如何研判大資金
金股的產生與大資金的介入息息相關。如果單單是憑借利好消息，有時股票雖然能瞬間衝高，但往往是曇花一現。隻有大資金的介入才能使得股價長時間持續性上漲。
早年的金股往往是莊家資金的產物。那時的莊家資金大多是些非正常渠道的違規資金、企業資金、銀行資金和券商的挪用資金等。隨著監管的日益加強，這些資金已經逐漸退出市場，目前的莊家資金已經被新型市場主力資金所代替。
在大力發展機構投資者和引進各類資金的政策下，市場資金構成呈現多極化的特征。已經從單純的機構與散戶對立狀態發展為證券投資基金、社保資金、券商私募基金、QFII、保險資金、企業年金等多種資金共存的組成結構。
中國證監會網站公布的資料顯示，截止2006年9月30日，共有54家基金管理公司管理著277隻基金，基金份額高達4500多億份。據WIND統計，截止2006年12月31日，當時已經掛牌的107家中小板公司股份總額隻有142.17億股，其中的14.59億股被基金、券商、券商理財產品、QFII、保險公司、社保基金、企業年金等7類機構投資者持有，占比高達10.26%。由於市場資金構成發生了本質變化，原來的機構與散戶博弈的競爭格局也已瓦解，股市的資金構成使市場逐漸演變成機構與機構、機構與散戶的多重博弈競爭格局。因此一些跟莊理論也隨著市場格局的改變逐漸失去了用武之地，取代它的將是針對當前機構博弈時代的新主力資金的研究和分析。對新主力大資金的研究可以從以下幾個方麵著手：
一、研判大資金的規模與實力
在實際操作中，經常出現這樣的情況：一些投資者一旦發現個股放量暴漲，就認為該股有大資金正在介入，於是就大膽追漲，卻常常被套。事實上，股市中的大資金往往具有多種性質，有時即使是個股放量暴漲，甚至是巨量封漲停，也不能簡單地確認就是市場大資金。
值得投資者跟風參與的是較有規模和實力的主流資金，這類資金由於規模龐大，建倉速度較慢，一般會表現的從容不迫、有條不紊、漲升時采用穩紮穩打、不斷滾動推高的手法操作。而且，這類資金出貨時大多會采用高位橫盤震蕩出貨方式。從時間節奏上看，具有良好的可操作性，值得投資者重點關注和參與。
二、研判大資金的運作模式
大資金的動作模式多種多樣，運作周期也有長有短，時間長的能延續數年，時間短的隻需要幾周。至於動作模式，有的以控盤拉升為目的；有的以波段式操作為手段；有的以內幕消息為短炒依據，一旦上市公司利好公布，就乘機派發出貨。
流動性強的資金進行超短線運作時，不太適合一般投資者參與；而且在內幕消息方麵，由於信息的不對等，投資者往往處於劣勢，也不適合盲目跟風。控盤拉升的長線運作模式在當前監管形勢日益嚴峻的情況下，已經失去了用武之地，最適合投資者參與的是以波段操作為主要運作模式的大資金。
三、研判大資金的運作水平
大資金運作水平低，必將會影響到投資者的盈利狀況，有時甚至會使跟風的投資者蒙受重大損失。有的大資金由於本身運作方麵的原因，一直入駐個股中沒有退出，但是又無力對股價護盤，從而造成嚴重虧損。對於這類大資金，投資者不能輕易跟風。
但對於部分運作水平極高、曾經漲幅驚人、目前獲利豐厚的大資金，一般投資者也不宜跟風。投資者在選擇個股時，最好選擇運作水平較高，但目前的獲利空間仍不充分的進行參與。
四、研判大資金的市場敏銳程度
真正的市場大資金對政策的把握、上市公司的分析和市場實際操作等方麵都具有敏銳的感覺。表現在盤麵中最顯著的特點就是能夠在大盤尚未擺跌市時，這些大資金所介入的個股就能夠先於大股放量、先於大盤啟動。而具有這類特點的個股，也同時說明了已經介入其中的大資金具有某些與眾不同的優勢。因而，這類個股後市往往能漲幅超前，甚至能成為行情的先行者。
如何判斷有無莊家進駐
一隻股票有無投資價值與有無莊家進駐關係非常密切，莊家進駐一隻股票會留有一定的痕跡，從以下現象可以判斷。
1.在3-5個月內，換手率累計超過200%。近期的“換手率”高於前一階段換手率80%以上，且這種“換手率”呈增加趨勢。
2.股價大幅下跌後，進入橫向整理的同時，股價間斷性地出現寬幅振蕩。當股價處於低位區域時，多次出現大手筆買單，而股價並未出現明顯上漲。