20世紀80年代，美國的傳播業正處在低穀期，幾乎有一半以上的報刊和廣播公司的贏利都是以負數增長的，而在很多的人看來，在短期內這樣的經營情況是不會有很大的改變的，所以很多的投資者都認為，這一行業的股票價格在未來仍會持續低迷，或者是不斷下跌。可是在巴菲特看來，這一行業卻有很大的投資價值，因為報刊和廣播屬於成長性很快的企業，其股票當前的價值很明顯地低於其應有的實際價值。正是這一原因，才使得巴菲特在別的投資者紛紛拋售這一行業的股票時，大量地買入這一行的股票。當時，他想盡一切辦法並盡最大的力量多買入一些《華盛頓郵報》、美國廣播公司等很多傳媒巨頭的股票。由於這些企業的業績本來就不錯，所以其股票價格很快就開始逐漸上漲。巴菲特在這些企業的股票價格漲到一定的程度之後，獲得的利潤收益無疑非常豐厚。
1995年，巴菲特經過反複的調查分析，最終以合作的方式買下了因為經營不善而麵臨破產命運的伯克希爾·哈撒韋公司，並出任這一公司的董事長。其實，這家公司當時麵臨著生存危機，可是原本卻是一家很好的紡織公司，其信譽也很不錯。在當時購買這一公司時，巴菲特可謂是力排眾議，而且他還把親朋好友的勸告都拋在了腦後。從這一點就可以看出，巴菲特隻要是認準了的投資是不會因為其他人的幹預而有絲毫動搖的，這或許也是他取得投資成功的一個重要因素。
購買伯克希爾公司，可以說是巴菲特人生中一個很關鍵的轉折點。至少這讓他擁有了屬於自己的獨立投資公司。雖然當時伯克希爾公司的管理層有一定的問題，可是在巴菲特的帶領之下，他們都幹勁十足。此後，巴菲特帶領著他的員工收購了多家紡織公司、百貨公司、糖果公司、食品公司的股票，有的是全盤收購，有的則是部分收購。這樣的舉動引起了部分股票評論家的關注，在他們看來，巴菲特的做法是非常守舊的，他們對此表示十分地不理解。不過，巴菲特卻認為投資股票的關鍵是企業的實際價值，至於別人的評價或者是嘲笑根本不會影響到他自己堅持投資的選擇。可是，人們後來卻看到了一個市值不斷上漲的伯克希爾公司，其股票價格開始猛漲到800美元、2000美元、4100美元，最後，成了很多投資人熱烈追捧的甚至是紐約證券交易所最貴的股票。其中有一點投資者要清楚，那就是這一股票在最初的階段根本無人理睬。毫無疑問，巴菲特在投資上所獲得的財富，把股票評論家們也給驚得直咋舌。
巴菲特投資瀕臨破產或者是危機重重的公司的例子，絕不是隻有那麼一兩個而已。他以20億美元的巨額資金收購大型地毯公司的舉動，更是震驚了美國的投資界。
1967年，地毯染織商的兒子羅伯特·肖與他的弟弟J·C·肖一起創建了一家生產規模非常大的地毯公司，公司的名字為Shaw。漸漸地，Shaw公司成為了這一行業的領軍企業，而且還是當時世界上最大的地毯製造商。可是到了20世紀90年代末，Shaw公司開始不景氣，其股票價格由原來的17美元跌至了13美元。無疑，這樣的下跌使得羅伯特·肖急得如熱鍋上的螞蟻，這時，他很希望巴菲特能注資Shaw公司，以便讓其擺脫目前的困境。羅伯特·肖知道，一旦巴菲特注資自己的企業，這無疑是在向華爾街的投資者發出信號，這一公司的股票是值得投資的。理所當然，如果是這樣，那麼羅伯特·肖的公司基本上算是得救了。在羅伯特·肖看來，他與巴菲特的合作是水到渠成的事情，因為自己的地毯企業的生產成本是很低的，值得巴菲特前來注資。可是巴菲特卻說，地毯行業過於普通，沒有競爭的優勢等等，很明顯，他的弦外之音就是沒有打算與羅伯特·肖合作。這一時之間，倒讓羅伯特·肖有點不知所措了。