折合成黃金交納，作為她的美容錢。蕭寶卷還派人南下揚州、徐州橋頭設置管理處，收稅，斂財。因為稅收太高，繁華一時的橋頭和河岸變得冷冷清清。欲壑難平，有一天，潘貴妃想要雉頭、鶴氅和白鷺縗，蕭寶卷就任命一批官員專門辦理此事，這批小人打著皇帝的旗號，要求各郡縣進貢的這些珍貴的東西，名義上交納一份，實際他們卻要求地方長官進貢10倍，這些郡縣官吏敢怒不敢言。
為了與潘貴妃盡情遊樂，蕭寶卷又下令修建了神仙、永壽、玉壽三座宮殿。為此，他極盡繁華，豪奪天下財寶。莊嚴寺有個九子鈴，外國寺的佛麵有個光相，禪靈寺塔中有個寶珥，蕭寶卷都讓人奪來，用來裝飾潘妃的宮殿。用麝香塗抹宮殿的牆壁，用織錦作為帳幔，用珠玉作成垂簾，窮極人間的奢華。蕭寶卷建造七賢殿，以美女侍立兩側，靈獸、神禽、風雲、華炬，應有盡有。蕭寶卷讓人用金子鐫刻蓮華寶座，讓潘貴妃在上邊行走，他高興地說：“這就是步步生在蓮華上。”可見，蕭寶卷為了玩好，還真是動了一番腦筋。
蕭寶卷從小要風得風，要雨得雨。事事順心的結果養成他性格暴躁的一麵，他想的一切都要馬上得到。宮殿的花園裏沒有草木，他下令征集。無論百姓人家，還是富豪之家，隻要樹好他就搶，為了一棵樹木，不時拆毀人家園牆和房屋。有時早上栽了樹木，晚上又拔起。為了加快工程進度，蕭寶卷讓軍隊監管工匠，一刻不停地施工。他認為速度還不夠快，又下令從各個寺院和廟宇中取來藻井上的仙人和騎獸來增加工程的進度。
南齊磚刻
蕭寶卷還在閱武堂上建起了芳樂苑，用各種顏料塗上顏色。他讓工匠跨越池水上方，建立紫閣、樓台和亭子，還在牆壁上雕有男男女女相互猥褻的畫像。對此，蕭寶卷很是洋洋得意。聽說齊世祖曾在興光樓上用青漆裝飾，世人稱之為“青樓”，蕭寶卷不屑一顧地說：“齊武帝真不聰明，為什麼不用琉璃瓦，這不就好多了。”真是浪蕩兒不知前輩人的苦。
為了在宮中遊樂的方便，蕭寶卷還在宮中開設店鋪，設立了一個集貿市場，在芳樂苑中儲藏著各種貨物，由宮女和宦官扮演成商人，自己則在集市中逛來逛去。蕭寶卷還在芳樂苑中開掘一條水渠，親自劃船，在河堤上麵開店鋪，坐在那裏殺豬賣肉。因此老百姓編撰歌謠說：“閱武堂，種楊柳，天子賣肉，潘妃賣酒。”市場管理由潘貴妃擔任，蕭寶卷擔任副手，在市場上發生爭執的人都要交給潘貴妃處理，就連皇帝蕭寶卷本人稍有過失，也要接受潘貴妃的處理，絕不輕饒。蕭寶卷怯內，他隻好下令虎賁威儀不能進貢大荊子給苑中，防止潘貴妃用這些器具揍他。