蕭太後本名蕭綽，小字燕燕，出身於遼朝契丹貴族家庭。她從小就美麗聰慧，做事非常認真。17歲的時候，她被遼景宗選為貴妃，不久就被立遼太後蕭綽畫像為了皇後，與遼景宗一起治理朝政。公元982年，遼景宗去世，他年僅12歲的長子耶律隆緒繼承了皇位，就是遼聖宗，蕭綽被尊為皇太後。由於遼聖宗年紀太小，國家大事一律由蕭太後處理。
蕭太後攝政之初，為了鞏固遼朝的統治，注意緩和民族矛盾，製定刑法時，將漢人和契丹人同等對待。蕭太後還十分重視任用有賢能的人。她一攝政，就把大將耶律休哥委以重任，讓他坐守南京，全麵負責遼國南麵邊防事務。耶律休哥果然不負眾望，隻用了兩三年的時間，就使邊境的經濟軍事得到了很大的發展，邊境局勢穩定了下來。在大力提拔有治國之才的契丹官員的同時，蕭太後還注重任用漢族官吏。她特別信任以漢人宰相韓德讓為首的漢官集團，對遼國製度進行了一係列改革，遏製了遼國從遼穆宗以來的衰退之勢。對於大臣們提出的意見，蕭太後隻要覺得對治理遼國有好處，就一定實施。她對能臣、功臣也十分關懷，對立了功的將士，及時行賞，使各位文武官員都為遼國嘔心瀝血。經過蕭太後的一番精心治理，遼朝的國勢日漸強盛。
蕭太後不僅治國有道，還通曉軍事，親自率軍馳騁疆場。遼景宗剛剛去世的時候，北宋趁遼朝政局不穩，派出大軍兵分三路攻打遼國。遼朝上下一片驚慌。但蕭太後卻胸有成竹，暗中吩咐軍隊做好對付宋軍的準備，還說服遼國周圍的黨項、突厥等部族，聯合起來作戰。遼軍在蕭太後的指揮下，取得了一連串的勝利。宋軍在戰場上節節敗退，楊業被迫出戰，不幸中了埋伏，被遼軍捉拿。遼國取得了勝利。
但是，蕭太後並不滿足於此。公元1004年，她再次帶兵攻打北宋，一直打到了黃河邊上的澶州城外。可是不久，遼國的一名大將被宋軍射死。蕭太後非常傷心，忍不住在大將軍墓前痛哭起來。遼國的將士們見蕭太後這麼愛惜戰士，都強烈要求出征。蕭太後及時地分析了當時的局勢，製止了遼軍的進攻。隨後，她利用宋朝皇帝無能而又多疑的弱點，派人與宋軍議和。盡管宋軍處於有利形勢，卻依然接受了蕭太後的苛刻條件。
蕭太後在母寡子弱、族屬雄強、邊防不靖的情況下，以超人的膽略執掌遼朝國政27年，使遼朝步入了鼎盛階段。