楊逸之對陳友諒的一舉一動了如指掌，並一一作了部署，他命康茂才連夜將江東橋拆掉，搭建了一座石橋，命趙德勝修建虎口城，駐兵把守，常遇春、馮勝領兵三萬埋伏於城東北的石灰山，徐達率軍列陣於南門外雨花台一帶，命張德勝等人在城西北的龍江關外設伏，楊逸之親率主力埋伏在城北的盧龍山，並規定陳友諒軍進入伏擊圈後，舉紅旗為號，舉黃旗時，伏兵出擊。如此，準備停當，就等著陳友諒上鉤了，一場腥風血雨的大戰，一場改變整個東南戰場雙方力量對比的戰役就要展開了。
閏五月初十，子夜，陳友諒率領著部眾悄悄的向江東橋出發了。他望著浩浩蕩蕩的部隊，得意的對部將說道：“這次一定可以徹底消滅那個楊逸之了，再被他擴大勢力，以後就沒有我們的立足之地了，那個姓朱的早晚也會是我的囊中之物！哼，等著瞧吧！”
“元帥，屬下------屬下總是覺得情況有點不對勁。”仍然是那個受到陳友諒嗬斥的謀士終於忍不住再一次的進言。
“哦，你說什麼？”陳友諒冷冷的回過頭來，狠狠的盯了他一眼，眼中放出鷹一般的光芒來，寒徹人的心裏。
謀士不由得倒吸了一口冷氣，他迅速衡量了一下後果，將到嘴邊的話又吞了回去，半晌才說道：“元帥，也許是屬下多慮了，不過，一切還是小心為妙。”
“哼，本帥難道不知道嗎？還要你來教我！還不退下，等消滅敵軍後，看我怎麼收拾你這個老匹夫！”陳友諒將謀士喝退了，然後指揮部眾繼續前進。
又前進了一段路程，陳友諒心中也犯起了狐疑，因為他突然發現麵前的江東橋竟然變成了一座石橋，這是怎麼一回事？他肚中想了一千條理由也無法解釋，於是叫來一個前方探路的軍官喝問道：“這是怎麼一回事？”
“這，屬下也不知曉。”那軍官惶恐的回答。
“滾！”陳友諒大怒道，他朝前方張望了片刻，大聲喊道，“老康，老康在嗎？”這是他和康茂才事先約好的暗號。
不料，他喊了幾聲，四周仍然寂靜一片，陳友諒回想事情的經過，這才醒悟自己上當了，他臉色大變，連忙命令全軍撤退。
楊逸之在盧龍山上見到陳友諒的隊伍撤到此處，忙下令擂響戰鼓，具起黃旗，伏兵四起，殺聲震天，常遇春、馮勝率伏兵衝向龍灣，徐達也領兵從南門殺到，會同張德勝的水軍，將陳友諒的兵馬團團圍住，分而殲之。
陳友諒的兵馬爭先恐後逃命，時值退潮，戰艦全部擱淺，士兵們被殺死、淹死的不計其數，二萬餘人被俘虜，陳友諒乘小船才幸免於難，他帶領幾個心腹部下向池州逃去。而他的部將張誌雄、俞國興等人盡數投降，楊逸之大獲全勝，繳獲陳友諒上百艘巨艦，而且將陳的主力盡數殲滅，可說陳友諒已沒有抵抗的能力了。
楊逸之站在盧龍山上，望著山腳下漫山遍野的陳友諒的逃兵，得意的對身旁的劉基說道：“多虧了先生的神機妙算，才能將陳友諒引到這裏，經此一役，我斷定他再無翻身之力，消滅他隻是遲早的問題。”